Bitcoin fiyatındaki büyük düşüşün arkasındaki arz ve talep analizi

Bitcoin fiyatı 56.000 doların önemli destek seviyesinin altına düştüğünde, yatırımcılar genel olarak mevcut düşüşün tabanının nerede olduğu konusunda endişeliydi. Bu tür bir piyasa panik anında, temel unsurlara geri dönmek ve Bitcoin fiyatı oluşum mekanizmasını arz ve talep ilişkisi açısından analiz etmek gereklidir; böylece karmaşık piyasalarda en iyi alım noktasını bulmayı umuyoruz.

Satıcı Gücü Analizi

Şu anda ana satış baskısı birkaç kaynaktan gelmektedir:

1. Almanya hükümeti, el konulan Bitcoinleri satıyor. 5 Temmuz itibarıyla, Almanya hükümeti yaklaşık 0.808 bin Bitcoin transfer etti, kalan pozisyon 4.227 bin Bitcoin, hala %83.94'ü satılmamış durumda, kısa vadede büyük miktarda satışı devam ettirip ettirmeyeceği belirsiz.

2. Mt. Gox borsa tazminatı. Alacaklılara 142.000 adet Bitcoin ödenmesi bekleniyor, ancak gelen haberlere göre alacakların %70'inden fazlasının kurumsal alıcılar tarafından satın alındığı belirtiliyor, bu da gerçek satış baskısının piyasa beklentilerinin altında olabileceği anlamına geliyor. 5 Temmuz'da, Mt. Gox yaklaşık 50.000 adet Bitcoin transfer etti, bunlardan 1544'ü borsa hesabına, 47.000'i ise yeni bir adrese gönderildi ve henüz bir hareketlilik yok.

3. Madencilerin satışları. Madencilik ödüllerinin yarıya inmesi nedeniyle, madencilerin kârlılığı son iki yılın en düşük seviyesine düştü, bazı madenciler zorunlu olarak tasfiye olup çıkabilir.

4. Yılın başındaki kar satışları takip etti.

Bu satışlar esasen kripto para borsaları aracılığıyla gerçekleştirilmektedir ve zincir üzerindeki davranışlar izlenerek takip edilebilir.

Alıcı Gücü Analizi

Ana alım satım, Amerika Birleşik Devletleri Bitcoin spot ETF yatırımcılarından gelmektedir, bu yatırımcılar hisse senedi hesapları aracılığıyla katılmaktadır. 3-4 Temmuz'da Amerika'nın Bağımsızlık Günü tatili nedeniyle borsa kapalıydı, 5 Temmuz'da ticaretin yeniden başlamasıyla birlikte ETF işlem hacmi ve fon akışları dikkat çekmektedir.

Uzun vadeli alım gücünün devam etme olasılığı, esasen aşağıdaki makro faktörlere dayanmaktadır:

1. Amerika'nın ikinci yarıda faiz indirmesi, riskli varlık fiyatlarının yükselmesine yardımcı olabilir.

2. Trump'un seçim kazanma şansı yüksek, bu da kripto para birimleri için düzenleyici ortamı olumlu etkileyebilir.

CME vadeli işlem hacmine bakıldığında, kurumsal yatırımcıların duyguları nispeten stabil, muhtemelen dip alım fırsatını bekliyorlar.

Ana Gözlem Göstergeleri

1. 5 Temmuz'da Bitcoin spot ETF'sinin gün içindeki anlık işlem hacmi ve işlem sonrası net giriş verileri. Yüksek işlem hacmi, dip almak için istekli olduğunuzu gösterirken, net para girişi piyasa güvenini artırmaya yardımcı olur.

2. Almanya hükümeti Bitcoin'i büyük ölçekte satmaya devam edecek mi.

3. Mt. Gox'un Bitcoin tazminatının sonraki gelişmeleri.

4. Madencilerin satış durumu, bu satış baskısı Bitcoin'in düşüşünün durmasıyla durabilir.

Özet ve Gelecek Beklentileri

Bu düşüş, özel bir olayın getirdiği panik duygusundan kaynaklanıyor ve uzun vadeli alımlar makro olumlu beklentilere dayanıyor. Geçmiş deneyimlere göre, piyasa bu tür özel olayların duygusal yansımasını genellikle iki ayı geçmeyecek şekilde tüketiyor. Bu düşüş 7 Haziran'da başladı, 7 Ağustos'tan sonra yavaş yavaş tamamlanması bekleniyor. Geçtiğimiz iki günde kaydedilen günlük en büyük düşüş, belki de bu düşüşün en düşük noktasıdır. Uzun vadede Bitcoin'e olumlu bakan yatırımcılar için, bu tekrar edilemez olaylar alım fırsatları yaratabilir.