Şifreleme Tokeni İtibar Değerlendirmesi Pazarın İki Uca Ayrıldığını Ortaya Koyuyor

Son zamanlarda şifreleme piyasası genel olarak düşüşte, birçok Token fiyatı tarihi zirvelerinin %80-%90 oranında düştü. Bir veri analizi şirketi, 16 gösterge ağırlığına dayanarak, 2 milyon Token için bir değerlendirme sistemi oluşturmak üzere AI algoritması kullanarak projelerin güvenilirliğini ve piyasa sağlığını ölçmeyi amaçlıyor.

Son veriler, Token itibar puanlarının belirgin bir piramit yapısı sergilediğini gösteriyor; çoğu Token "ortalama" ve "kötü" aralığında yoğunlaşmışken, yüksek puanlı Token'lar son derece nadir. Bu, sadece pazarın yüksek derecede farklılaştığını yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda farklı blockchain platformlarının Token kalitesindeki derin farklılıkları da ortaya koyuyor.

Token itibar indeksi analizi

Veriler, Ethereum'un hâlâ ana Token ihraç platformu olduğunu ve istatistiksel toplamın %54.56'sını oluşturduğunu göstermektedir. İkinci sırada bir Layer2 ağı (%21.88) ve bir yeni ortaya çıkan blockchain (%16.32) yer almaktadır. Diğer iki tanınmış blockchain ise sırasıyla %5.85 ve %1.37 oranına sahiptir.

İtibar puanlaması açısından, büyük çoğunluktaki Tokenler "ortalama" ve "kötü" seviyesindedir. Ethereum üzerinde yaklaşık 116.000 Token ortalama seviyededir, 573.000 Token kötü seviyededir. Mükemmel ve iyi puanlamalarda, her blokzincir platformundaki Token sayısı oldukça sınırlıdır. Ethereum'da 7 Token mükemmel puan almış, 310 Token iyi puan almıştır.

Bir Layer2 ağı ve bir yeni ortaya çıkan kamu zincirinin Token toplam miktarı sırasıyla ikinci ve üçüncü sıradadır. Bir Layer2 ağı örneği olarak, 450.000 Token'ından sadece 5'i "mükemmel" olarak değerlendirilmektedir, "kötü" ve "çok kötü" aralığındaki Token oranı ise %96.7'ye ulaşmaktadır. Bir yeni ortaya çıkan kamu zincirinde ise 336.000 Token'dan, "kötü" aralığı %75.6 oranındadır, "ortalama" aralığında ise 67 Token bulunmaktadır.

Dikkate değer bir nokta, belirli bir genel zincir Token toplam miktarının yalnızca Ethereum'un %10.7'si olmasına rağmen, "ortalama" aralık Token oranının %4.03'e ulaştığı ve bu durumun Ethereum'un %0.34'ünden belirgin şekilde yüksek olduğudur.

Düşük puanlı Token'lerin ortak sorunları

Farklı puan aralıklarının Token özelliklerini karşılaştırarak, düşük puanlı Token'ların genellikle aşağıdaki sorunları barındırdığı görülebilir:

1. Yetersiz likidite ve düşük piyasa katılımı: Düşük puanlı Token'ların likidite havuzlarının büyüklüğü ve katılımcı sayısı genellikle düşüktür, bu da fiyat dalgalanmalarının sertleşmesine ve piyasa güveninin zayıflamasına neden olur.

2. Token sahiplerinin konsantrasyonu çok yüksek: Düşük puanlı tokenlerin ilk on sahibi, yüksek puanlı tokenlerden çok daha fazla orana sahiptir, bu da piyasa manipülasyonu riskini artırır.

3. İşlem Aktivitesi ve Yetersiz Karlılık: Düşük puanlı Token, işlem hacmi ve karlı işlemciler açısından geri kalmakta, uzun vadeli yatırımcıları çekmekte zorlanmaktadır.

Pazar Yapısı ve Ekosistem Stratejileri

Token sayısı ve itibar puanının dağılımı, farklı blok zinciri platformlarının ekosistem stratejisi farklılıklarını yansıtmaktadır. Ethereum, olgun bir genel blok zinciri olarak, hem avantajlar hem de zorluklar barındırmaktadır. Gelişmiş geliştirme araçları, büyük kullanıcı tabanı ve zengin DeFi altyapısına sahiptir, ancak yüksek Gas ücretleri ve ağ tıkanıklığı sorunları projeleri diğer düşük maliyetli zincirlere yönelmeye teşvik etmektedir.

Yeni nesil kamu blok zincirleri ve Layer2 ağları hızla genişliyor, ancak likidite derinliği ve kullanıcı bağlılığı açısından hala geliştirilmesi gerekiyor. Bazı kamu blok zincirleri teknik farklılıklarla belirli projeleri çekiyor, ancak kullanıcı tabanı hala sınırlı.

Sonuç

Token sayısının üssel bir şekilde artmasıyla birlikte, piyasa belirgin bir iki kutupluluk sergilemektedir. Gelecekte, düzenlemelerin sıkılaşması ve yatırımcıların profesyonelleşmesi bağlamında, Token itibar endeksi kaliteli varlıkları filtrelemede önemli bir araç haline gelebilir. Sadece likidite, token sahipleri dağılımı, ticaret sürdürülebilirliği gibi alanlarda dengeli bir şekilde gelişen projeler, bir sonraki aşamadaki piyasa yeniden yapılandırmasında öne çıkma şansına sahip olacaktır.