Yaşamsal Para piyasası sıcak nokta analizi: on-chain Token'lar ateşli, borsa Token'ları yükselebilir mi?

Son günlerde, Bitcoin'in kripto para piyasasındaki payı %60'tan %55'e düştü; bu değişim, altcoin sezonunun başlangıcını işaret ediyor. Şu anda piyasa, birçok yeni fırsat sunuyor ve adeta bir çiçek bahçesi gibi. AI Agent ile ilgili projeler öne çıkıyor, bir protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı. Bir kamu zinciri ekosistemindeki AI projesinin en yüksek piyasa değeri de 1 milyar doları geçti, başka bir ekosistemdeki token ise %10'dan fazla bir artış gösterdi. Ürünler açısından, açık pozisyon sayısı da sürekli yeni zirvelere ulaşarak 4.3 milyar doları aştı. Piyasa tarafından bir süre göz ardı edilen NFT sektörü de hareketlendi; birçok proje peş peşe token çıkardı ve bu da çeşitli kamu zincirlerindeki mavi çip NFT projelerinin fiyatlarının artmasına neden oldu.

Yukarıdaki sıcak noktalardan görülebileceği gibi, mevcut piyasa ilgisi esas olarak on-chain projelerine odaklanmış durumda. Peki, merkezi borsa token'ları gerçekten piyasa tarafından unutuldu mu?

Gerçekler böyle değil. Bu boğa piyasasının göz ardı edilemeyecek bir anlatısı var: Trump'ın seçilme olasılığı. Bu, kripto paraların daha fazla kamuoyuna girmesi anlamına geliyor. Düzenlemelerin iyileştirilmesi ve denetimlerin gevşetilmesi, dış yatırımların kripto para piyasasına girmesine yardımcı oluyor. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerine sürekli net akışların olması bunu doğruluyor. Trump ailesinin kripto para projeleri de bir örnek teşkil ediyor; bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO dahil olmak üzere DeFi ile ilgili tokenları büyük miktarlarda satın aldılar.

Peki, bu Token'ler satın alındıktan sonra nasıl bir performans sergiliyor? Aralarında hangi ortak özellikler var? Hangi konsept coin'ler dikkate değer? Haydi, birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kayıt Özeti

30 Kasım'dan itibaren, Trump ailesine ait projeler toplamda 44.75 milyon dolar değerinde kripto para satın aldı. 18 Aralık itibarıyla, elde tutulan tüm coinler kâr durumundadır.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumların Bitcoin'e daha fazla odaklanmasına karşın, bu projenin elinde bulunan ETH, Bitcoin'den çok daha fazladır, bu da onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha fazla güvendiğini gösterebilir.

AAVE, tüm piyasalarda borç verme lideri olarak, tüm protokoller arasında TVL'de birinci sırada yer almakta ve mevduat büyüklüğü 40 milyar dolara yakın, tarihsel bir zirveye ulaşmıştır. Son yedi gün içinde, fiyatı %35 arttı. Ayrıca, Trump ailesine ait projelerin AAVE ile iş birliği önerisi şu anda topluluk oylama aşamasındadır; eğer geçerse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek gelir getirecektir.

LINK, tanınmış bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ailesine ait projeler, DeFi'nin geniş çapta benimsenmesini sağlamak için on-chain veri ve çapraz zincir bağlantıları için Chainlink'i standart olarak kullanacağını duyurdu.

ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından ilişkili. Gelirleri vadeli işlem-arbitrajından kaynaklandığı için, piyasa duygusu ne kadar yükselirse, Ethereum'un finansman oranı o kadar yüksek olur ve ENA bundan o kadar fayda sağlar. Sonunda TVL'si 6 milyar doları aştı ve tarihsel bir zirveye ulaştı. Ürün tarafında, bir varlık yönetimi devleriyle iş birliği yaparak, devlet tahvili getirisine dayalı RWA stabilcoin'i piyasaya sürdüler; bu, piyasanın finansman oranının negatif olmasının protokolü ölüm sarmalına sokabileceği endişelerini ortadan kaldırıyor.

ONDO, şu anda RWA alanındaki önde gelen projedir. Bir varlık yönetim devinin ilgili fonu tanıttığını açıklamasının ardından, ONDO bu fonuna 95 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı haline geldi. Uygunluk, geçerlilik, fon büyüklüğü ve piyasa kabulü açısından ONDO, RWA alanında en iyi seçimdir.

COW'dan bahsetmek gerekir. Trump ailesine ait projeler, yukarıda belirtilen coinleri satın alırken sadece belirli bir protokol kullanarak işlem yaptı, bu nedenle COW da ilgili kavram tokeni olarak görülmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilmesi Gereken Tokenler

Trump ailesiyle ilgili projelerin yatırım mantığına dayanarak, bir sonraki adımda hangi varlıklara odaklanabileceklerini tahmin edebiliriz.

Öncelikle, bu projeyle işbirliği içinde olan Token'lar en iyisidir. İkincisi, "net bir iş modeli" ve "istikrarlı gerçek gelir". AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projelerin belirgin ürün konumlandırması, büyük ekosistem kullanıcıları ve gerçek gelir modelleri vardır. Bu, onların "yenilik" veya "saf kavram" Token'larını körü körüne takip etmeyeceklerini, daha çok uzun vadeli değer getirebilecek protokollere yatırım yapma eğiliminde olduklarını göstermektedir.

LDO: Trump ailesine ait projelerin ETH pozisyonunun BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendikleri görülüyor. Ethereum'un stake mekanizmasının olgunlaşması ve ETF'nin Ethereum stake faiz oranlarını getirebileceği düşünülünce, belirli bir önde gelen protokol ilk tercihlerden biri haline geliyor. Bu, Ethereum ekosistemindeki en büyük likit stake protokolüdür ve TVL'si 37 milyar dolara kadar yükselebiliyor, bu da tüm Ethereum stake pazarının %30'unu oluşturuyor.

Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanan, kullanıcılara gelecekteki gelir haklarını ticaret yapma imkanı sunan bir platformdur. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokollerin getiri oranlarının artmasıyla, gelir ticareti pazarına olan talep sürekli artmakta ve Pendle bu boğa piyasasında piyasa tarafından büyük bir ilgi görmektedir. Son dönemde, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşmış ve birçok ana akım DeFi protokolü ile işbirlikleri kurmuştur.

UNI: Bazı DEX, DeFi Yazının öncüsüdür ve şu anda kullanıcılar tarafından en sık kullanılan merkeziyetsiz borsa olup, bu alandaki liderdir. Son zamanlarda yeni bir ürün sundular, ancak piyasa tepkisi soğuk olsa da, bu kullanıcıların ürünlerine olan bağımlılığını etkilemiyor.

Sonuç: Mavi Çip Projeleri Popüler Yatırım Araçları Haline Geldi

Trump ailesine ait projeler için büyük ölçüde kripto para satın alma eylemiyle ilgili olarak, bir analiz platformunun analisti şunları ifade etti: "Bu satın alma eylemi, daha fazla güven kazanmak ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, bu proje de bundan fayda sağlayabilir."

Trump ailesine ait projeler, mavi çip projelerine aktif bir şekilde odaklanarak, yalnızca piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasalara daha fazla kurumsal fon da enjekte etti. Bu tür fon akışları piyasanın istikrarını daha da artırdı ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını teşvik etti.