Фінансовий новий етап: революція з привнесення трильйонних активів в блокчейн, стейблкоїн × RWA × Децентралізовані фінанси реконструюють нову екосистему фінансування для B-клієнтів
Глобальний старт: Перебудова регулювання та революція парадигми
Глобальна регуляторна карта швидко перебудовується, щоб встановити правила для криптоактивів. Введення в дію регулювання MiCA в ЄС, прийняття законопроекту GENIUS у США, просування проекту Ensemble Гонконгським управлінням грошового обігу... За спробами різних країн ухвалити закони про стейблкоїни стоїть боротьба за цифровий фінансовий суверенітет. Глибшою причиною є те, що модель "стейблкоїн + RWA + DeFi" руйнує традиційну фінансову інфраструктуру, стаючи ключовим магнітом для залучення трильйонів активів на блокчейн. Для малих і середніх підприємств, які володіють активами, але стикаються з труднощами фінансування, основна цінність цієї фінансової революції полягає у вирішенні трьох основних проблем: труднощі у глобальному доступі до фінансування, труднощі в оцінці нестандартних активів, високі витрати на трансакції через кордон.
Стейблкоїни: "цінні якорі" активів на трильйони доларів на блокчейні
Як основа, що з'єднує реальність і екосистему на блокчейні, стейблкоїни забезпечують основну цінність та засіб обігу для системи RWA. Хоча TVL у сегменті RWA досягла нового рекорду в 128,63 мільярда доларів США, це все ще є незначним порівняно з 800 трильйонами доларів США реальних активів у світі. Вузьким місцем є відсутність стейблкоїнів — це особливо фатально для підприємств B-сторони, які стикаються з подвійною кризою:
Ліквідність розриву: традиційні трансакції між країнами потребують 3-5 днів для розрахунків, річна фрикційна вартість перевищує 4%.
Сліпа зона ціноутворення активів: відсутність глобальних еталонів оцінки для нестандартних активів, таких як права на доходи від зарядних станцій.
Його здатність активізувати реальний сектор економіки вже проявляє перші ознаки: токенізація фонду облігацій державної позики BUIDL компанії BlackRock дозволяє здійснювати торгівлю активами з прибутком 24/7; компанія Longxin Group через технологію блокчейн токенізує права на доходи від зарядних станцій, відкриваючи фінансові можливості для операторів, які не мають застави.
Коли стейблкойни стають надійною базовою валютою на блокчейні, неконтрольовані активи малих і середніх підприємств (такі як рахунки до отримання, права на отримання доходу від обладнання) отримують імпульс для виходу на блокчейн — токенізація приватних кредитів і державних облігацій займає 92% частки ринку RWA, а в першій половині 2025 року обсяг зросте на 260% до 23 мільярдів доларів, що свідчить про наближення хвилі виходу B-сторони активів на блокчейн.
Третє, DeFi-двигун: "фінансова операційна система", що приводить до розколу вартості RWA.
Після того, як стабільні монети закріплять основу вартості і RWA завершить цифровізацію активів, DeFi-протоколи стануть основним двигуном вивільнення вартості. Ця "автоматизована фінансова фабрика" об'єднує RWA та модулі DeFi через комбінованість, що безпосередньо вирішує три основні фінансові проблеми середнього та малого бізнесу:
Розумні контракти перебудовують кредитну систему: американська компанія Figure випустила на блокчейн eNote вартістю 12 мільярдів доларів у вигляді іпотечних кредитів, замінивши паперові векселі, що зменшило вартість окремих кредитів більш ніж на 100 базисних пунктів, а час розрахунків скоротилося з кількох тижнів до кількох днів (95% кредитів функціонує в цій системі). Тим часом, малі та середні підприємства з низьким рівнем технологічної підготовки виявилися заблокованими в цій революції ефективності через високі технологічні бар'єри, такі як розробка розумних контрактів і розгортання оракулів — ця ситуація якраз і вказує на ключову арену для наступного етапу вирішення проблеми: як забезпечити ліквідність нестандартних активів, зламати міжнародні бар'єри та подолати технологічні ризики.
Чотири, нова фінансова структура: шлях до прориву та майбутнє бачення
Коли революція ефективності, яку спонукають "стейблкоїни-RWA-DeFi", перебудовує фінансову інфраструктуру, малі та середні підприємства стикаються з системними рішеннями проблеми ліквідності нестандартних активів, високими витратами на міжнародні розрахунки та високими бар'єрами для технологічної відповідності. Традиційна фінансова система стикається з низьким рівнем забезпечення активів, таких як права на доходи від зарядних станцій, що підривається 33%-ю премією, що виникає від відповідної токенізації; міжнародні платежі переходять від розрахунків протягом 3-5 днів та витрат на тертя 4%-6% до миттєвих T+0 розрахунків та витрат на смарт-контракти 0,5%, що звільняє небачений раніше ефект ефективності; політика звільнення від податку на прибуток у Гонконзі та вдосконалення KYC-рамки в Сінгапурі ще більше знижують бар'єри для технологічної відповідності з десятків мільйонів до доступних меж.
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк прогнозував, що революція токенізації активів досягла критичної точки. Стейблкоїни стали основою для розрахунків, RWA втілюють цінність активів, DeFi активує фінансову ефективність — малі та середні підприємства можуть скористатися професійною силою для досягнення технологічної упаковки та відповідності, щоб перетворити реальні активи на надійні вузли глобального капітального ринку. Коли розрахунки за міжнародною торгівлею скорочуються з кількох днів до секунд, а розрахунки на мільярд доларів автоматично виконуються за допомогою смарт-контрактів, ця трансформація, що керується тривимірною архітектурою, назавжди перетворює генетичний код фінансової системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Фінансовий новий етап: революція з привнесення трильйонних активів в блокчейн, стейблкоїн × RWA × Децентралізовані фінанси реконструюють нову екосистему фінансування для B-клієнтів
Глобальна регуляторна карта швидко перебудовується, щоб встановити правила для криптоактивів. Введення в дію регулювання MiCA в ЄС, прийняття законопроекту GENIUS у США, просування проекту Ensemble Гонконгським управлінням грошового обігу... За спробами різних країн ухвалити закони про стейблкоїни стоїть боротьба за цифровий фінансовий суверенітет. Глибшою причиною є те, що модель "стейблкоїн + RWA + DeFi" руйнує традиційну фінансову інфраструктуру, стаючи ключовим магнітом для залучення трильйонів активів на блокчейн. Для малих і середніх підприємств, які володіють активами, але стикаються з труднощами фінансування, основна цінність цієї фінансової революції полягає у вирішенні трьох основних проблем: труднощі у глобальному доступі до фінансування, труднощі в оцінці нестандартних активів, високі витрати на трансакції через кордон.
Як основа, що з'єднує реальність і екосистему на блокчейні, стейблкоїни забезпечують основну цінність та засіб обігу для системи RWA. Хоча TVL у сегменті RWA досягла нового рекорду в 128,63 мільярда доларів США, це все ще є незначним порівняно з 800 трильйонами доларів США реальних активів у світі. Вузьким місцем є відсутність стейблкоїнів — це особливо фатально для підприємств B-сторони, які стикаються з подвійною кризою:
Ліквідність розриву: традиційні трансакції між країнами потребують 3-5 днів для розрахунків, річна фрикційна вартість перевищує 4%.
Сліпа зона ціноутворення активів: відсутність глобальних еталонів оцінки для нестандартних активів, таких як права на доходи від зарядних станцій.
Його здатність активізувати реальний сектор економіки вже проявляє перші ознаки: токенізація фонду облігацій державної позики BUIDL компанії BlackRock дозволяє здійснювати торгівлю активами з прибутком 24/7; компанія Longxin Group через технологію блокчейн токенізує права на доходи від зарядних станцій, відкриваючи фінансові можливості для операторів, які не мають застави.
Коли стейблкойни стають надійною базовою валютою на блокчейні, неконтрольовані активи малих і середніх підприємств (такі як рахунки до отримання, права на отримання доходу від обладнання) отримують імпульс для виходу на блокчейн — токенізація приватних кредитів і державних облігацій займає 92% частки ринку RWA, а в першій половині 2025 року обсяг зросте на 260% до 23 мільярдів доларів, що свідчить про наближення хвилі виходу B-сторони активів на блокчейн.
Третє, DeFi-двигун: "фінансова операційна система", що приводить до розколу вартості RWA.
Після того, як стабільні монети закріплять основу вартості і RWA завершить цифровізацію активів, DeFi-протоколи стануть основним двигуном вивільнення вартості. Ця "автоматизована фінансова фабрика" об'єднує RWA та модулі DeFi через комбінованість, що безпосередньо вирішує три основні фінансові проблеми середнього та малого бізнесу:
Розумні контракти перебудовують кредитну систему: американська компанія Figure випустила на блокчейн eNote вартістю 12 мільярдів доларів у вигляді іпотечних кредитів, замінивши паперові векселі, що зменшило вартість окремих кредитів більш ніж на 100 базисних пунктів, а час розрахунків скоротилося з кількох тижнів до кількох днів (95% кредитів функціонує в цій системі). Тим часом, малі та середні підприємства з низьким рівнем технологічної підготовки виявилися заблокованими в цій революції ефективності через високі технологічні бар'єри, такі як розробка розумних контрактів і розгортання оракулів — ця ситуація якраз і вказує на ключову арену для наступного етапу вирішення проблеми: як забезпечити ліквідність нестандартних активів, зламати міжнародні бар'єри та подолати технологічні ризики.
Чотири, нова фінансова структура: шлях до прориву та майбутнє бачення
Коли революція ефективності, яку спонукають "стейблкоїни-RWA-DeFi", перебудовує фінансову інфраструктуру, малі та середні підприємства стикаються з системними рішеннями проблеми ліквідності нестандартних активів, високими витратами на міжнародні розрахунки та високими бар'єрами для технологічної відповідності. Традиційна фінансова система стикається з низьким рівнем забезпечення активів, таких як права на доходи від зарядних станцій, що підривається 33%-ю премією, що виникає від відповідної токенізації; міжнародні платежі переходять від розрахунків протягом 3-5 днів та витрат на тертя 4%-6% до миттєвих T+0 розрахунків та витрат на смарт-контракти 0,5%, що звільняє небачений раніше ефект ефективності; політика звільнення від податку на прибуток у Гонконзі та вдосконалення KYC-рамки в Сінгапурі ще більше знижують бар'єри для технологічної відповідності з десятків мільйонів до доступних меж.
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк прогнозував, що революція токенізації активів досягла критичної точки. Стейблкоїни стали основою для розрахунків, RWA втілюють цінність активів, DeFi активує фінансову ефективність — малі та середні підприємства можуть скористатися професійною силою для досягнення технологічної упаковки та відповідності, щоб перетворити реальні активи на надійні вузли глобального капітального ринку. Коли розрахунки за міжнародною торгівлею скорочуються з кількох днів до секунд, а розрахунки на мільярд доларів автоматично виконуються за допомогою смарт-контрактів, ця трансформація, що керується тривимірною архітектурою, назавжди перетворює генетичний код фінансової системи.