Stablecoin'in Kara Para Aklama ve Terör Finansmanı Üzerindeki Uygulamaları: USDT Kara Liste Analizi

Son yıllarda, stablecoinlerin hızlı gelişimi, düzenleyici kurumların potansiyel risklerine dikkat çekmesine neden oldu, özellikle Kara Para Aklama ve terör finansmanı açısından. Bu makale, USDT kara liste adreslerinin dondurulma eylemlerini derinlemesine analiz edecek ve bu dondurulan fonların terör finansmanı faaliyetleri ile olası bağlantılarını araştıracaktır.

1. USDT Kara Para Aklama adres analizi

Ethereum ve Tron ağı üzerindeki Tether verilerini analiz ederek aşağıdaki ana eğilimleri tespit ettik:

2016 yılı Ocak ayından bu yana toplamda 5,188 adres kara listeye alındı ve dondurulan fonların toplamı 2.9 milyar USD'yi aştı. Sadece 2025 yılı 13-30 Haziran tarihleri arasında 151 adres kara listeye alındı ve bunların %90.07'si Tron ağından olup, dondurulan miktar 86.34 milyon USD oldu.

1.1 Ana Bulgu

• Donmuş miktar dağılımı: İlk on adres toplamda 5.345.000 ABD Doları donmuş durumda, bu da toplamın %61,91'ine tekabül ediyor. Ortalama donmuş miktar 571.800 ABD Doları, ancak medyan yalnızca 40.000 ABD Doları.

• Fon Akışı: Bu adresler toplamda 8.08 milyar USD fon aldı, bunlardan 7.21 milyar USD kara para aklama öncesinde transfer edildi, yalnızca 8,634 milyon USD gerçekten donduruldu.

• Adres ömrü: %41'lik kara liste adreslerinin oluşturulma süresi 30 günden az, %27'sinin varlık süresi 91-365 gün, yalnızca %3'ü 2 yılı aşan bir süre kullanılmış.

• Fon transferi: Yaklaşık %54'ü, kara listeye alınmadan önce %90'dan fazla fon transfer etmiş adreslerden oluşmaktadır; %10'u ise dondurulduğunda bakiyesi sıfırdır.

• Yeni adres verimliliği: Yeni oluşturulan adresler, kara para aklama başarısı en yüksek olmak üzere, kara listeye alınma sıklığı ve transfer verimliliği açısından öne çıkmaktadır.

1.2 Fon Akış Takibi

Zincir üzerindeki izleme aracı analizi ile aşağıdaki ana fon kaynakları ve akışlarını tespit ettik:

Fon Kaynağı:

• İçsel Kirlilik (91 adres)
• Olta Etiketleri (37 adres)
• Borsa sıcak cüzdanı (34 adres)
• Tek ana dağıtıcı (35 adres)
• Çok Zincirli Köprü Girişi (2 adres)

Fon akışı:

• Diğer kara liste adreslerine akış (54 adet)
• Merkezi borsa akışı (41 adet)
• Akıllı köprüye akış (12 adet)

Dikkat çekici bir nokta, bazı ticaret platformlarının hem fon girişinde hem de çıkışında yer almasıdır, bu da onların fon zincirindeki merkezi konumunu vurgulamaktadır. Bu durum ayrıca mevcut borsaların kara para aklama ve terörizmin finansmanı konusundaki uygulama eksikliklerini yansıtmaktadır ve bu durum, yasa dışı faaliyetlerde bulunanlara varlık transferi fırsatı sunabilir.

2. Terör Finansmanı Analizi

İsrail Ulusal Terörle Mücadele Finansmanı Ofisi tarafından yayımlanan idari el koyma emrinin analiz edilmesiyle, USDT'nin terör finansmanındaki kullanımına dair ilk bilgileri elde ettik:

• 13 Haziran 2025'ten bu yana sadece 1 yeni el koyma emri verilmiştir.
• 2024 yılının 7 Ekim'inde çatışmaların patlak vermesinden bu yana toplam 8 el koyma emri yayınlandı, bunlardan 4'ü "Hamas"ı açıkça belirtiyor, en sonuncusu ise ilk kez "İran"dan bahsediyor.
• El koyma emri, 76 USDT (Tron) adresini, 16 BTC adresini, 2 Ethereum adresini, 641 bir işlem platformu hesabını ve 8 bir işlem platformu hesabını kapsamaktadır.

76 USDT (Tron) adresinin zincir üzerindeki izlenmesi, Tether'in iki davranış modelini ortaya çıkardı:

1. Aktif Dondurma: Hamas ile ilişkili 17 adres, el koyma emri yayınlanmadan ortalama 28 gün önce kara listeye alındı.
2. Hızlı Yanıt: Diğer adresler, el koyma emri yayınlandıktan sonra ortalama 2.1 gün içinde dondurulmaktadır.

Bu, Tether'in bazı ülkelerin yasama organlarıyla yakın bir işbirliği mekanizması kurmuş olabileceğini göstermektedir.

3. Özet ve Zorluklar

Stablecoin'ler ticaretin kontrol edilebilirliğine teknik destek sağlasa da, pratikte aşağıdaki zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır:

• Gecikmeli Uygulama vs Aktif Önleme
• Borsa'nın düzenleyici kör noktası
• Çapraz Zincir Kara Para Aklama'nın karmaşıklığı

Bu zorluklarla başa çıkmak için, stablecoin ihraççılarına, borsalara ve düzenleyici kurumlara öneriyoruz:

• Zincir üstü istihbarat paylaşımını güçlendirin
• Yatırım Gerçek Zamanlı Davranış Analizi Teknolojisi
• Çapraz zincir uyum çerçevesi oluşturmak

Ancak zamanında, işbirlikçi ve teknik olarak olgun bir Kara Para Aklama ve terör finansmanı karşıtı sistem kurulduğunda, stablecoin ekosisteminin yasallığı ve güvenliği gerçekten sağlanabilir.

4. Sektör Çözümleri

Kripto endüstrisinin güvenliğini ve uyumunu artırmak için bazı kuruluşlar özel zincir içi çözümler geliştiriyor, bunlar arasında:

• Çok Zincirli Adres Risk Skorlama Sistemi
• Gerçek zamanlı ticaret izleme aracı
• Kara liste tanıma ve alarm mekanizması
• Görselleştirilmiş zincir üzeri izleme platformu
• Çok Zincirli Adres Görselleştirmesi
• Karmaşık fon akışı geri dönüşümü ve analizi

Bu araçlar, borsa, düzenleyici kurumlar, ödeme projeleri ve merkeziyetsiz borsa için destek sağlamayı amaçlamaktadır; böylece giderek artan uyum gereksinimlerini karşılayabilirken, merkeziyetsiz finans sisteminin düzenini ve güvenliğini korumaktadır.