Makro Haftalık Rapor: Trendler Yavaşlıyor, Ancak Yıl Sonu Pazar Görünümüne İyimser Yaklaşılıyor
Piyasa Genel Görünümü
Üçüncü çeyrekten bu yana, iyi performans gösteren varlıklar arasında Russell 2000 endeksi, altın fiyatları, finans hisseleri ve ABD tahvilleri yer alırken, zayıf performans gösterenler arasında Ethereum, ham petrol ve ABD doları bulunmaktadır. Bitcoin ve Nasdaq 100 endeksi ise temelde dengede kalmıştır.
Şu anda ABD borsası hala boğa piyasasında, ana eğilim yukarı yönlü. Ancak yıl sonundan önceki birkaç ay, kazanç temaları açısından yetersiz olabilir, bu da piyasanın yukarı ve aşağı hareket alanını kısıtlayabilir. Piyasa, üçüncü çeyrek kazanç beklentilerini sürekli olarak aşağı çekiyor.
Son dönemdeki değerleme düzeltmesinin ardından hızlı bir toparlanma oldu, 21 katlık fiyat/kazanç oranı hala 5 yıllık ortalamanın oldukça üzerinde. S&P 500 endeksindeki şirketlerin %93'ü sonuçlarını açıkladı, %79'u hisse başına kazanç beklentileri aşarken, %60'ı ise gelirlerini beklentilerin üzerinde açıkladı.
Şu anda şirket geri alımları, ABD hisse senedi piyasasında en güçlü teknik destek. Günde yaklaşık 50 milyar dolar, ( yıllık 1 trilyon dolar, ). Büyük teknoloji hisseleri performansında bir zayıflama olsa da, uzun vadeli büyüme potansiyeli hala mevcut.
Fed Başkanı Powell, Jackson Hole konferansında şimdiye kadarki en net faiz indirim açıklamasını yaptı, Eylül ayında faiz indirimi kesinleşti. Ancak, politika gevşetme hızının gelecekteki verilere bağlı olacağını vurgulamaya devam etti.
Fon Akışı
Çin hisse senedi fonları, 12 hafta boyunca net para girişi sağladı ve bu hafta 4.9 milyar dolar net para girişi, son 5 haftanın en yüksek seviyesi oldu. Ancak Goldman Sachs müşterileri açısından bakıldığında, Şubat'tan sonra A hisselerini sürekli olarak azalttılar, son dönemde artışlar esas olarak H hisseleri ve Çin kökenli hisselerde gerçekleşti.
Küresel para fonu piyasası 4 haftadır giriş alıyor, toplam büyüklük 6,24 trilyon dolara yükselerek yeni bir zirveye ulaşıyor, bu da piyasa likiditesinin hâlâ bol olduğunu gösteriyor.
Amerikan hükümet borcu 10 yıl içinde GSYİH'nın %130'una ulaşabilir, faiz harcamaları GSYİH'nın %2.4'üne ulaşacak, bu açıkça sürdürülebilir değil.
Doların Zayıflaması
Son bir ayda dolar endeksi %3.5 düştü ve bu, 2022'nin sonundan bu yana en hızlı düşüş. Bu, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentilerinin artmasıyla ilgili. Eğer dolar çok fazla değer kaybederse, bu hisse senedi piyasasını baskılayabilir.
Gelecek Hafta İki Büyük Tema: Enflasyon ve Nvidia
Önemli veriler arasında ABD PCE enflasyon oranı, Avrupa CPI ve Tokyo CPI bulunmaktadır. Nvidia'nın bilançosu Çarşamba günü ABD borsa kapanışından sonra açıklanacak ve büyük ilgi görecek.
Nvidia Finans Raporu Ön Görüsü
NVIDIA'nın performansı, AI, teknoloji hisseleri ve hatta genel pazar duyarlılığının barometresi haline geldi. Analistler, bu mali rapor için genel olarak iyimser bir beklenti içinde.
Pazar, gelirleri 28.6 milyar dolar olarak bekliyor, yıllık %110 artış; Hisse Başına Kazanç (EPS) 0.63 dolar, yıllık %133.3 artış; Veri merkezi gelirleri 24.5 milyar dolar, yıllık %137 artış.
Öncelikli konular arasında: Blackwell mimarisinin ertelenip ertelenmeyeceği, mevcut ürün talebi, performans artış hızının yavaşlayıp yavaşlamadığı, Çin pazar durumu, ürün hattındaki değişiklikler vb.
AI anlatımının bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, yanlışlanmadığı sürece Nvidia'nın performansına yönelik olumsuz etkiler daha çok bir duygusal dalgalanmadır. Uzun vadede, AI hesaplama çiplerine olan talep beklentilerin üzerinde olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
NVIDIA'nin Finansal Raporu Öncesi Beklentileri: AI Çip Talebinin Beklentileri Aşması Muhtemel, Pazar Üç Ana Noktaya Odaklanıyor
Makro Haftalık Rapor: Trendler Yavaşlıyor, Ancak Yıl Sonu Pazar Görünümüne İyimser Yaklaşılıyor
Piyasa Genel Görünümü
Üçüncü çeyrekten bu yana, iyi performans gösteren varlıklar arasında Russell 2000 endeksi, altın fiyatları, finans hisseleri ve ABD tahvilleri yer alırken, zayıf performans gösterenler arasında Ethereum, ham petrol ve ABD doları bulunmaktadır. Bitcoin ve Nasdaq 100 endeksi ise temelde dengede kalmıştır.
Şu anda ABD borsası hala boğa piyasasında, ana eğilim yukarı yönlü. Ancak yıl sonundan önceki birkaç ay, kazanç temaları açısından yetersiz olabilir, bu da piyasanın yukarı ve aşağı hareket alanını kısıtlayabilir. Piyasa, üçüncü çeyrek kazanç beklentilerini sürekli olarak aşağı çekiyor.
Son dönemdeki değerleme düzeltmesinin ardından hızlı bir toparlanma oldu, 21 katlık fiyat/kazanç oranı hala 5 yıllık ortalamanın oldukça üzerinde. S&P 500 endeksindeki şirketlerin %93'ü sonuçlarını açıkladı, %79'u hisse başına kazanç beklentileri aşarken, %60'ı ise gelirlerini beklentilerin üzerinde açıkladı.
Şu anda şirket geri alımları, ABD hisse senedi piyasasında en güçlü teknik destek. Günde yaklaşık 50 milyar dolar, ( yıllık 1 trilyon dolar, ). Büyük teknoloji hisseleri performansında bir zayıflama olsa da, uzun vadeli büyüme potansiyeli hala mevcut.
Fed Başkanı Powell, Jackson Hole konferansında şimdiye kadarki en net faiz indirim açıklamasını yaptı, Eylül ayında faiz indirimi kesinleşti. Ancak, politika gevşetme hızının gelecekteki verilere bağlı olacağını vurgulamaya devam etti.
Fon Akışı
Çin hisse senedi fonları, 12 hafta boyunca net para girişi sağladı ve bu hafta 4.9 milyar dolar net para girişi, son 5 haftanın en yüksek seviyesi oldu. Ancak Goldman Sachs müşterileri açısından bakıldığında, Şubat'tan sonra A hisselerini sürekli olarak azalttılar, son dönemde artışlar esas olarak H hisseleri ve Çin kökenli hisselerde gerçekleşti.
Küresel para fonu piyasası 4 haftadır giriş alıyor, toplam büyüklük 6,24 trilyon dolara yükselerek yeni bir zirveye ulaşıyor, bu da piyasa likiditesinin hâlâ bol olduğunu gösteriyor.
Amerikan hükümet borcu 10 yıl içinde GSYİH'nın %130'una ulaşabilir, faiz harcamaları GSYİH'nın %2.4'üne ulaşacak, bu açıkça sürdürülebilir değil.
Doların Zayıflaması
Son bir ayda dolar endeksi %3.5 düştü ve bu, 2022'nin sonundan bu yana en hızlı düşüş. Bu, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine yönelik beklentilerinin artmasıyla ilgili. Eğer dolar çok fazla değer kaybederse, bu hisse senedi piyasasını baskılayabilir.
Gelecek Hafta İki Büyük Tema: Enflasyon ve Nvidia
Önemli veriler arasında ABD PCE enflasyon oranı, Avrupa CPI ve Tokyo CPI bulunmaktadır. Nvidia'nın bilançosu Çarşamba günü ABD borsa kapanışından sonra açıklanacak ve büyük ilgi görecek.
Nvidia Finans Raporu Ön Görüsü
NVIDIA'nın performansı, AI, teknoloji hisseleri ve hatta genel pazar duyarlılığının barometresi haline geldi. Analistler, bu mali rapor için genel olarak iyimser bir beklenti içinde.
Pazar, gelirleri 28.6 milyar dolar olarak bekliyor, yıllık %110 artış; Hisse Başına Kazanç (EPS) 0.63 dolar, yıllık %133.3 artış; Veri merkezi gelirleri 24.5 milyar dolar, yıllık %137 artış.
Öncelikli konular arasında: Blackwell mimarisinin ertelenip ertelenmeyeceği, mevcut ürün talebi, performans artış hızının yavaşlayıp yavaşlamadığı, Çin pazar durumu, ürün hattındaki değişiklikler vb.
AI anlatımının bazı zorluklarla karşılaşmasına rağmen, yanlışlanmadığı sürece Nvidia'nın performansına yönelik olumsuz etkiler daha çok bir duygusal dalgalanmadır. Uzun vadede, AI hesaplama çiplerine olan talep beklentilerin üzerinde olabilir.