Solana'nın Yeniden Yükselişi: Anahtar Göstergeler ve Hareket Ettiren Faktörler Analizi

Giriş

Solana ekosistemi, önemli bir gerilemenin ardından belirgin bir toparlanma ivmesi sergiliyor. $SOL, 2021 Kasım ayında 260 dolarlık zirveden 2022 Aralık'ta 9.6 dolara %96 düştü. Ancak bu, Solana'nın yolculuğunun sonu değil. Geçtiğimiz yıl boyunca, geliştiriciler platform inşasına kararlılıkla devam etti ve yenilikçi, özenle tasarlanmış protokolleri aktif bir şekilde geliştirdi ve piyasaya sürdü. Sonuç olarak, $SOL fiyatı dayanıklılık göstererek şu anki 71 dolara geri döndü ve toplam kilitli değer (TVL), 2022 Aralık'taki 210 milyon dolardan 812 milyon dolara yükseldi.

Bu rapor, Solana'nın toparlanmasına katkıda bulunan ana faktörleri araştıracaktır.

Solana'nın Özellikleri

Bu makalenin Solana'nın teknik avantajları ve yeniliklerini derinlemesine incelemeyi amaçlamadığını belirtmekle birlikte, halk blok zincirinin başarısının büyük ölçüde temel teknolojik mimarisine bağlı olduğunu kabul etmemiz gerekir. Bu nedenle, Solana'nın teknik özelliklerini ve sağladığı avantajları kısaca açıklayacağım.

Yaygın iş kanıtı ve hisse kanıtı blok zincirlerinden farklı olarak, Solana tarihsel kanıt mekanizmasını benimser. Bu, düğümlerin diğer düğümlerle iletişim kurmadan olay sıraları üzerinde fikir birliğine varmasını sağlar. Bu benzersiz yaklaşım, Solana ağının diğer blok zincirlerinden farklı ağ verimliliği ve zamanlama seviyelerine ulaşmasını sağlar.

Ayrıca, Ethereum'un her zincir üstü işlem için ücret alıp bir kısmını yok etmesinin aksine, Solana ağı ek bir yöntem benimsemiştir. Proje geliştiricilerinden depolama kirası ve doğrulayıcı oy ücretleri almaktadır. Bu strateji, token fiyatının işlem sıklığına olan bağımlılığını azaltırken, akıllı sözleşmelerin dağıtım maliyetini artırmaktadır. Bu, ağ üzerindeki dolandırıcılık amaçlı akıllı sözleşmelerin yaygınlığını azaltabilir.

Sonuç olarak, Solana yüksek işlem hacmi, düşük işlem ücretleri ve hızlı blok onay süreleri gibi özelliklere sahiptir.

Solana, ağın merkeziyetçi yapısı nedeniyle eleştirilmişti, ancak merkeziyetsiz altyapı açısından somut ilerlemeler kaydetti. Ağ, daha fazla küresel düğüm entegre ederek kapsamını genişletti ve şu anda 31 ülkede 392 farklı veri merkezi aracılığıyla yaklaşık 3,000 düğüm çalıştırıyor. Bu genişleme, bir blok zinciri işletimini kapatmak için gereken en az bağımsız varlık sayısını ölçen Nakamoto katsayısı ile değerlendirilebilir. Bu katsayı genellikle bir blok zincirinin merkeziyetsizlik derecesinin bir göstergesi olarak kullanılır; daha yüksek bir puan, daha yüksek bir merkeziyetsizlik derecesini ifade eder. Şu anda, Solana'nın Nakamoto katsayısı 21'dir ve bu da Bitcoin ve Ethereum'un 2'si, Binance'ın 8'i, Polygon'un 4'ü ve Cosmos'un 7'si ile karşılaştırıldığında merkeziyetsizlikte önemli bir ilerleme sağladığını göstermektedir.

Geliştirici Topluluğu Durumu

Electric Capital'ın geliştirici raporuna göre, 2023 Mart ayında Solana ekosistemindeki geliştirici sayısı yaklaşık 2,540 aktif geliştirici olarak kalmış, 2022 Aralık'taki 2,648 geliştirici zirvesinden hafif bir düşüş göstermiştir. Çoğu geliştirici panik döneminde Solana ekosisteminde kalmaya devam etmiştir. Belirli kurumsal uygulamalarla ilişkili kullanıcıların sayısının giderek azalmasıyla, Jito, MarginFi ve Backpack gibi yeni yüksek kaliteli projeler ortaya çıkmıştır. Mart ayından bu yana, Solana üzerinde çalışan geliştirici sayısında bir azalma olmuştur. Ancak, geliştirici raporları bu düşüşün esas olarak yarı zamanlı geliştiriciler arasında gerçekleştiğini göstermektedir. Tam zamanlı geliştirici sayısı görece stabil kalmış, bu da Solana ekosisteminin temel geliştirici faaliyetlerinin sürdüğünü göstermektedir.

Sermaye Faaliyetleri Analizi

Geçtiğimiz yılın $SOL işlem verilerini ve Solana ekosisteminin TVL verilerini karşılaştırdığımızda, varlık çıkış oranının token fiyatındaki düşüşten daha yavaş olduğunu görebiliyoruz. Özellikle dikkat çekici olan, bazı kurumların stake ettikleri $SOL varlıklarını birden fazla kez satmalarına izin verildiği dönemlerde ( genellikle grafikteki işlem hacmi patlaması ile ilişkili ), token fiyatının istikrarlı bir artış trendi sergilemesidir. Bu, Solana ekosisteminin bazı olayların olumsuz etkilerini aşmakta olduğunu ve pazarın Solana ekosisteminin gelecekteki gelişimi konusunda olumlu bir tutum sergilediğini göstermektedir.

Şimdi, bu varlıkların Solana ekosistemindeki akışına bakalım. TVL sıralamasında ilk iki sırada yer alan protokoller likit staking protokolleridir: Marinade ve Jito. Her ikisi de likit staking hizmeti sunmaktadır, ancak kâr optimizasyon yöntemleri farklılık göstermektedir.

• Marinade Finance

Marinade'ın staking hizmeti, müşterilere otomatik yönetim sunarak staking varlıklarını düşük performanslı doğrulayıcılardan yüksek performanslı doğrulayıcılara transfer eder. Daha önce belirtildiği gibi, Solana üzerindeki doğrulayıcılar, faaliyet gösterirken oy verme ücretleri ödemek zorundadır. 10K $SOL veya 1m $SOL stake etseniz de, ödenen oy verme ücreti aynıdır; ardından bir kısmı yakılır, geri kalanı blok önericisine yeniden dağıtılır. Bu nedenle, daha büyük doğrulayıcılar aslında daha küçük doğrulayıcılardan oy verme ücretleri elde eder; bu, doğrulayıcı performansında büyük farklılıkların olmasının nedenidir ve bir doğrulayıcı olarak faaliyet gösterirken, fon havuzlamanın gerçekten faydaları vardır.

Marinade likit staking protokolü ( MLSP ), alınan $SOL'u bir veya daha fazla doğrulayıcı düğümüne dağıtacaktır. Marinade, performansları ve itibarı doğrultusunda en iyi adayları seçerek doğrulayıcı düğüm listesini düzenli olarak güncellemektedir. MLSP'nin biriktirdiği kârlar, mSOL'un değerini artırarak mevduat havuzunda birikir.

• Jito Ağı

Jito, Solana üzerinde MEV ödülleri içeren ilk staking ürününü olarak kendini konumlandırıyor. Jito Lab, Solana üzerindeki ilk üçüncü taraf doğrulayıcı istemcisi olan Jito-Solana Client'ı geliştirdi. Jito-Solana Client'ın mimarisi, Solana ağındaki MEV kârlarını etkili bir şekilde yakalamak için tasarlandı. Trader'lar, kârlı olduğunu düşündükleri işlem dizileri için teklifler sunuyorlar. Ardından, üçüncü taraf blok motoru, en değerli işlem kombinasyonlarını tanımlamak için karmaşık simülasyonlar çalıştırıyor. Bu teklifler daha sonra doğrulayıcılara ve token sahiplerine (JitoSOL) dağıtılıyor, böylece token sahiplerinin ödülleri artıyor.

Her biri yüzlerce milyon dolarlık TVL'ye sahip, ancak likidite protokolleri kendi yetenekleri nedeniyle TVL'de tekrar hesaplanabileceğinden kesin rakamı belirlemek zordur. Hadi Solana'nın yeniden doğuşundaki etkilerine geri dönelim.

Eylül 2023'te, bir kuruluş kripto varlıklarını, yaklaşık 1.16 milyar dolar değerinde olduğu söylenen $SOL dahil, satma izni aldı. Bu $SOL tokenleri, bir aylık tasfiye sonrasında, kısmen eski staking protokollerinden ve borsa cüzdanlarından çıkarıldı ve yeni sahiplerine yavaş yavaş satıldı; bu sahipler şimdi bunları yukarıda belirtilen likit staking protokolüne yatırıyorlar. Bitcoin fiyatı 23 Ekim'de 30.000 doları aşarken, piyasa ısınmaya devam etti. Genellikle, piyasa canlandığında, insanlar varlıklarını sadece değer kazanmasını bekleyerek tutmaya isteksizdir. İşte bu noktada, likit staking protokolleri devreye giriyor; bunlar, yaklaşık %7-9 yıllık getiri sunan çekici bir getiri artırma yöntemi sağlıyor. Bu eğilim, $SOL tokeninin istikrarlı bir şekilde artışını daha da destekledi.

Uygulama ve zincir üzerindeki etkinlik analizi

Solana fiyatına dair iyimser beklentilerin yanı sıra, Solana ekosistemi bu süre zarfında sağlıklı ve aktif bir durumda kalmayı başardı. Solana'nın günlük işlem hacmi her zaman diğer tüm blockchainlerden çok daha yüksek oldu, ana zincir üstü işlemler aşağıdaki protokollerden geldi.

(Sol Incinerator oldukça ilginç bir projedir. Kullanıcılara işe yaramaz NFT'leri ve dolandırıcılık tokenlerini imha etme imkanı sunar, bunun karşılığında her NFT veya token imhası için 0.002SOL ile 0.01SOL arasında bir miktar $SOL alırsınız. $SOL'un kaynağını merak ediyorsanız, Solana'da hesap oluşturulduğunda, ağ hesap açmak için küçük bir depolama ücreti talep eder. Tokenleri imha ederek, hesap kapatılabilir ve depolama ücreti geri alınabilir. )

Gördüğünüz gibi, Solana blok zincirindeki aktiviteler esas olarak işlemleri içeriyor ve Ethereum ile BSC'de gözlemlenen trendlere benzer. Polygon veya Base'in esas olarak bir veya iki uygulamadan etkilenmesiyle karşılaştırıldığında, Solana'nın zincir içi aktiviteleri daha çeşitli bir ekosistemi sergiliyor; bu, Solana ağının başarılı uygulamaların eksik olduğu anlamına gelmemelidir. Aksine, bu Solana'nın çeşitliliğini vurguluyor. Jito, STEPN ve Drift gibi tanınmış projeler önemli olsa da, yalnızca Solana ağının kullanımını tanımlamaz.

(Pyth, milisaniyelik bir oracle olarak, Solana blok zincirinde büyük etkileşimler yaratmamasının nedeni, ana veri akışının Pythnet üzerinde toplanması ve nihai hale getirilmesidir --- Pythnet, Pyth ekibi tarafından Solana kod tabanı üzerine inşa edilen bir AppChain'dir. Pyth Network'ün Solana üzerinde inşa edilme sebebi, bu ağın her saniye binlerce işlemi hızlı kesinlikle işleyebilmesidir. Ayrıca, Solana'nın 400 milisaniyelik zaman dilimi, Pyth Network fiyat akışlarının çoğu diğer birinci katman teknolojilerinden daha hızlı güncellenmesine olanak tanır.)

Solana ağı hız ve ekonomik açıdan avantajlara sahiptir. Bunu daha iyi açıklamak için, neredeyse tüm kamu blok zincirleri Bitcoin ve Ethereum ile karşılaştırıldığında daha hızlı ve daha ucuzdur. Ancak, Spire.fyi'den gelen verilere göre, son bir ayda Solana'nın toplam işlem sayısı yaklaşık 825 milyon, Ethereum'un 34 milyonuna göre 24 kat fazladır. Bu kadar yüksek işlem hacmine rağmen, toplam tüketilen Gas 62,735 $SOL, yaklaşık 4.3 milyon dolar, işlem başına ortalama maliyet ise yaklaşık 0.005 dolardır. Buna karşılık, Ethereum'un bir ay içindeki toplam Gas tüketimi 126.7K, yaklaşık 268.4 milyon dolar, işlem başına ortalama maliyet ise 7.89 dolardır; bu da Solana işlem ücretlerinin 1578 katıdır.

Pazar Gelişimi ve Teknik İlerleme

Ağustos ayında, e-ticaret devi Shopify, iş modelini değiştirmek için yeni bir ödeme seçeneği olarak Solana Pay'i entegre etti. Eylül ayında, kredi kartı devi Visa da Solana ile olan uzlaşma çözümünü genişletti. Visa'nın duyurusunda, bu entegrasyonu seçme nedeninin "Solana blok zincirinin yüksek işlem hacmi ve düşük maliyetli ölçeklenebilirlik gibi özelliklere sahip olması, onu ödeme ve Visa stablecoin uzlaşma pilotu için iyi bir aday haline getiriyor." Geleneksel pazarda kabul edilmenin ve internet devleriyle ortaklık kurmanın yanı sıra, Solana ağı geçtiğimiz yıl teknoloji ve uygulama açısından da övgüye değer ilerlemeler kaydetti.

• Durum Sıkıştırma

Nisan ayında, Solana, yeni bir veri depolama yöntemi olan durum sıkıştırmasının tanıtımını yaptı. Bu yöntem, NFT mintleme maliyetini 2000 kat daha düşük hale getirebilir. Durum sıkıştırma teknolojisi sayesinde, 1 milyon NFT mintlemenin maliyeti 25,300 dolardan 113 dolara düştü. Buna karşılık, Ethereum ve Polygon'un maliyetleri sırasıyla 33.6 milyon dolar ve 32,800 dolardır. Nisan ayında Solana'ya geçiş yapan Helium, bu teknolojiden büyük ölçüde faydalandı. Geçiş sürecinde Helium ağı üzerindeki 900,000 hotspot NFT olarak mintlendi. Sıkıştırma teknolojisi olmadan, bu 260,000 dolardan fazla maliyet yaratırdı, ancak bu teknoloji ile geçişteki maliyet yalnızca 122 dolar oldu.

• Neon

Temmuz ayında, Solana'nın EVM uyumlu çözümü Neon nihayet ana ağda kullanıma sunuldu. Ardından, Solidity akıllı sözleşme derleyicisi olan Solang piyasaya sürüldü. Bu gelişmeler, geliştiricilerin Solana platformunda Ethereum uygulamaları yazmasını kolaylaştırdı.

• Firedancer