Kripto Varlıklar piyasası ciddi şekilde ayrışıyor, yüksek kaliteli Token kıt.

Son zamanlarda şifreleme piyasası genel olarak aşağı yönlü bir trend sergiliyor, birçok Token fiyatı tarihsel zirvelerinin %80-90'ını kaybetti. Bir veri analizi şirketi, yapay zeka algoritmaları kullanarak, 16 göstergeye dayalı olarak piyasada 2 milyondan fazla Token'ı kapsamlı bir şekilde değerlendirdi ve projelerin güvenilirliğini ve piyasa sağlığını ölçmek için bir değerlendirme sistemi kurdu.

Son veriler, token itibar puanlarının belirgin bir piramit yapısı sergilediğini göstermektedir. Çoğu token "ortalama" ve "kötü" aralığında yoğunlaşırken, yüksek puanlı tokenlar son derece nadirdir. Bu fenomen yalnızca pazarın yüksek derecede farklılaştığını yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda farklı blockchain platformlarının token kalitesi açısından belirgin farklılıklar olduğunu da ortaya koyuyor. Bu makale, itibar puanlarının arkasındaki etkenleri ve bunların gelecekteki pazar trendleri üzerindeki etkilerini derinlemesine inceleyecektir.

Token İtibar Endeksi: Kaliteli Tokenler Nadir Bulunur

Genel veriler açısından, Ethereum hala en önemli Token ihraç platformudur. İstatistikler, Ethereum üzerinde ihraç edilen Token adreslerinin toplamın %54.56'sını oluşturduğunu, ikinci sıradaki Polygon'un (%21.88) ve üçüncü sıradaki Base'in (%16.32) çok üzerinde olduğunu göstermektedir. Avalanche ve Linea'nın oranları ise görece daha küçüktür.

Token itibar puanı verileri belirgin bir piramit yapısı sergilemektedir. Çoğu Token, "ortalama" ve "kötü" olarak adlandırılan orta-düşük seviyedeki puan aralıklarında yoğunlaşmıştır. Ethereum örneğinde, yaklaşık 116,347 Token ortalama seviyede, 573,739 Token kötü seviyededir. Öte yandan, mükemmel ve iyi puanlarda, her blockchain platformunun Token sayısı son derece sınırlıdır. Ethereum sadece 7 Token mükemmel puana ulaşırken, 310 Token iyi puana ulaşmaktadır.

Polygon ve Base'in Token toplam miktarı sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor. Polygon örneğinde, 450.000 Token'dan yalnızca 5'i "mükemmel" olarak değerlendiriliyor, "kötü" ve "berbat" aralığındaki Token'ların oranı ise %96.7'ye ulaşıyor. Base zincirindeki 336.000 Token'da, "kötü" aralığın oranı %75.6, "ortalama" aralığında ise yalnızca 67 Token bulunuyor.

Dikkat çekici olan, Avalanche Token toplam miktarının yalnızca Ethereum'un %10,7'si olmasına rağmen, "ortalama" aralığındaki token oranının %4,03'e ulaştığı ve bu oranın Ethereum'un %0,34'ünden önemli ölçüde yüksek olduğudur.

Ethereum ekosistemi birçok projeyi çekti, ancak aynı zamanda ciddi bir "uzun kuyruk etkisi" de ortaya çıktı - az sayıda kaliteli proje ile büyük miktarda düşük kaliteli Token bir arada bulunuyor. Buna karşılık, Polygon, Avalanche gibi yeni ortaya çıkan zincirler "ortalama" aralıkta nispeten daha iyi performans gösterdi.

İtibar Puanı Etkileyen Faktörler: Düşük Puanlı Token'ların Ortak Sorunları

Token itibar endeksi, çıkarım zamanı, likidite havuzu boyutu, token sahipleri dağılımı gibi 16 etki faktörü de dahil olmak üzere birden fazla boyuttan oluşur. Yüksek ve düşük puan aralığındaki token özelliklerini karşılaştırarak, düşük puanlı tokenların genellikle aşağıdaki sorunları barındırdığını görebiliriz:

1. Likidite eksikliği ve piyasa katılımının düşük olması

Düşük puanlı Token'ların likidite havuzu ölçeği ve katılımcı sayısı genellikle düşüktür. Örneğin, Ethereum ağı üzerindeki "zayıf" aralık Token'larının likidite havuzu ölçeği medyanı, yüksek puanlı Token'ların yalnızca 1/5'idir ve katılımcı sayısı daha azdır. Likidite eksikliği, doğrudan Token fiyatlarının dalgalanmasına neden olur ve pazar güvenini daha da zayıflatır.

2. Coin sahipleri yoğunluğu çok yüksek

Token sahipleri dağılımı, token'in merkeziyetsizleşme derecesini ölçen temel bir göstergedir. Veriler, Ethereum'un "kötü" aralık token'larının ilk 10 sahibi ortalama oranının "mükemmel" dereceli token'lardan çok daha yüksek olduğunu göstermektedir. Yüksek oranda yoğunlaşmış sahiplik yapısı, piyasa manipülasyonu riskini artırabilir, bu da düşük puanlı token'ların yatırımcılar tarafından kaçınılmasının başlıca sebeplerinden biridir.

3. İşlem aktivitesi ve kârlılık yetersiz

Ticaret boyutunda, düşük puanlı Token'ların ticaret hacmi puanı ve kâr eden tüccar puanı belirgin şekilde geride kalıyor. Yüksek puanlı Token'lar, istikrarlı ticaret hacmi ve olumlu kâr beklentisi sayesinde daha fazla uzun vadeli yatırımcı çekiyor.

Pazar Payı ve Ekosistem Stratejisi

Token sayısının ve itibar puanının ilişkisi, farklı blockchain platformlarının ekosistem stratejilerindeki farklılıkları ortaya koymaktadır. Ethereum, en olgun blockchain'lerden biri olarak, ekosistem avantajları ve dezavantajları ile yüzleşmektedir. Bir yandan, Ethereum, gelişmiş geliştirme araçları, büyük kullanıcı tabanı ve zengin DeFi altyapısı ile token ihraç etmek için tercih edilen platform haline gelirken; diğer yandan, yüksek Gas ücretleri ve ağ tıkanıklığı sorunları birçok projeyi düşük maliyetli zincirlere yönlendirmekte, ancak bu zincirlerin likidite derinliği ve kullanıcı bağlılığı konusunda daha fazla geliştirilmesi gerekmektedir.

Buna karşılık, Polygon ve Base ekosistemleri de hızlı bir şekilde genişliyor. Base zincirinin Token toplamı, Avalanche'ın 3 katına yaklaşmış durumda, ancak ekosistemdeki birçok proje hâlâ erken aşamada. Avalanche ve Linea da teknik farklılıklar aracılığıyla belirli projeleri çekmeye çalışıyor, ancak hâlâ kullanıcı tabanıyla sınırlı kalıyor.

Sonuç

Son boğa piyasasından bu yana, Token sayısı üstel bir artış gösterdi. Şu anda Token piyasası belirgin bir iki kutupluluk sergiliyor. Gelecekte, düzenlemelerin sıkılaşması ve yatırımcıların uzmanlaşmasıyla, Token itibarı endeksi belki de kaliteli varlıkları filtrelemenin temel aracı haline gelecektir. Sadece likidite, token sahipleri dağılımı, ticaret sürdürülebilirliği gibi boyutlarda dengeli bir şekilde gelişen projeler, bir sonraki aşamadaki piyasa yeniden şekillendirmesinde avantaj elde edebilir.