Şifreleme Riskten Korunma Fonu pazar büyüklüğü iki katına çıktı, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler ana yatırımcılar oldu.

Son zamanlarda yayınlanan bir anket raporu, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin şifreleme pazarındaki yatırım durumunu ortaya koydu.

Veriler, 2019 yılında şifreleme odaklı Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim büyüklüğünün (AUM), 2018 yılının sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara çıktığını göstermektedir. 2019 yılı boyunca, tam yetki verilmiş uzun pozisyon fonları en iyi performansı göstererek ortalama %42 getiri sağlamıştır. Dikkate değer bir şekilde, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler bu Riskten Korunma fonlarının ana yatırımcıları haline gelmiş olup, sırasıyla %48 ve %42 paya sahiptir.

Bir sektör uzmanı şunları söyledi: "COVID-19 pandemisinden bu yana, insanların şifrelemeye olan ilgisinin daha geniş bir boyut kazandığını gözlemliyoruz."

Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu, bunların neredeyse üçte ikisinin 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Yeni fonların kurulumu, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir; 2018'deki Bitcoin fiyatındaki yükselişin, şifreleme para fonlarının büyük ölçüde kurulmasını teşvik ettiği görünmektedir.

Bu fonlar esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon almak, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon almak, şifreleme fonları ve çoklu strateji. Bunlar arasında, şifreleme fonları en yaygın olanıdır ve pazarın neredeyse yarısını kapsamaktadır.

Yatırımcı yapısına göre, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireyler neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturuyor. Beklenmedik bir şekilde, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımındaki katılım oranı oldukça düşük, geleneksel riskten korunma fonları ve fon içindeki fonların oranı da görece küçük.

Bu fonların yatırım ölçeği dağılımı Matta etkisini göstermektedir; birkaç büyük fon, çoğu varlığı yönetirken, çoğu fonun ölçeği daha küçüktür. 2019 yılında, varlık yönetim ölçeği 20 milyon ABD dolarını aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı 2018'deki %19'dan %35'e yükselmiştir.

2019'da, şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %74 artış gösterdi, oysa 2018'de kötü performans sergileyen fonların çoğu kapatılmak zorunda kaldı. Farklı stratejilere sahip fonlar farklı sonuçlar elde etti, tam yetkiyle yönetilen boğa fonları en iyi performansı gösterdi, medyan performansı %40'tır.

Kripto borç verme pazarının gelişimi ve türev ürün pazarının çeşitlenmesi ile birlikte, kripto Riskten Korunma fonları daha fazla yatırım aracı elde ederek daha karmaşık stratejileri uygulama imkanı buldu. Anket yapılan fonların yarısından fazlası türev ürünler kullanmakta, yaklaşık üçte biri vadeli işlem ve opsiyon ticaretine girmektedir. Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında fonların %56'sına kaldıraç kullanma izni verilmişken, aktif olarak kullanılan oran yalnızca %19'dur.

Gelecekte, piyasada düzenlenen şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme riskten korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanı elde etmenin zorluğunun artması nedeniyle, kaldıraç kullanımındaki artış sınırlı kalabilir.