RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Maddi varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle görülen bir alan olarak, şu anda geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama potansiyelini tam olarak kullanamamıştır. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıkların toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu yılın ilk yarısında %56 artmasına rağmen. Bu, RWA'nın gelişiminin hala erken aşamada olduğunu ve daha fazla varlık sınıfı tokenleştirildikçe gelecekte yeni bir gelişim aşamasına geçileceğini göstermektedir.
Dikkate değer bir nokta, Aptos'un son zamanlarda RWA alanında dikkat çekici bir performans sergilemesidir. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaşmış ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükselmiştir. Ekosistemin sürekli gelişimi ile, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması beklenmektedir.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturmakta ve en çok dikkat çeken varlık kategorisi haline gelmektedir; ardından ABD Hazine bonoları gelmektedir. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üzerinde var olmakta ve büyük ölçüde işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise faiz getirisi olan stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıyadır.
Özel borç, kamuya açık olmayan piyasalarda, bankacılık dışı kurumlar veya yatırımcılar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcıyı çekmektedir, ancak aynı zamanda yüksek maliyet, düşük verimlilik ve katılım kısıtlamaları gibi sorunlar da vardır.
Kripto protokolleri, maliyetleri azaltmak için çok katmanlı aracılardan kurtulmak ve şeffaflığı artırmak için gerçek zamanlı performans verileri sağlamak amacıyla varlıkları zincir üzerinde ihraç ve yönetir.
Özel Sermaye Kredisi Varlıklarının Tokenizasyon Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıkları belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek bu süreci yürütür. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısı Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla krediyi zincir üzerindeki token'lara dönüştürün. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünü içermektedir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, ana para miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve önceden geri alma veya devretme işlemlerini desteklemektedir.
3. Uyumlu Paketleme
Tokenizasyon sürecinin düzenleyici gerekliliklerle uyumlu olması gerekmektedir. Yasal saklayıcı olarak özel amaçlı bir varlık (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlamalıdır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenin niteliğini netleştirmekte, zincir üstü hash doğrulaması ve zincir dışı şifreli kişisel kimlik bilgileri saklama ile uyumluluğu sağlamaktadır.
4. Token Yayımı ve Finansman
Platform üzerinden token sergileyin, zincir üstü yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA token'ı bir belge olarak alır ve vade tarihine göre ana para ve faiz ödemelerini alır.
5. Kazanç Dağıtımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan dahilinde geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra SPV'ye aktarılır ve akıllı sözleşme aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Kredi vadesi dolduğunda, anapara otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların devamlılığı sağlanır. Bazı token yapıları, merkeziyetsiz borsalarda veya RWA'ya özel piyasalarda işlem görmeye izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu ağı olarak, teknik mimarisi RWA uygulamalarına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Teorik throughput 150.000 TPS'ye kadar ulaşabilir, gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı kalmaktadır. İşlem nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniye, anlık uzlaşmayı destekler.
Düşük işlem maliyetleri: Ortalama ücret 0,01 doların altında, sık sık zincir üstü işlemler için avantajlı.
Modüler mimari ve ölçeklenebilirlik: Konsensüs, yürütme ve depolama katmanlarının ayrılması, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır ve karmaşık RWA varlık yönetimi için uygundur.
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü artırdı:
Kurumsal işbirliği: Ondo Finance'ın USDY, Franklin Templeton'ın BENJI token'inin dahil edilmesi, uyumluluk ve güvenilirliği artırdı.
Düzenleyici dostu: Yerleşik zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme özellikleriyle, küresel düzenleyici eğilimlerle uyumlu. Wyoming eyaletinin WYST stabilcoin projesi için aday zincir olarak seçilmesi gibi.
Gelişen pazar konumlandırması: BSFG'nin Aptos zincirinde yayımladığı çeşitli finansman ürünleri gibi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgeleri hedef almak.
Özet
Aptos, RWA alanında hızla yükseliyor, 2025 Haziran'ında RWA TVL 5.38 milyar dolara ulaşarak kamu blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer alıyor. Özellikle özel kredi tarafından yönlendirilen bu büyüme, Pact protokolü aracılığıyla 4.2 milyar dolardan fazla varlık katkısı sağlıyor. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde kombinasyonluluk sağlıyor ve önemli kazançlar üretiyor.
Aptos'un teknik avantajları, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekler, gelecekte Aave gibi projelerle entegrasyon potansiyeli daha da artırabilir. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un 2026'da 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi bekleniyor ve sürekli büyüme potansiyelini sergiliyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aptos dikkat çekiyor RWA piyasa potansiyeli büyük özel satiş kredisi önde
RWA piyasası büyük bir potansiyele sahip, Aptos öne çıkıyor
Maddi varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle görülen bir alan olarak, şu anda geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama potansiyelini tam olarak kullanamamıştır. Veriler, kripto sektöründeki RWA varlıkların toplam piyasa değerinin yalnızca 24 milyar dolar olduğunu gösteriyor, bu yılın ilk yarısında %56 artmasına rağmen. Bu, RWA'nın gelişiminin hala erken aşamada olduğunu ve daha fazla varlık sınıfı tokenleştirildikçe gelecekte yeni bir gelişim aşamasına geçileceğini göstermektedir.
Dikkate değer bir nokta, Aptos'un son zamanlarda RWA alanında dikkat çekici bir performans sergilemesidir. Son 30 gün içinde, zincir üzerindeki RWA toplam kilitli değeri (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaşmış ve kamu blok zincirleri arasında üçüncü sıraya yükselmiştir. Ekosistemin sürekli gelişimi ile, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması beklenmektedir.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarını Yönetiyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturmakta ve en çok dikkat çeken varlık kategorisi haline gelmektedir; ardından ABD Hazine bonoları gelmektedir. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üzerinde var olmakta ve büyük ölçüde işlem likidiyetinden yoksundur; ABD Hazine bonoları ise faiz getirisi olan stabilcoinlerin rekabet baskısıyla karşı karşıyadır.
Özel borç, kamuya açık olmayan piyasalarda, bankacılık dışı kurumlar veya yatırımcılar tarafından şirketlere veya bireylere sağlanan kredileri ifade eder. Geleneksel özel borç, esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcıyı çekmektedir, ancak aynı zamanda yüksek maliyet, düşük verimlilik ve katılım kısıtlamaları gibi sorunlar da vardır.
Kripto protokolleri, maliyetleri azaltmak için çok katmanlı aracılardan kurtulmak ve şeffaflığı artırmak için gerçek zamanlı performans verileri sağlamak amacıyla varlıkları zincir üzerinde ihraç ve yönetir.
Özel Sermaye Kredisi Varlıklarının Tokenizasyon Süreci
1. Off-chain kredi varlıklarının oluşturulması
Varlık ihraççısı, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıkları belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt şartları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek bu süreci yürütür. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uygun olmasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısı Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek veya birden fazla krediyi zincir üzerindeki token'lara dönüştürün. Token biçimleri NFT, SFT veya ERC-20 türünü içermektedir. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, ana para miktarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve önceden geri alma veya devretme işlemlerini desteklemektedir.
3. Uyumlu Paketleme
Tokenizasyon sürecinin düzenleyici gerekliliklerle uyumlu olması gerekmektedir. Yasal saklayıcı olarak özel amaçlı bir varlık (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurulmalıdır. Yatırımcılar KYC/KYB ve AML incelemelerini tamamlamalıdır. Zincir dışı açıklama belgeleri, tokenin niteliğini netleştirmekte, zincir üstü hash doğrulaması ve zincir dışı şifreli kişisel kimlik bilgileri saklama ile uyumluluğu sağlamaktadır.
4. Token Yayımı ve Finansman
Platform üzerinden token sergileyin, zincir üstü yatırımları kabul edin. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA token'ı bir belge olarak alır ve vade tarihine göre ana para ve faiz ödemelerini alır.
5. Kazanç Dağıtımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plan dahilinde geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra SPV'ye aktarılır ve akıllı sözleşme aracılığıyla token sahiplerine dağıtılır. Kredi vadesi dolduğunda, anapara otomatik olarak geri ödenir veya varlıkların devamlılığı sağlanır. Bazı token yapıları, merkeziyetsiz borsalarda veya RWA'ya özel piyasalarda işlem görmeye izin verir.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos, yeni nesil bir kamu ağı olarak, teknik mimarisi RWA uygulamalarına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Ekosistem Düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü artırdı:
Özet
Aptos, RWA alanında hızla yükseliyor, 2025 Haziran'ında RWA TVL 5.38 milyar dolara ulaşarak kamu blok zincirleri arasında üçüncü sırada yer alıyor. Özellikle özel kredi tarafından yönlendirilen bu büyüme, Pact protokolü aracılığıyla 4.2 milyar dolardan fazla varlık katkısı sağlıyor. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenleştirme yoluyla zincir üzerinde kombinasyonluluk sağlıyor ve önemli kazançlar üretiyor.
Aptos'un teknik avantajları, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekler, gelecekte Aave gibi projelerle entegrasyon potansiyeli daha da artırabilir. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un 2026'da 500 milyon dolar RWA TVL eklemesi bekleniyor ve sürekli büyüme potansiyelini sergiliyor.