Makro Faktörler ve Fon Akışları Kripto Varlıklar Piyasasını Etkiliyor, Ana Akım Token'lar Dalgalanma ve Ayarlama Yaşıyor

Son dönemde makro çevrenin belirsizliği arttı ve bu durum piyasa risk iştahını baskıladı. Fed'in faiz indirim beklentileri ertelendi, ayrıca gümrük vergileri ve jeopolitik risklerin artması piyasa üzerinde baskı oluşturdu. Fon akışında, marjinal bir iyileşme olmasına rağmen yapısal farklılıklar belirgin. Ana akım tokenlar açısından, Bitcoin nispeten güçlü kalmaya devam ediyor ama ivme zayıflıyor, Ethereum ise zayıf bir taban oluşturma belirtileri gösteriyor. Bu arada, küçük piyasa değerine sahip tokenlar pazarında likidite tükenmiş durumda ve riskler sürekli olarak serbest kalıyor.

Bu bağlamda, piyasa genel olarak savunma düzenleme aşamasına girdi. Savunma odaklı pozisyon dağılımını korumanız ve Ethereum'un güç zayıflama noktaları ile fon akış ritmini dikkatle izlemeniz önerilir; uygun zaman geldiğinde yüksek riskli varlıklara yönelmek için.

Makro Çevre ve Pazar Analizi

Son dönemde birçok makro faktör kripto varlıklar piyasasında baskı oluşturuyor:

1. Gümrük tarifelerinin neden olduğu enflasyon endişeleri, faiz indirim beklentilerini geciktirebilir ve kısa vadede Bitcoin fiyatını baskılayabilir.

2. Yen'in değer kazanması küresel piyasalarda dalgalanmalara yol açabilir ve bu, Bitcoin'in kısa vadeli düzeltmesine neden olabilir.

3. Eğer Trump'ın kripto varlıklar dostu politikası hayata geçmezse, Bitcoin ayarlama riskiyle karşılaşabilir.

Fon Akışı ve Ana Akım Token Analizi

Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF net girişi 2.8 milyar dolar, stabil coin günlük ortalama arzı 321 milyon dolar olarak yüksek seviyelerde seyretmektedir. Piyasa dışı stabil coin primleri artış gösterdi, ancak hala %100'ün altında, bu da fon giriş isteğinin temkinli olduğunu yansıtmaktadır.

Bitcoin teknik olarak dalgalı yükseliş aralığında, 10.3 bin doların üzerindeki pozisyonlar güçleniyor. Ethereum, Bitcoin'den daha zayıf bir seyir izliyor, ETH/BTC oranı dalgalı kalmaya devam ediyor, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki aktif adresler artış gösteriyor, bu da aşamalı bir dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Makro Ekonomi Gözden Geçirme

1. ABD'nin borç ve bütçe açığı sorunu giderek daha ciddi hale geliyor, bu durum doların uzun vadeli güvenini zayıflatabilir ve yatırımcıları Bitcoin gibi güvenli liman varlıklarına yönlendirebilir.

2. Fed'in faiz indirim beklentileri güçleniyor, 2025'in ikinci yarısında faiz indirimine başlanabilir. Faiz indirimleri, piyasa likiditesini artıracak ve Bitcoin gibi riskli varlıklara fayda sağlayacaktır.

3. Dolar endeksi, ikinci yarıda istikrar kazanabilir, kısa vadede Bitcoin üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak uzun vadede doların güveninin azalması, Bitcoin'in yükselişine olumlu etki yapacaktır.

Zincir Üzerinde Veri Analizi

1. Stabil coin arzı bir önceki aya göre %82 artış gösterdi, ancak hala nötr ve temkinli bir seviyede kalıyor, bu da piyasa fonlarının geri dönüş trendinin ılımlı bir şekilde düzeldiğini yansıtıyor.

2. ETF fonları net çıkış gösterdi, bu da kurumsal yatırımcıların kısa vadeli tutumlarının temkinli olduğunu ve piyasa ayarlama riskine dikkat edilmesi gerektiğini gösteriyor.

3. Piyasa dışı stabil coin prim oranı %100'ün altına düştü ve indirim bölgesine girdi, bu da yatırımcıların risk iştahının düştüğünü ve piyasanın izleme duygusunun yoğunlaştığını yansıtıyor.

4. MicroStrategy'nin Bitcoin alım gücü belirgin bir şekilde yavaşladı, bu da net bir yükseliş katalizörü olmadan kurumların pozisyon alma hızını kademeli olarak yavaşlattığını gösteriyor.

5. Uzun vadeli yatırımcıların arzı altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı, kısa vadeli yatırımcıların arzı dip seviyeye ulaştıktan sonra hafif bir artış gösterdi, bu da piyasada orta ve uzun vadeli güvenin arttığını yansıtırken, kısa vadeli işlem aktivitesinin de biraz yükseldiğini gösteriyor.

Genel olarak, teknik açıdan kısa vadede bir toparlanma olasılığı bulunsa da, piyasa likiditesi ve duygu durumu zayıf bir performans sergiliyor. Kurumsal alım gücüne ve küçük piyasa değerine sahip tokenların performansına dikkat edilmesi öneriliyor; bu unsurlar piyasa heyecanını yeniden alevlendirebilir. Zincir üstü veriler belirgin bir duygu değişimi göstermiyor, bu nedenle kısa vadede piyasa dalgalı bir toparlanma eğilimi gösterebilir.