şifreleme Riskten Korunma fonu yönetim büyüklüğü iki katına çıktı, aile ofisleri ana yatırımcı oldu

Son araştırma raporu, aile ofisleri ve yüksek net değere sahip bireylerin şifreleme pazarındaki fon yönetimi durumunu ortaya koydu. Veriler, şifreli para merkezli Riskten Korunma fonu varlık yönetimi büyüklüğünün (AUM) 2019'da büyük ölçüde arttığını, 2018'in sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara sıçradığını gösteriyor.

2019 yılının tamamında, tam yetkilendirilmiş uzun pozisyon fonları en başarılı performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Riskten Korunma fonlarının finansman kaynakları arasında, aile ofisleri %48, yüksek net değerli bireyler %42 oranıyla ana yatırımcı grubunu oluşturdu.

Araştırmalar, yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu, bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Fonların kurulum aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek bir şekilde ilişkilidir; 2018'de Bitcoin fiyatlarındaki artış, şifreleme para fonlarının kurulmasını teşvik eden bir katalizör olmuştur.

Rapor, şifreleme para Riskten Korunma fonlarını dört kategoriye ayırmaktadır: tam yetkiyle uzun pozisyon, tam yetkiyle uzun/kısa pozisyon, niceliksel fon ve çok stratejili fon. Bunlar arasında, niceliksel fon en yaygın olanıdır ve pazar payının neredeyse yarısını kapsamaktadır.

Yatırımcı yapısı açısından, aile yatırım kuruluşları ve yüksek net değerli bireysel yatırımcılar toplamda %90'a kadar yüksek bir paya sahiptir. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki payının son derece düşük olması, geleneksel riskten korunma fonları ve fonların fonlarının katılım oranının da düşük olmasıdır.

Şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 ABD doları, ortalaması ise 3.100.000 ABD dolarıdır. Şifreleme Riskten Korunma fonlarının yaklaşık üçte ikisi 500.000 ABD dolarının altında yatırım büyüklüğüne sahiptir.

2019'da, şifreleme Riskten Korunma fonlarının performansı belirgin şekilde iyileşti. Performansın medyan artışı %74'tür, 2018'de kötü performans gösteren fonların çoğu zorunlu olarak kapatılmıştır. Yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, tam yetkiyle yönetilen uzun pozisyon fonları 2019'da en iyi performansı gösterdi, performans medyanı %40'tır.

Kripto türev ürünler pazarının giderek çeşitlenmesi ve likiditenin artmasıyla birlikte, kripto Riskten Korunma fonları daha karmaşık yatırım stratejileri benimsemeye başladı. Anket yapılan fonların yaklaşık %48'i kısa pozisyon tutuyor, %56'sı türev ürünler kullanıyor. Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020'de kaldıraç kullanan fonların oranı %56'ya yükseldi, ancak aktif kullanıcılar yalnızca %19'u oluşturuyor.

Gelecekte, düzenlenen şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanı sağlama zorluğunun artması nedeniyle, kaldıraç kullanımına dair büyüme beklentisi belirsizliğini koruyor.