Блокчейн-оригінальні активи в похідному ринку постійно розширюють своє застосування

Сфера торгівлі криптоактивами переживає значну трансформацію, все більше платформ починають використовувати блокчейн-оригінальні активи як забезпечення на ринку похідних, щоб підвищити ефективність капіталу. Ця тенденція стосується не лише стабільних монет, таких як USDC, але й токенізованих державних облігацій та інших інноваційних фінансових інструментів.

Нещодавно відома платформа для торгівлі криптовалютами оголосила, що після отримання схвалення від Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) USDC буде прийматися як забезпечення для ф’ючерсів на маржу. Це позначає першу можливість для USDC отримати такий статус на американському ф’ючерсному ринку. Генеральний директор платформи заявив, що вони тісно співпрацюватимуть з CFTC для реалізації цієї інновації. Цей бізнес буде здійснюватися через кваліфіковану депозитарну установу, що регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.

Водночас, токенізовані державні облігації також починають з'являтися на ринку похідних. Одна цифрова активна компанія нещодавно оголосила, що цифровий ліквідний фонд доларів (BUIDL) одного великого управлінського компанії тепер доступний на кількох криптовалютних біржах як забезпечення. Цей токен представляє собою короткостроковий дохідний фонд, що забезпечується готівкою та державними облігаціями США, при цьому обсяг активів, що управляються, досяг 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL як маржу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати додатковий дохід під час торгівлі з важелем.

Ці розробки свідчать про те, що ринкова структура еволюціонує у бік більшої ефективності та прозорості. Експерти відзначають, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєвий розрахунок і отримують широке визнання на різних торгових платформах. Водночас токенізовані державні облігації активно використовуються деякими провідними торговими майданчиками для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, при цьому зберігаючи прибутковість.

Ці заходи також відповідають пропозиціям заступника голови CFTC Керолайн Д. Пхам, які вона висунула в листопаді минулого року. Вона закликала компанії досліджувати можливості застосування технології розподіленого реєстру для управління неготівковими заставами. Пхам вважає, що, враховуючи успіх токенізації активів у кількох сферах, таких як випуск цифрових державних облігацій, великомасштабне зворотне викуплення та платіжні транзакції, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

Завдяки цим інноваціям структура ринку торгівлі криптоактивами зазнає глибоких змін, розвиваючись у напрямку більшої ефективності та гнучкості. Це не тільки надає більше варіантів для установ, але й закладає основу для довгострокового здорового розвитку всієї галузі.