RWA Yarış Pisti Yeni Yıldızı: Ondo Finance'ın Dönüşüm Yolu ve Ürün Analizi

DeFi 2.0 dalgasında, RWA (gerçek dünya varlıkları) kritik bir itici güç olarak görülmektedir. Ancak, sıradan yatırımcılar için RWA projelerine katılmak genellikle yüksek bir engelle karşı karşıya kalmaktadır. Bu makalede dikkat çekmeye değer bir RWA projesi olan Ondo Finance'i tanıtacak, gelişim sürecini, ürün özelliklerini ve gelecekteki perspektiflerini ele alacağız.

Ondo Finance'ın Başarılı Dönüşümü

Ondo Finance 2021 yılında kuruldu ve başlangıçta likidite hizmetleri (Laas) alanına odaklandı. Ancak, kripto piyasası ayı piyasası aşamasına girdiğinde, DeFi piyasa değeri ve zincir üstü likidite önemli ölçüde azaldı ve proje gelişiminde tıkanıklık yaşandı. 2023 yılının Ocak ayında, Ondo Finance cesur bir şekilde RWA alanına geçiş yaptı. Bir yıllık çabanın ardından, proje RWA alanında önemli başarılar elde etti. Verilere göre, Ondo Finance şu anda RWA alanında TVL sıralamasında üçüncü sırada yer alıyor ve 183 milyon dolara ulaşıyor.

Ondo Finance'in Ana Ürünleri

1. OUSG (Amerikan Hazine Bonosu)

OUSG, Ondo Finance'in öne çıkan ürünüdür ve TVL'si 117 milyon dolara kadar çıkmaktadır. Temel varlıkları çoğunlukla kısa vadeli ABD hazine ETF'lerinden gelmekte olup, az miktarda USDC ve USD likidite rezervi olarak kullanılmaktadır. OUSG'nin yıllık getiri oranı yaklaşık %4.69'dur ve çoklu zincir alımını desteklemektedir. Ondo I LP'nin fon yöneticisi olarak, yatırımcıların satın aldığı OUSG paylarını yönetmekle sorumlu olduğu ve bu durumun risk ayrıştırılmasına yardımcı olduğu unutulmamalıdır.

Ancak, OUSG'nin yatırım eşiği yüksektir, KYC doğrulamasından geçilmesi gerekmektedir ve yatırımcıların "nitelikli alıcı" gereksinimlerini karşılaması gerekmektedir. Minimum satın alma tutarı 100.000 USDT'dir.

2. USDY (Dolar Faizi)

USDY, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka vadesiz mevduatları ile güvence altına alınmış bir tokenize edilmiş tahvildir. OUSG ile karşılaştırıldığında, USDY'nin erişim eşiği daha düşüktür ve sıradan yatırımcılara açıktır; minimum satın alma tutarı 500 dolardır. USDY'nin yıllık getiri oranı yaklaşık %5.10'dur ve TVL 66.2 milyon dolardır.

USDY, varlık güvenliğini ve yatırımcı haklarını sağlamak için yapı tasarımı, aşırı teminat, birinci öncelik gibi çoklu güvenlik mekanizmaları kullanmaktadır. Ayrıca, USDY, ürünün güvenilirliğini artıran bağımsız kuruluşlar tarafından doğrulanan günlük şeffaflık raporları da sunmaktadır.

3. OMMF (Amerikan Hükümeti Para Piyasası Fonu)

OMMF, ABD hükümeti para piyasası fonlarına (MMF) dayalı RWA token'ıdır ve henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiştir.

Flux Finance Kredi Platformu

Şubat 2023'te, Ondo Finance Flux Finance kredi platformunu tanıttı. Bu platform, kullanıcılar için yeni bir RWA ürününün geri alım kanalı sunarak, resmi geri alım kanallarının yüksek zaman maliyeti sorununu etkili bir şekilde çözmek amacıyla Compound V2 üzerine inşa edilmiştir.

ONDO Token Gelecek Analizi

Ondo Finance, dönüşümünden önce ONDO token'ı çıkardı, şu anda esas olarak Flux Finance'in yönetim oylamasında kullanılmaktadır. Son zamanlarda, ONDO token fiyatında önemli bir artış yaşandı ve kilit açıldıktan sonra neredeyse 2.5 kat arttı. Aynı zamanda, Coinbase ONDO'yu varlıklar çevrimiçi yol haritasına ekledi, bu da token'a daha fazla ilgi getirebilir.

Ancak, ONDO tokeninin belirli kullanımı hala belirsiz. Proje ekibi, tokenlerin %84'ünün dağıtım planını henüz açıklamadı. Gelecekte, ONDO tokeninin RWA ürünleriyle derinlemesine entegrasyonu, RWA ürünlerinin kripto yatırımcılarının dikkatine daha geniş bir şekilde girmesini sağlayabilir.

Genel olarak, Ondo Finance RWA alanında iyi bir gelişim ivmesi sergiliyor. Ürün tasarımı mantıklı, güvenlik mekanizmaları sağlam; bu da yatırımcılara daha güvenli bir RWA yatırım seçeneği sunuyor. Ancak, yatırımcıların projelerin gelişimini ve token kullanımının daha da netleşmesini yakından takip etmeleri gerekiyor ki daha bilinçli yatırım kararları alabilsinler.