Trump Medya Grubu 2.5 milyar dolarlık Bitcoin yatırım planı başlattı

Trump ailesinin kripto para alanındaki yatırımları hız kazanıyor. 27 Mayıs akşamı, Trump Media Technology Group, Bitcoin'i şirket varlıklarına dahil etmeyi amaçlayan 2,5 milyar dolara kadar bir finansman planı başlattığını açıkladı. Şirket, yaklaşık 50 kurumsal yatırımcıyla satın alma anlaşmaları imzaladı ve yaklaşık 1,5 milyar dolar adi hisse senedi ile 1 milyar dolar faizsiz tahvil ihraç ederek fon toplama planı yapıyor; tahvillerin dönüşüm fiyatı %35 primle eşdeğer.

27 May'da sunulan resmi belgelere göre, bu finansman Bitcoin satın almak için kullanılacak ve şirketin bilançosundaki önemli bir bileşen olarak mevcut nakit, nakit benzerleri ve yatırım varlıkları ile birlikte tutulacaktır. 2024 yılının birinci çeyrek sonu itibarıyla, bu varlıkların toplamı 7,59 milyar dolar.

Trump Media CEO ve Başkanı Devin Nunes, "Bitcoin'i finansal özgürlüğün en üst düzey aracı olarak görüyoruz, artık şirketimiz de kripto parayı varlıklarımızın önemli bir bileşeni olarak kabul ediyor. Bu, ilk kez satın aldığımız 'taç üzerindeki değerli taş' varlığıdır, bu yatırım şirketin finansal kurumların tacizine ve ayrımcılığına karşı korunmasına yardımcı olacak ve aynı zamanda platformumuzdaki abonelik ödemeleri, yardımcı token'lar ve diğer planlanan işlemler için sinerji yaratacaktır."

Bu fonlama sürecinin 29 Mayıs civarında tamamlanması bekleniyor. Bir kripto para borsa platformu ile bir dijital varlık bankası, bu Bitcoin cüzdanına saklama hizmeti sağlayacak, Yorkville Securities ve Clear Street ise bu ihraç için ana dağıtım aracısı olacak. Cantor Fitzgerald & Co. finansal danışman olarak görev alıyor.

Haberin etkisiyle, şirketin hisse senedi fiyatı piyasa öncesinde kısa bir süre yükseldi, ardından gün içi açılışta düşüşe geçti ve kapanışta günlük düşüş %10,38'e ulaştı. Bu hisse senedi bu yıl itibarıyla %31 düştü. Bitcoin fiyatı ise bir ara 110.000 doları aştı, piyasa tepkisi ise çeşitli oldu.

Dikkat çekici bir şekilde, 27 Mayıs'ta daha erken saatlerde, bir medya kuruluşu anonim kaynaklara atıfta bulunarak Trump Medya Teknoloji Grubu'nun Bitcoin ve diğer kripto paralara yatırım yapmak için hisse senedi satışından 3 milyar dolar fon toplamayı planladığını bildirdi. Şirket bunu yalanladı.

Trump Medya Teknoloji Grubu, Trump'a ait bir şirkettir ve 17 Aralık 2024 itibarıyla Trump toplamda %52,9 hisseye sahiptir. Şirket, 11 Aralık 2020'de kayıtlı olarak kurulmuştur ve üç büyük markayı kapsamaktadır. 20 Aralık itibarıyla Trump, medya şirketindeki yaklaşık 4 milyar dolarlık hisselerini, büyük oğlu Donald Trump Jr.'ın kontrolündeki bir tröst fonuna devretmiştir. Trump, daha önce şirketin en büyük hissedarıydı ve neredeyse 115 milyon hisseye sahipti. Hisse devrinden sonra, doğrudan herhangi bir hisseye sahip olmayacak, ancak bu tröstün tek faydalanıcısı olacaktır. Donald Trump Jr. da şirketin yönetim kurulu üyesidir.

Trump Medya Teknolojisi'nin bu adımı, belirli bir ünlü şirketin "Bitcoin rezervi" stratejisini taklit etmek olarak geniş çapta görülüyor. Bu şirket, 2020'den bu yana sürekli olarak Bitcoin satın alıyor ve hisse senedi, dönüşümlü tahvil, öncelikli hisse gibi finansal araçlar aracılığıyla fon toplayarak Bitcoin alımını ana stratejisi haline getiriyor. 26 Mayıs itibarıyla, bu şirket toplamda 580,250 BTC satın almış olup, toplam maliyeti 40.61 milyar dolar, ortalama alım fiyatı ise 69,979 dolar ile 70,000 dolara yaklaşmaktadır.

Bu stratejiye yönelik pazarda farklı yorumlar var. Destekleyicileri, dış dünyanın bu stratejinin yüksek kaldıraç riski hakkında genellikle endişeleri olabileceğini belirtse de, veriler bu endişelerin geçersiz olduğunu gösteriyor. Şirketin toplam borcu 8.2 milyar dolar olmasına rağmen, borç oranı sadece %0.421, yıllık faiz gideri yalnızca 34 milyon dolar ve buna ek olarak, öncelikli hisse senedi temettüleri ile birlikte, genel kaldıraç maliyeti son derece düşük. Eleştirmenler ise, bu modelin özünde sürekli finansman sağlama ve hissedar haklarını sürekli seyreltme üzerine "Bitcoin pozisyonunu artırma" olduğunu, bir kez piyasa duygusu tersine döndüğünde veya mNAV (mevcut hisse fiyatı ile sahip olduğu Bitcoin değerinin oranını temsil eder) 1.0'ın altına düştüğünde çöküş yaşayacağını savunuyor.

Geçen çeyrekte, Trump Medya'nın reklam ve diğer kaynaklardan elde ettiği gelir yalnızca 820.000 dolar iken, 32 milyon dolar zarar etti.

Bu sefer, 25 milyar dolara kadar olan finansman planı, Trump medya teknolojisinin kripto alanına adım adım girmesi stratejisinin önemli bir aşamasıdır. Nisan ayında, bu medya şirketi hissedarlara yazdığı bir mektupta, kullanım amaçlı token keşfetme planlarını açıkladı. Kullanıcılar, bu token'ı abonelik ücretlerini ödemek için kullanabilecekler ve gelecekte belki de şirketin ekosistemindeki diğer ürün ve hizmetlerin ödemesinde de kullanabilecekler.

24 Mart'ta, Trump Media ve Teknoloji Grubu, bir kripto para borsasıyla bağlayıcı olmayan bir anlaşma imzaladığını açıkladı. Bu anlaşma kapsamında, bir dizi borsa yatırım fonu ve ilgili ürünlerin birlikte piyasaya sürülmesi planlanıyor. Bu ETF'lerin, dijital varlıklar ve Amerika üretimine odaklanan menkul kıymetleri içermesi bekleniyor ve enerji gibi farklı sektörleri kapsayacak. Ancak, bu ürünlerin bu yılın ilerleyen dönemlerinde piyasaya sürülmesi için düzenleyici kurumların onayını alması gerekiyor.

Bu yılın Ocak ayında, Trump Medya Teknoloji Grubu yeni bir iş dalı başlattı ve kripto para yatırımlarına girmeyi planlıyor. Bu yeni iş dalı, 700 milyon dolardan fazla nakit rezervinin en fazla 250 milyon dolarını geleneksel yatırım araçlarına, özel yönetim hesaplarına (SMA), borsa yatırım fonlarına (ETF), Bitcoin'e ve "benzer kripto paralara veya kripto ile ilgili menkul kıymetlere" yatırmasına izin verildi.

Resmi açıklamalara göre, bu SMAlar bir finansal hizmet şirketi ile işbirliği içinde geliştirilecek ve bu şirket ayrıca yatırım ve strateji konusunda geniş öneriler sunacaktır. Bu araçların ve ürünlerin, Amerikan büyüme odaklı, imalat ve enerji şirketlerine yatırım yapmaya yönelik olacağı ve vatansever ekonomiyi güçlendiren yatırımlara odaklanacağı bekleniyor.

Trump Medya Teknoloji Grubu'nun son hamleleri, ABD düzenlemeleri ve kripto politika değişiklikleriyle de örtüşüyor. Bu yıl 6 Mart'ta Trump, Bitcoin'i ABD stratejik rezervine dahil edeceğini duyuran bir yürütme emri imzaladı. Ayrıca, "ABD Dijital Varlık Rezervi" kurulacağını ve beş dijital paranın hükümet varlık rezervine dahil edileceğini açıkladı ve ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olmasını sağlamaya yönelik taahhüdünü yineledi.

Genel olarak, Trump Medya, bu büyük ölçekli finansman ve Bitcoin rezerv stratejisi ile medya, finansal hizmetler ve kripto varlıkların birleştiği yeni bir ekosistem kurma hedefine doğru ilerliyor. Ancak, bu dizi girişimin kripto endüstrisine olumlu bir itici güç sağlayıp sağlamayacağı ya da Washington siyasi karmaşasına mı sürükleyeceği, hala piyasa ve zaman tarafından daha fazla doğrulamaya ihtiyaç duymaktadır.