Макроекономічні фактори та рух коштів впливають на ринок криптоактивів, популярний токен коливається та коригується

Незначна невизначеність макроекономічного середовища нещодавно посилилася, що стримує ризиковані настрої на ринку. Очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи відкладено, а також зростання мит і геополітичних ризиків створює тиск на ринок. Щодо фінансової ситуації, хоча спостерігається незначне відновлення, структурна диференціація є очевидною. Щодо популярних токенів, біткоїн зберігає відносну силу, але динаміка зменшується, а ефір показує ознаки слабкого формування дна. Тим часом, ліквідність на ринку токенів з малими капіталізаціями виснажена, ризики продовжують вивільнятися.

У цьому контексті ринок в цілому переходить до етапу захисної консолідації. Рекомендується підтримувати захисну позицію в розподілі активів, уважно стежити за точками зміни сили ефіріуму та ритмом повернення коштів, і лише коли настане сприятливий момент, вкладати в активи з високими ризиками.

Макроекономічне середовище та аналіз ринку

Нещодавно кілька макроекономічних факторів створили тиск на ринок криптоактивів:

1. Побоювання щодо інфляції, спричиненої митами, можуть затримати очікування зниження процентних ставок, що в короткостроковій перспективі стримуватиме ціну біткоїна.

2. Підвищення японської єни викликало коливання на глобальних ринках, що може призвести до короткочасної корекції біткоїна.

3. Якщо дружня політика Трампа щодо криптоактивів не буде реалізована, біткойн може зіткнутися з ризиком корекції.

Аналіз грошових потоків та популярних токенів

З точки зору зовнішніх грошових потоків, цього тижня чистий приплив ETF склав 2,8 мільярда доларів, середнє щоденне випуск стабільних монет становить 321 мільйон доларів, що є високим рівнем. Премія на позабіржові стабільні монети дещо зросла, але все ще нижча за 100%, що відображає обережне бажання інвесторів входити на ринок.

Технічний аспект біткоїна перебуває в зоні коливань вгору, обсяги вище 103 тисяч доларів посилюються. Ефіріум демонструє слабшу динаміку в порівнянні з біткоїном, співвідношення ETH/BTC залишається в коливаннях, кошти продовжують повертатися до біткоїна. Кількість активних адрес в мережі Ефіріуму зростає, що може свідчити про завершення етапу формування дна.

Макроекономічний огляд

1. Проблема державного боргу та бюджетного дефіциту в США стає дедалі серйознішою, що може підривати довіру до долара в довгостроковій перспективі, спонукаючи інвесторів звертатися до біткоїну та інших активів-убежищ.

2. Очікування зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою посилюються, можливе зниження ставок в другій половині 2025 року. Зниження ставок збільшить ліквідність ринку, що буде на користь біткоїну та іншим ризикованим активам.

3. Індекс долара може стабілізуватися в другій половині року, у короткостроковій перспективі він може створити тиск на біткойн. Але в довгостроковій перспективі зниження довіри до долара сприятиме зростанню біткойна.

Аналіз даних на ланцюгу

1. Обсяг емісії стабільних монет зріс на 82% в порівнянні з попереднім місяцем, але все ще залишається на нейтрально обережному рівні, що відображає помірну тенденцію відновлення потоку коштів на ринок.

2. ETF фонди демонструють чистий відток коштів, що свідчить про обережне ставлення інституційних інвесторів у короткостроковій перспективі, необхідно бути обережними з ризиками коригування ринку.

3. Премія за стабільні монети на позабіржовому ринку впала нижче 100%, перейшовши в зону зниження цін, що відображає зниження ризикової схильності інвесторів і високий рівень обережності на ринку.

4. Закупівля біткоїнів компанією MicroStrategy помітно сповільнилася, що вказує на те, що без чітких каталізаторів для зростання, інституції поступово сповільнюють темп накопичення.

5. Обсяг постачання довгострокових власників досяг піврічного максимуму, обсяг постачання короткострокових власників незначно зріс після досягнення мінімуму, що відображає зміцнення середньо- та довгострокової впевненості на ринку, але активність короткострокових торгів дещо зросла.

В цілому, хоча з технічної точки зору в короткостроковій перспективі можливе відновлення, ринкові фінанси та емоційний фон показують погані результати. Рекомендується звернути увагу на силу закупівель з боку інститутів та на те, чи зможе поведінка малих токенів знову запалити ринковий ентузіазм. Дані в ланцюгу не демонструють явних змін у настроях, в короткостроковій перспективі ринок, ймовірно, продовжить коливальний відскок.