Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Yükseliş Yavaşlıyor, Dikkatli Bekleme

Makro Çevre ve Pazar Durumu

Son zamanlarda makro görünüm ılımlı bir hava sergiliyor, Trump'ın ticaret konusundaki yumuşak açıklamaları ve enflasyon verilerinin düşmesi piyasa hissiyatını artırdı. Ancak, fon dinamikleri zayıflıyor, stabilcoin ve ETF'lere olan fon akışı sürekli düşüş gösteriyor, bu da yeni alımların belirgin şekilde yetersiz olduğunu gösteriyor. Bitcoin fiyatı hala yükseliyor olsa da, fon akışı, piyasa dışı prim ve ETF fon akışı gibi göstergeler aynı anda soğuyor, bu da düzeltme riskinin arttığını gösteriyor.

Bu durumda, yatırımcılara savunma öncelikli bir strateji benimsemeleri, Bitcoin'in 100.000 dolar civarındaki destek seviyesine ve Ethereum'un geri çekilme temposuna odaklanmaları önerilir. Yüksek Beta'ya sahip altcoinler için, yüksek seviyelerde uygun bir şekilde pozisyon azaltma düşünülebilir.

Fon Akış Analizi

Bu hafta ETF fon akışı 609 milyon dolar oldu ve önceki döneme göre sürekli bir düşüş gösterdi. Stabilcoin tarafında, bu hafta 877 milyon dolar yeni arz yapıldı ve günlük ortalama yeni arz sadece 112 milyon dolar olarak, düşük seviyelerde seyrediyor. Piyasa dışı prim sürekli olarak düşüyor ve bu da piyasa duygusunun temkinli bir hale geldiğini daha da yansıtıyor.

Bitcoin'in teknik resmi, piyasanın dalgalı bir yükseliş aralığında olduğunu ve 100.000 doların üzerindeki çiplerin dağıtımının arttığını gösteriyor. Ethereum, Bitcoin'in altında performans gösterdi ve ETH/BTC oranı bu hafta altına düştü ve bu da Bitcoin'in hakimiyetine fonların geri dönüşünün devam ettiğini gösteriyor. Bununla birlikte, Ethereum zincirindeki aktif adreslerin artması, aşamalı dibe vurmanın tamamlandığını gösterebilir.

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlar ve piyasa yüksek seviyeli şokların testini karşılayabilir

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlar ve piyasa yüksek seviyeli şokların testini karşılayabilir

Makro verilerin etki analizi

ADP istihdam verileri ile Bitcoin fiyatı arasındaki ilişkiye dair yapılan araştırma şunu gösteriyor:

1. ADP verileri beklentileri önemli ölçüde aştığında, Bitcoin'in 7 gün içinde yükselme olasılığı ortalama %6,8'lik bir artışla yaklaşık %94'tür.

2. Güçlü istihdam verileri teorik olarak faiz artırımı beklentilerini tetikleyebilir, ancak piyasa genellikle bunu kısa vadede ekonomik büyüme güveninin bir göstergesi olarak yorumlayarak kripto piyasasına fon akışını artırır.

3. Geri dönüş analizi, ADP verilerinin her beklentinin %1 üzerinde olması durumunda, Bitcoin'in ortalama olarak yaklaşık %0.06 yükseldiğini göstermektedir. Bu, tek bir makro göstericinin Bitcoin fiyatı üzerindeki etkisinin nispeten sınırlı olduğunu anlamına geliyor.

4. ADP verileri yardımcı bir duyarlılık göstergesi olarak kullanılabilir, ancak gerçek eğilimin makro politika sinyalleri ve kripto piyasasının kendi olaylarıyla birlikte kapsamlı bir şekilde değerlendirilmesi gerekir.

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlıyor ve piyasa üst düzey şokların testini karşılayabilir

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlar ve piyasa üst düzey şokların testini karşılayabilir

Zincir üstü veri analizi

1. Toplam stablecoin miktarı hafifçe artarak 211.256 milyar ABD dolarına yükseldi, ancak ek ihraç hacmi, bir önceki döneme göre keskin bir düşüşle yalnızca 877 milyon ABD doları oldu. Ortalama günlük ek ihraç, yaklaşık dört haftanın en düşük seviyesi olan 125 milyon ABD dolarına düştü ve sermaye girişlerindeki önemli yavaşlamayı yansıttı.

2. Bitcoin ETF's net inflow has slowed for three consecutive weeks, with only a net inflow of 609 milyon dolar this week, significantly reducing the marginal impact of funds. Although the price remains within the upward channel, it has diverged from the underlying capital situation, indicating a lack of upward momentum and adjustment risk.

3. Piyasa dışı prim ve iskonto sürekli olarak negatif değerler bölgesinde düşerken, fiyat hareketleri ile bir ayrışma gösteriyor, bu da piyasa dışı fon akışının zayıfladığını ve piyasanın yeni enerji bulma konusunda yetersiz kaldığını gösteriyor.

4. Zincir üzerindeki verilere göre, Bitcoin'in 10.18-10.4 bin dolar aralığındaki payı %1.72 arttı, bu da bu bölgenin piyasa konsensüsü oluşturmaya başladığını ve kısa vadeli destek veya direnç noktası olabileceğini gösteriyor.

5. Kripto tutan adreslerin analizi, büyük adreslerin (10k-100k BTC) fiyat yükseldiğinde pozisyonlarını azaltmayı seçtiğini gösteriyor; Orta büyüklükteki adresler (1k-10k BTC) güçlü ticaret gösteriyor, açıkça yukarı ve aşağı takip ediyor; Küçük adresler (100-1 bin BTC) varlıklarını istikrarlı bir şekilde artırmaya devam etti ve pozisyonlarda önemli bir azalma olmadı.

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlar ve piyasa üst düzey şokların testini karşılayabilir

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlıyor ve piyasa yüksek seviyeli şokların testini karşılayabilir

! Haftalık Piyasa İzleme: Sermaye patlaması yavaşlıyor ve piyasa üst düzey şokların testiyle karşı karşıya kalabilir

Piyasa Görünümü

Çeşitli göstergelere bakılırsa, mevcut piyasa bekle ve gör ve oyun aşamasındadır. Büyük fonlar temkinli olma eğilimindeyken, küçük ve orta ölçekli fonlar mevcut fiyat aralığı için önemli bir destek oluşturmaktadır. Kısa vadede, politika veya makro katalizörlerin yokluğunda, piyasanın dalgalı kalması veya daha fazla düzeltme riskiyle karşı karşıya kalması daha olasıdır. Yatırımcılar, yeni fon girişini ve 100.000 dolar civarındaki desteğin gücünü yakından takip etmelidir.