Restaking Proje Risk Analizi ve En İyi Uygulamalar

Restaking kavramının yükselişiyle birlikte, piyasada Eigenlayer tabanlı birçok ilgili proje ortaya çıktı. Restaking, kullanıcıların stake paylarını diğer projelere paylaşmalarına olanak tanıyarak daha fazla kazanç elde etmelerini sağlamak için Ethereum Beacon staking katmanının güvenini paylaşmayı amaçlamaktadır. Aynı zamanda diğer projelerin de ETH Beacon katmanıyla aynı konsensüs güveni ve güvenliği elde etmesini sağlamaktadır.

Kullanıcıların farklı Restaking projeleri arasındaki etkileşim risklerini daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için, bir güvenlik ekibi piyasada önde gelen Restaking protokollerini ve ana akım LST varlıklarını kapsamlı bir şekilde araştırdı ve ilgili riskleri sistematik olarak derledi. Böylece kullanıcılar kazanç peşinde koşarken ilgili riskleri daha iyi kontrol edebilirler.

Risk Noktaları Genel Bakış

Piyasadaki Restaking protokollerinin çoğu EigenLayer üzerine inşa edilmiştir, Restaking'e katılan kullanıcılar aşağıdaki risklerle karşılaşabilir:

Sözleşme Riski

1. Kullanıcıların proje tarafı ile sözleşme etkileşimi kurması gerekmektedir, bu da sözleşmenin saldırıya uğrama riski taşıdığı anlamına gelir.
2. EigenLayer'a dayalı projelerin fonları nihayetinde protokol sözleşmelerinde tutulur, eğer EigenLayer sözleşmesi saldırıya uğrarsa, ilgili projelerin fonları da zarar görecektir.
3. EigenLayer'da iki tür Restaking bulunmaktadır: native ETH Restaking ve LST Restaking. LST Restaking'in fonları doğrudan EigenLayer sözleşmesinde saklanırken, Native ETH Restaking'in fonları ETH Beacon zincirinde saklanmaktadır. Bu, LST Restaking yapan kullanıcıların EigenLayer sözleşmesinin risklerinden dolayı zarar görebileceği anlamına gelmektedir.
4. Proje ekipleri yüksek riskli izinlere sahip olabilir ve bazı durumlarda hassas izinler aracılığıyla kullanıcı fonlarını kötüye kullanabilir.

LST riski

LST tokeninin değer kaybetme olasılığı vardır; bu, LST sözleşmesinin güncellenmesi veya saldırıya uğraması nedeniyle LST değerinin sapmasına ve kayba yol açabilir.

riskten çıkma

EigenLayer dışında, mevcut piyasalarda yaygın olan Restaking protokolleri şu anda çekim işlemlerini desteklememektedir. Eğer proje sahipleri ilgili çekim mantığını sözleşme güncellemesi ile sağlamazsa, kullanıcılar varlıklarını doğrudan geri alamayabilir ve likidite elde etmek için ikincil piyasalar üzerinden çıkış yapmaları gerekebilir.

Proje Risk Analizi

Araştırma sonuçlarına göre, mevcut ana akım Restaking protokollerinin aşağıdaki ana sorunları bulunmaktadır:

1. Proje tamamlama oranı düşük, çoğu proje çekim mantığını gerçekleştirmedi.
2. Merkezileşme Riski: Kullanıcı varlıkları nihayetinde çoklu imza cüzdanı tarafından kontrol edilmektedir, proje sahiplerinin belirli bir Rug Pull yeteneği bulunmaktadır.
3. Yukarıdaki durumlarda, iç kötülük veya çok imzalı özel anahtar kaybı varlık kaybına neden olabilir.

Ayrıca, tüm projelerin temeli olarak, EigenLayer'ın dikkate alınması gereken aşağıdaki noktaları bulunmaktadır:

1. Şu anda ana ağda dağıtılan sözleşme, beyaz kağıtta belirtilen tüm işlevleri (örneğin AVS, slash) tam olarak gerçekleştirmemiştir.
2. Native ETH Restaking yaparken, kullanıcı EigenPod sözleşmesi oluşturmalı ve Beacon chain düğüm hizmetini çalıştırmalı, Beacon chain tarafından ceza alma riskini üstlenmelidir.
3. AVS ve Slash mekanizması henüz tam olarak uygulanmadığı için, kullanıcıların deleGate özelliğini etkinleştirmeden önce riskleri tam olarak anlamaları önerilir.

LST Token Riski

Güvenlik ekibi, piyasadaki önde gelen LST token'larını araştırdı ve farklı token'ların sözleşme güncellenebilirliği, merkeziyetçilik derecesi, oracle bağımlılığı gibi çeşitli risk seviyeleri taşıdığını tespit etti.

Restaking Riskini Azaltmanın En İyi Uygulamaları

Restaking'e katılım riskini etkili bir şekilde azaltmak için aşağıdaki önerileri dikkate alabilirsiniz:

Fon Dağılımı

1. Büyük fon katılımcıları, fonların Beacon zinciri sözleşmesinde tutulması nedeniyle nispeten güvenli olan EigenLayer'ın Yerel ETH yeniden staking'ine doğrudan katılmayı seçebilir.
2. Hızlı bir geri alma süresi isteyen büyük fon kullanıcıları, katılım varlığı olarak nispeten stabil stETH'yi seçebilirler.
3. Ek kazanç peşinde olan kullanıcılar, risk toleransına göre EigenLayer üzerine inşa edilen diğer projelere uygun bir şekilde katılabilirler, ancak çıkış riskleri ve ikincil piyasa likiditesine dikkat etmelidirler.

İzleme Ayarları

1. İleri düzey kullanıcılar, sözleşme izleme yapılandırabilir ve sözleşme güncellemeleri ile proje sahiplerinin hassas işlemlerinin gerçekleştirilmesine dikkat edebilir.
2. Havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve balina davranışlarına dayalı otomatik depozito fonksiyonu ayarlamak için otomasyon araçları kullanılabilir.

Genel olarak, Restaking yeni bir kavram olarak birçok bilinmeyen risk taşımaktadır. Kullanıcılar katılırken her projenin özelliklerini ve risklerini tam olarak anlamalı, fonlarını akıllıca dağıtmalı ve proje gelişimini ve piyasa değişimlerini sürekli olarak takip etmelidir.