Kripto piyasası haftalık değerlendirme: BTC yüksek seviyelerde dalgalanıyor, birden fazla faktör trendi etkiliyor

Bu hafta BTC fiyatı yüksek seviyelerde hafif dalgalanma gösterdi, açılış 108386.44 dolar, kapanış 109217.98 dolar, haftalık artış %0.77. En yüksek 110590 dolara ulaştı, en düşük 105119.70 dolara düştü, dalgalanma %5.05. İşlem hacmi sürekli olarak azalıyor.

Geçtiğimiz hafta piyasa nispeten sakindi, makro olaylar hala Bitcoin'in seyrini belirleyen anahtar. İstihdam verileri, yeni yasalar ve gümrük politikaları gibi konularda beklenmedik önemli değişiklikler yaşanmadı.

14 yıl boyunca sessiz kalan ve 80.000'den fazla BTC tutan bir erken dönem yatırımcısı bu hafta varlıklarını hareket ettirmeye başladı, bu da piyasada belirli bir psikolojik baskı yarattı. BTC fiyatı tekrar tarihî zirveye yaklaşırken, uzun vadeli yatırımcıların satış eğiliminin yeniden ortaya çıkma ihtimali bulunuyor.

Aynı zamanda, bazı olumlu değişiklikler de gerçekleşiyor. Bir aydan fazla bir süre sessiz kaldıktan sonra, borsa içindeki fonların aktivitesi artmaya başladı. Bu, piyasa dışı fonların rezonans oluşturmasıyla ilgili olabilir ve BTC'nin bu boğa piyasasının dördüncü dalgasını başlatmasına yardımcı olabilir.

Makro Çevre Analizi

Bu hafta üç büyük makro olay kripto piyasasını etkiliyor.

Öncelikle, ABD istihdam verileri beklentilerin üzerinde geldi. Haziran ayı işsizlik oranı %4.1, beklenen %4.3 ve önceki %4.2'nin altında. Özel istihdam pozisyonları azalmasına rağmen, kamu pozisyonları büyük bir artış gösterdi. En son veriler bir yandan ekonomik durgunluk endişelerini hafifletirken, diğer yandan Temmuz ayında faiz indirimi olasılığını da düşürdü; piyasa üzerindeki etkisi ise nispeten nötr.

İkincisi, ABD Başkanı yeni bir yasayı resmi olarak imzaladı ve bu, onun bu dönemindeki en büyük siyasi başarı oldu. Bu yasa, büyük ölçekli vergi indirimleri, hükümet bütçesinin artırılması ve harcamaların kesilmesi gibi içerikler içermektedir. Uzun vadede, bu durum doların kredibilitesini etkileyebilir ve borç yükünü artırabilir, ancak kısa vadede ekonomiyi canlandıracaktır. Finansal piyasalar buna genel olarak olumlu bir tutum sergileyerek S&P 500 endeksinin yeni bir zirveye ulaşmasını sağladı.

Sonunda, "eşitlik tarifesi" politikası yeni bir aşamaya girdi. ABD Başkanı, 12 ülkeye yönelik "tarife mektubu"nu imzaladığını açıkladı ve %10-%70 arasında ülke bazında vergi oranları belirledi. Bu politikanın 1 Ağustos'ta yürürlüğe girmesi bekleniyor ve küresel ticaret, enflasyon ve piyasa duyguları için yeni belirsizlikler getirecek. Piyasa buna olumsuz yanıt verdi, ancak etkisi sınırlı.

Genel olarak, ABD ekonomisi yumuşak iniş veya iniş olmama özellikleri gösteriyor, faiz indirimleri Eylül ayında başlayabilir. Yeni yasa tasarısı kısa vadede ABD borsa için olumlu, gümrük tarifesi etkisi yakında geçecek. ABD borsasının faiz indirimleri beklentisi altında yükselmeye devam etmesi bekleniyor, ancak işletme kârları ve gümrük tarifelerinin ekonomi üzerindeki etkilerine dikkat edilmesi gerekiyor.

Kripto Piyasası Dinamikleri

Bu hafta BTC piyasası görece sakin, ancak içsel değişimler olgunlaşıyor.

2 Temmuz'da, BTC yeniden "boğa piyasası birinci yükseliş trendi çizgisi"ni doğruladı, tüm hafta büyük çoğunluğunu 108000 dolar civarında dalgalanarak geçirdi ve 110000 dolar tarihi zirvesini üçüncü kez aşmaya çalıştı.

Perakende piyasası performansı farklılık gösteriyor, borsa içi işlem isteği azalmış durumda, zincir üzerindeki aktivite ise sıradan. Ancak Bitcoin spot ETF işlemleri aktif, fonlar sürekli olarak girmekte. Şu anda, Bitcoin'in fiyat hareketleri esas olarak ETF fonlarından etkileniyor ve Nasdaq endeksi ile korelasyonu 0.94'e yükseldi.

Piyasalarda bazı değişiklikler meydana geliyor olabilir. Piyasa içi borç verme faiz oranları ve sözleşmeli piyasanın 30 günlük ortalama prim oranı dipten sıçramaya başladı, ancak bunun sürdürülebilirliği gözlemlenmeli. Eğer ETF fonları sürekli olarak girmeye devam ederse, piyasa içi fonlar yükselişe geçmeye başlayabilir ve dördüncü dalga artışı yakında gelebilir.

Fon akış durumu

Son zamanlarda, fon akışında farklılaşma görülüyor, stabilize edilmiş para kanallarındaki fonlar azalırken, Bitcoin spot ETF'ye olan fon akışı nispeten stabil kalıyor.

Bu hafta ETF fon akışı 790 milyon dolar, geçen haftaya göre azalmış olsa da hala yüksek seviyelerde kalıyor. Stabilcoin kanalı akışı 1.574 milyon dolar, geçen haftaya yakın.

Satış baskısı ve satış analizi

Fiyat 110000 dolara yeniden yaklaşırken, uzun vadeli yatırımcıların tekrar satış yapmaya başladığı görünmektedir.

Borsa'ya yapılan transferlerin büyüklüğüne bakıldığında, bu hafta kısa ve uzun vadeli sahiplerin toplam satış hacmi hala azalıyor, bu da Bitcoin fiyatının yükselmesine destek sağlıyor.

Dikkat çekici bir şekilde, 14 yıldır sessiz kalan ve 80.000'den fazla BTC tutan bir erken dönem cüzdanı bu hafta hareketlendi, bu da zincir üzerindeki nakit değerinin büyük ölçüde artmasına neden oldu.

Mevcut eğilimler, eğer Bitcoin 110000 doları aşarsa dördüncü dalga yükselişini başlatacaksa, uzun vadeli yatırımcılar ve büyük miktarda Bitcoin bulunduranların satışlarının yeniden artabileceğini göstermektedir. Bu satışlar, alım talepleriyle birlikte Bitcoin'in yeni fiyat seviyesini belirleyecektir.

döngü göstergesi

eMerge Engine verilerine göre, EMC BTC Cycle Metrics göstergesi 0.625 olarak belirlenmiş ve yükseliş dönemindedir.