@humafinance ($HUMA ) є провідним у новій парадигмі децентралізованих фінансів, комбінуючи платіжну інфраструктуру з кредитним андеррайтингом, щоб дозволити позичання під майбутні доходи — такі як зарплати, рахунки або грошові перекази — на відміну від традиційного крипто‑забезпеченого кредитування.
Що таке мережа PayFi?
Huma створила першу у світі мережу PayFi (Payment Financing): платформу, що базується на блокчейні, яка дозволяє глобальним платіжним установам та особам отримувати миттєву ліквідність через токенізовані кредитні угоди, одночасно здійснюючи платежі 24/7, використовуючи стейблкоїни та ліквідність на ланцюгу.
Його основна інновація полягає в заміні кредитування на основі застави на кредитування, забезпечене доходами або рахунками до отримання, що ефективно розширює доступ до DeFi для користувачів без крипто застави. Позичальники зобов'язуються майбутніми доходами — до 70–90% від очікуваного грошового потоку — і отримують негайну ліквідність через смарт-контракти, керуючись вдосконаленою моделлю вартості часу грошей (TVM).
Як це працює: кредитування на основі доходу за допомогою TVM
Агресація сигналів доходу
Huma агрегує різноманітні дані про доходи—такі як заробітна плата, рахунки, доходи від стейкінгу або винагороди DAO—щоб оцінити потенціал майбутнього грошового потоку позичальника.
Оцінка ризиків & Андеррайтинг
Модульна структура "Оцінювального агента" виконує андеррайтинг, використовуючи як ончейн, так і оффчейн дані для розрахунку відповідних авансових ставок—зазвичай 70–90% від очікуваного доходу—в той час як смарт-контракти управляють виконанням з прозорістю та автоматизацією.
Миттєвий доступ до ліквідності
Завдяки токенізованим дебіторським заборгованостям, позичальники можуть миттєво отримувати доступ до пулів ліквідності — що дозволяє фінансування в таких випадках, як факторинг рахунків, аванси на заробітну плату, грошові перекази або торгові потоки.
Учасники в режимі реального часу & переробка капіталу
Потужна мережа PayFi, яка працює на Solana та Stellar, досягає розрахунків на рівні мілісекунд. Постачальники ліквідності збирають невеликі комісії за транзакції ( зазвичай 6–10 базисних пунктів щодня ), оскільки позики погашаються протягом днів, що дозволяє капіталу використовуватися десятки або сотні разів на рік, отримуючи стабільний двозначний прибуток.
Ключові особливості & Архітектура
Безpermission та інституційні режими:
Huma 2.0 ( запущено в квітні 2025 року ) пропонує відкритий доступ без KYC для роздрібних LP, тоді як Huma Institutional обслуговує акредитовані, дозволені організації з кураторськими можливостями, забезпеченими дебіторською заборгованістю.
Подвійні інвестиційні режими:
Постачальники ліквідності обирають між двома стратегіями апетиту:
Maxi Режим: Максимізуйте винагороди за Пір'я ( до 17.5× мультиплікатора з блокуваннями ), відмовившись від прибутку у USDC.
Композиційність:
Токен стратегії PayFi (PST або mPST), виданий LP, інтегрується з іншими протоколами Solana DeFi (, наприклад, Jupiter, Kamino, RateX), дозволяючи капіталу безперешкодно переміщуватися через торгівлю, колатералізацію та канали стратегій доходності.
Модульний, керований смарт-контрактами протокол:
Архітектура підтримує безперебійну оркестрацію між емітентами кредитів, джерелами доходу, позичальниками та постачальниками ліквідності, що всі управляються через смарт-контракти для кредитів, андеррайтингу та погашення.
Вплив на реальний світ та прийняття
Широке впровадження:
Huma об'єдналася з платформою крос‑кордонних платежів Arf у квітні 2024 року, масштабуючи інфраструктуру PayFi та обробляючи мільярди платежів у RWA без жодних зафіксованих дефолтів у ранніх випадках використання.
Потенціал на ринках, що розвиваються:
У співпраці з фінансовими технологіями Jia, Huma надає можливість малим підприємствам у Кенії та Філіппінах — таким як сільські клініки — отримувати робочий капітал на основі доходів через токенізовані платежі.
Тракція & Ліквідність:
До середини 2025 року Huma обробила понад 4–4,5 мільярда доларів обсягу в ланцюзі, з приблизно 100 мільйонами доларів активної ліквідності, пропонуючи 10,5% річних та множники Feathers до 17,5×.
Чому це важливо
Фінансова інклюзія:
Позикове кредитування, підкріплене доходами, відкриває DeFi для 99%—особливо для осіб та малих і середніх підприємств без крипто забезпечення, але з перевіреними грошовими потоками.
Ефективне використання капіталу:
Підхід PayFi швидко рециркулює ліквідність, перетворюючи капітал багаторазово на рік і компаундує дохід з мінімальним блокуванням капіталу.
Прозорий, Автоматизований Кредит:
Смарт-контракти автоматизують видачу кредитів, оцінку ризиків, погашення та обробку дефолтів — усуваючи ручні тертя, зменшуючи адміністративні витрати та підвищуючи прозорість.
Інтеграція реальних активів:
Поєднуючи блокчейн, стейблкоїни та реальні дебіторські заборгованості, Huma з'єднує кредитні моделі TradFi з механізмами ліквідності Web3.
Виклики & Роздуми
Ризик регулювання та відповідності:
Кредит на основі доходу в ончейні все ще перебуває в умовах невизначеності регуляторного середовища в різних юрисдикціях, що потребує ретельного дизайну KYC/KYB — особливо для інституційних продуктів.
Цілісність даних & Довіра:
Точні сигнали доходу та надійність торговців є критично важливими; погана якість даних може підірвати припущення щодо кредитування.
Масштабування контролю ризиків:
Оскільки випадки використання різноманітні, потрібні надійні та адаптивні моделі ризиків, щоб запобігти дефолтам і підтримувати ефективність ліквідності.
Дивлячись вперед
Наступні етапи Huma включають розширення крос‑ланцюгових інтеграцій ( на таких ланцюгах, як Polygon, Celo, Scroll і Soroban), збільшення прийняття в нових ринках та децентралізацію управління через майбутній Фонд Huma та структуру DAO.
Піонерство PayFi, Huma Finance переосмислює, як кредит і ліквідність функціонують у децентралізованих фінансах — узгоджуючи кредитування з реальними грошовими потоками та надаючи користувачам можливості, що виходять за межі крипто-капіталу. Це сміливий цифровий стрибок у фінансову інклюзію та програмовані капітали — реалізовані в блокчейні.
Відкриваючи некредитне фінансування з фінансуванням на основі доходу та компаундуванням доходів через швидке перероблення ліквідності, Huma Finance створює нову економіку "PayFi" — таку, що поєднує реальний грошовий потік з децентралізованим капіталом.
#HumaFinance
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Huma Finance: Прокладаючи шлях до першої PayFi мережі
@humafinance ($HUMA ) є провідним у новій парадигмі децентралізованих фінансів, комбінуючи платіжну інфраструктуру з кредитним андеррайтингом, щоб дозволити позичання під майбутні доходи — такі як зарплати, рахунки або грошові перекази — на відміну від традиційного крипто‑забезпеченого кредитування.
Що таке мережа PayFi?
Huma створила першу у світі мережу PayFi (Payment Financing): платформу, що базується на блокчейні, яка дозволяє глобальним платіжним установам та особам отримувати миттєву ліквідність через токенізовані кредитні угоди, одночасно здійснюючи платежі 24/7, використовуючи стейблкоїни та ліквідність на ланцюгу.
Його основна інновація полягає в заміні кредитування на основі застави на кредитування, забезпечене доходами або рахунками до отримання, що ефективно розширює доступ до DeFi для користувачів без крипто застави. Позичальники зобов'язуються майбутніми доходами — до 70–90% від очікуваного грошового потоку — і отримують негайну ліквідність через смарт-контракти, керуючись вдосконаленою моделлю вартості часу грошей (TVM). Як це працює: кредитування на основі доходу за допомогою TVM
Агресація сигналів доходу Huma агрегує різноманітні дані про доходи—такі як заробітна плата, рахунки, доходи від стейкінгу або винагороди DAO—щоб оцінити потенціал майбутнього грошового потоку позичальника.
Оцінка ризиків & Андеррайтинг Модульна структура "Оцінювального агента" виконує андеррайтинг, використовуючи як ончейн, так і оффчейн дані для розрахунку відповідних авансових ставок—зазвичай 70–90% від очікуваного доходу—в той час як смарт-контракти управляють виконанням з прозорістю та автоматизацією.
Миттєвий доступ до ліквідності Завдяки токенізованим дебіторським заборгованостям, позичальники можуть миттєво отримувати доступ до пулів ліквідності — що дозволяє фінансування в таких випадках, як факторинг рахунків, аванси на заробітну плату, грошові перекази або торгові потоки.
Учасники в режимі реального часу & переробка капіталу Потужна мережа PayFi, яка працює на Solana та Stellar, досягає розрахунків на рівні мілісекунд. Постачальники ліквідності збирають невеликі комісії за транзакції ( зазвичай 6–10 базисних пунктів щодня ), оскільки позики погашаються протягом днів, що дозволяє капіталу використовуватися десятки або сотні разів на рік, отримуючи стабільний двозначний прибуток.
Ключові особливості & Архітектура
Безpermission та інституційні режими: Huma 2.0 ( запущено в квітні 2025 року ) пропонує відкритий доступ без KYC для роздрібних LP, тоді як Huma Institutional обслуговує акредитовані, дозволені організації з кураторськими можливостями, забезпеченими дебіторською заборгованістю.
Подвійні інвестиційні режими: Постачальники ліквідності обирають між двома стратегіями апетиту:
Класичний режим: Заробляйте ~10.5% APY в USDC + базові винагороди токена Feathers.
Maxi Режим: Максимізуйте винагороди за Пір'я ( до 17.5× мультиплікатора з блокуваннями ), відмовившись від прибутку у USDC.
Композиційність: Токен стратегії PayFi (PST або mPST), виданий LP, інтегрується з іншими протоколами Solana DeFi (, наприклад, Jupiter, Kamino, RateX), дозволяючи капіталу безперешкодно переміщуватися через торгівлю, колатералізацію та канали стратегій доходності.
Модульний, керований смарт-контрактами протокол: Архітектура підтримує безперебійну оркестрацію між емітентами кредитів, джерелами доходу, позичальниками та постачальниками ліквідності, що всі управляються через смарт-контракти для кредитів, андеррайтингу та погашення. Вплив на реальний світ та прийняття
Широке впровадження: Huma об'єдналася з платформою крос‑кордонних платежів Arf у квітні 2024 року, масштабуючи інфраструктуру PayFi та обробляючи мільярди платежів у RWA без жодних зафіксованих дефолтів у ранніх випадках використання.
Потенціал на ринках, що розвиваються: У співпраці з фінансовими технологіями Jia, Huma надає можливість малим підприємствам у Кенії та Філіппінах — таким як сільські клініки — отримувати робочий капітал на основі доходів через токенізовані платежі.
Тракція & Ліквідність: До середини 2025 року Huma обробила понад 4–4,5 мільярда доларів обсягу в ланцюзі, з приблизно 100 мільйонами доларів активної ліквідності, пропонуючи 10,5% річних та множники Feathers до 17,5×.
Чому це важливо
Фінансова інклюзія: Позикове кредитування, підкріплене доходами, відкриває DeFi для 99%—особливо для осіб та малих і середніх підприємств без крипто забезпечення, але з перевіреними грошовими потоками.
Ефективне використання капіталу: Підхід PayFi швидко рециркулює ліквідність, перетворюючи капітал багаторазово на рік і компаундує дохід з мінімальним блокуванням капіталу.
Прозорий, Автоматизований Кредит: Смарт-контракти автоматизують видачу кредитів, оцінку ризиків, погашення та обробку дефолтів — усуваючи ручні тертя, зменшуючи адміністративні витрати та підвищуючи прозорість.
Інтеграція реальних активів: Поєднуючи блокчейн, стейблкоїни та реальні дебіторські заборгованості, Huma з'єднує кредитні моделі TradFi з механізмами ліквідності Web3.
Виклики & Роздуми
Ризик регулювання та відповідності: Кредит на основі доходу в ончейні все ще перебуває в умовах невизначеності регуляторного середовища в різних юрисдикціях, що потребує ретельного дизайну KYC/KYB — особливо для інституційних продуктів.
Цілісність даних & Довіра: Точні сигнали доходу та надійність торговців є критично важливими; погана якість даних може підірвати припущення щодо кредитування.
Масштабування контролю ризиків: Оскільки випадки використання різноманітні, потрібні надійні та адаптивні моделі ризиків, щоб запобігти дефолтам і підтримувати ефективність ліквідності.
Дивлячись вперед
Наступні етапи Huma включають розширення крос‑ланцюгових інтеграцій ( на таких ланцюгах, як Polygon, Celo, Scroll і Soroban), збільшення прийняття в нових ринках та децентралізацію управління через майбутній Фонд Huma та структуру DAO.
Піонерство PayFi, Huma Finance переосмислює, як кредит і ліквідність функціонують у децентралізованих фінансах — узгоджуючи кредитування з реальними грошовими потоками та надаючи користувачам можливості, що виходять за межі крипто-капіталу. Це сміливий цифровий стрибок у фінансову інклюзію та програмовані капітали — реалізовані в блокчейні.
Відкриваючи некредитне фінансування з фінансуванням на основі доходу та компаундуванням доходів через швидке перероблення ліквідності, Huma Finance створює нову економіку "PayFi" — таку, що поєднує реальний грошовий потік з децентралізованим капіталом. #HumaFinance