Квартальний огляд крипторинку: BTC коливається на високому рівні, багато факторів впливають на рух

Цього тижня ціна на BTC коливалася на високих рівнях, відкрившись на 108386.44 доларів, закрившись на 109217.98 доларів, з тижневим приростом 0.77%. Максимальна ціна досягла 110590 доларів, мінімальна впала до 105119.70 доларів, амплітуда склала 5.05%. Обсяги торгів продовжують зменшуватися.

Протягом минулого тижня ринок був відносно спокійним, макроекономічні події залишаються ключовими для руху BTC. Дані про зайнятість, нові законопроекти та митна політика не зазнали значних змін, які перевищили очікування.

Один з ранніх великих гравців, який володіє понад 80 тисячами BTC і мовчав протягом 14 років, цього тижня почав переміщувати активи, що створило певний психологічний тиск на ринок. Оскільки ціна на BTC знову наближається до історичного максимуму, тенденція до зменшення активів з боку довгострокових тримачів може знову виникнути.

Водночас відбуваються деякі позитивні зміни. Після більш ніж місячної тиші активність коштів на ринку почала зростати. Це може бути пов'язано з резонансом з позаринковими коштами, що сприяє запуску четвертої хвилі зростання цього бика для BTC.

! Щотижневе спостереження за крипторинком (06.30~07.06): Конфлікт тарифів добігає кінця, і BTC коливається на високому рівні, чекаючи на прорив

Аналіз макроекономічного середовища

Цього тижня три великі макроекономічні події переплітаються, впливаючи на крипторинок.

По-перше, дані про зайнятість у Сполучених Штатах перевищили очікування. У червні рівень безробіття становив 4,1%, що нижче очікуваних 4,3% та попереднього значення 4,2%. Незважаючи на зменшення приватних робочих місць, державних стало значно більше. Останні дані з одного боку зменшили побоювання щодо економічної рецесії, з іншого боку знизили ймовірність зниження процентних ставок у липні, що має відносно нейтральний вплив на ринок.

По-друге, президент США офіційно підписав новий законопроект, який став найбільшим політичним досягненням його терміна. Законопроект включає масове зниження податків, збільшення державного бюджету та скорочення витрат. У довгостроковій перспективі це може вплинути на кредитоспроможність долара, збільшити боргове навантаження, але в короткостроковій перспективі стимулює економіку. Фінансові ринки загалом позитивно реагують на це, що сприяє новим рекордам індексу S&P 500.

Нарешті, політика "паритетних тарифів" переходить в нову стадію. Президент США оголосив, що підписав "тарифний лист" проти 12 країн, встановлюючи ставки податку на країну в розмірі від 10% до 70%. Ця політика, як очікується, набуде чинності 1 серпня, що принесе нову невизначеність для світової торгівлі, інфляції та настроїв на ринку. Ринок негативно відреагував на це, але вплив обмежений.

В цілому, економіка США демонструє ознаки м'якої посадки або відсутності посадки, зниження процентних ставок може розпочатися в вересні. Новий законопроект у короткостроковій перспективі позитивно вплине на фондовий ринок США, митні удари незабаром пройдуть. Фондовий ринок США, ймовірно, продовжить зростати на фоні очікувань зниження процентних ставок, але слід звернути увагу на прибутковість компаній та вплив мит на економіку.

крипторинок динаміка

Цього тижня ринок BTC відносно спокійний, але всередині назрівають зміни.

2 липня BTC ще раз підтвердив "першу висхідну тенденцію бичачого ринку", протягом більшої частини тижня коливаючись поблизу 108000 доларів і в третій раз намагаючись подолати історичний максимум 110000 доларів.

Роздрібний ринок демонструє диференційованість, торгівельний ентузіазм на майданчику зменшується, активність на ланцюгу середня. Проте торгівля спотовими ETF на BTC активна, капітал постійно надходить. Наразі динаміка ціни на Bitcoin в основному залежить від коштів ETF, а кореляція з індексом Nasdaq зросла до 0.94.

Ринок може зазнавати певних змін. Процентна ставка позик на ринку та середня премія контрактного ринку за 30 днів почали відновлюватися після досягнення дна, але все ще потрібно спостерігати за їхньою стійкістю. Якщо кошти ETF продовжать надходити, ринкові кошти почнуть активно купувати, і, можливо, насувається четверта хвиля зростання.

Стан руху коштів

Нещодавно спостерігається диференціація притоку коштів: обсяги коштів через стабільні монети зменшилися, тоді як притік коштів у спотовий ETF на BTC залишається відносно стабільним.

Цього тижня в ETF надійшло 7,90 мільярда доларів, що є зниженням порівняно з минулим тижнем, але все ще на високому рівні. Потік стабільних монет склав 15,74 мільярда доларів, що близько до минулого тижня.

Аналіз тиску на продаж та розпродажу

З наближенням ціни до 110000 доларів, схоже, довгострокові власники знову починають знижувати свої активи.

З точки зору обсягу, що переводиться на біржу, цього тижня загальний обсяг продажів короткострокових і довгострокових власників продовжує зменшуватись, що підтримує зростання ціни BTC.

Варто зазначити, що один з ранніх гаманців, який зберігає понад 80 тисяч BTC і мовчав 14 років, цього тижня проявив активність, що призвело до значного зростання вартості реалізації в ланцюгу.

Нинішня тенденція показує, що якщо біткоїн突破є 110000 доларів США і запустить четверту хвилю зростання, то продажі з боку довгострокових тримачів та великих власників монет можуть знову зростати. Ці продажі разом з попитом визначать нову ціну біткоїна.

періодичний індикатор

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics становить 0.625, перебуває у фазі зростання.