Varlık Tokenizasyon Pazarının Yükselişi ve Ondo Finance'ın İnovasyonu

Varlık tokenizasyonu, finans alanında önemli bir trend haline gelmektedir. BlackRock CEO'su Larry Fink, tokenizasyonun finansın gelecekteki gelişim yönünü temsil ettiğini düşünüyor. Gerçek dünya varlıkları (RWA), kripto para sektöründe giderek daha önemli hale gelmekte, 2024 Mayıs itibarıyla RWA pazar büyüklüğü 6,6 milyar doları aşmıştır. Varlık tokenizasyonu, merkeziyetsiz finans (DeFi) için yeni gelir fırsatları sunabilir ve 2030 yılına kadar bu pazarın büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Varlık tokenizasyonunun temel avantajı, varlıkların parçalanmasını sağlamak, büyük varlıkları daha küçük paylara bölerek likiditeyi artırmak ve daha fazla yatırımcı için fırsatlar yaratmaktır. Ayrıca, şeffaflığı artırabilir ve fiziksel varlıkları DeFi ekosistemi ile birleştirerek bileşenliği geliştirebilir.

Amerikan tokenizasyon hazine bonosu piyasa değeri, 2023'te 1.14 milyar dolardan 8.45 milyar dolara yükseldi, Franklin Templeton en büyük ihraççı olup yaklaşık %38 paya sahiptir. Ernst & Young'ın araştırması, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024 yıl sonuna kadar tokenizasyon hazine bonolarına yatırım yapmayı artırmayı planladıklarını göstermektedir.

Ondo Finance, tahvil tokenizasyon hizmetleri ile bu yeni trendde avantajlı bir konumda bulunmaktadır. Şirket, blockchain teknolojisini kullanarak merkeziyetsiz protokoller aracılığıyla kurumsal düzeyde finansal ürünler sunmaktadır. Ondo'nun işleri, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturma ve denetleme ile sorumlu olan varlık yönetimi ile bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştiren teknoloji olmak üzere iki ana bölüme ayrılmaktadır.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım ürünü sunmaktadır: USDY ve OUSG. USDY, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon edilmiş bir tahvildir ve %5,30 yıllık getiri sağlamaktadır; toplam kilitli miktar 315 milyon dolardır. Geleneksel stabil coin'lere kıyasla, USDY daha güvenli ve şeffaftır. OUSG ise pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon edilmiş kısa vadeli ABD Hazine tahvili yatırımı sunmakta olup, yıllık getiri oranı %4,81'dir ve toplam kilitli miktar 221 milyon dolardır.

Ondo ekibi ayrıca Compound V2 tabanlı merkeziyetsiz kredi verme platformu olan Flux Finance'i oluşturdu, bu platform açık Token'leri ve sınırlı Token'leri desteklemektedir. Kullanıcıların aşırı teminatlı kredi almasına olanak tanıyan havuz başına nokta modeli kullanmaktadır.

Rekabet ortamında, Ondo Finance, BlackRock gibi geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmıştır. USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünleri, yatırımcılara geleneksel stabilcoinlerden daha güvenli ve şeffaf bir seçenek sunmaktadır.

Ondo Finance ekibi, eski Goldman Sachs ve BlackRock çalışanları dahil olmak üzere geleneksel finans ve Web3 alanlarından uzmanları bir araya getiriyor. Şirket, birden fazla finansman turunu tamamladı ve Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute gibi kuruluşlarla stratejik ortaklıklar kurdu.

Geleceğe yönelik olarak, Ondo, tokenizasyon edilmiş nakit eşdeğerlerinin uygulamasını daha da genişletmeyi ve halka açık ticarete konu olan menkul kıymetlerin tokenizasyonunu keşfetmeyi planlamaktadır. Şirket, blockchain teknolojisinin avantajlarını daha geniş bir finansal hizmetler alanına entegre etmeye kararlıdır ve geleneksel finans ile merkeziyetsiz finansın birleşiminde önemli bir rol oynaması beklenmektedir.