BTC, mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşıyor olabilir - ardından keskin bir ralli, ardından keskin bir geri çekilme ve nihayet bir ayı piyasasına giriyor.
Yazan: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Derleyen: Tao Zhu, Altın Finans
Özeti
Bilindiği gibi, Bitcoin piyasa döngüsü tepe noktalarının tahmin edilmesi oldukça zordur, ancak teknik göstergeler ve davranışsal göstergelerin bir araya getirilmesi güçlü sinyaller sağlayabilir.
MVRV-Z puanı, Pi döngü zirve göstergesi, işlem hacmi trendi, Puell çarpanı ve borsa akışı, Bitcoin fiyatı döngü zirvesini doğru bir şekilde tahmin edebilir.
BTC, mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşıyor olabilir – ardından keskin bir ralli, ardından keskin bir geri çekilme ve nihayet bir ayı piyasasına giriyor. Birçokları için bu, son dört yılın uzun zamandır beklenen doruk noktası olabilir ve büyük oyuncular bunun için hazırlanıyor.
2024 yılının sonundan bu yana, Bitcoin balinalarının varlık miktarı hızla arttı. Glassnode verilerine göre, 100 BTC'den fazla tutan adres sayısı neredeyse %14 artarak 18,200'e ulaştı ve 2017'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. En büyük piyasa katılımcıları, bu döngünün son yükselişi için hazırlık yapıyor gibi görünüyor.
100'den fazla BTC tutan BTC adreslerinin sayısı. Kaynak: Glassnode
Bununla birlikte, dalgayı sürmek düşündüğünüzden çok daha zordur ve ne zaman çıkacağınızı bilmek herkesin bildiği gibi zordur. Daha yüksek fiyat zirvelerinin cazibesi, "kaçırma korkusu" (FOMO) duygusunu şiddetlendirerek yatırımcıları en yüksek seviyelerden satın almaya itebilir, ancak sonunda acı verici kayıplar ve hatta tasfiye ile karşı karşıya kalabilir.
Peki, tüccarlar ve yatırımcılar, piyasa resesyona girmeden önce zirveyi nasıl tespit edebilir?
Bitcoin döngüsü üst işaretçisi
MVRV (Piyasa Değerinden Gerçek Değere), Z-Value, Pi Cycle Top ve Volume Trend gibi çeşitli teknik ve zincir üstü metrikler, tarihsel olarak Bitcoin'in zirveye yaklaştığını güvenilir bir şekilde tahmin edebilmiştir.
MVRV-Z değeri, Bitcoin'in piyasa değerini, volatiliteye göre ayarlanmış gerçek değeriyle karşılaştırır. Daha yüksek bir Z değeri, Bitcoin'in tarihsel maliyet tabanına göre aşırı derecede aşırı değerli olduğunu gösterir. Gösterge tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğunda, Bitcoin'in fiyatının da onunla birlikte düşmesi muhtemeldir.
Pi döneminin zirvesi, BTC fiyat dinamiklerini izlemek için hareketli ortalamaları kullanır. 111 günlük basit hareketli ortalama (111-SMA), 350 günlük hareketli ortalama (350-SMAx2)'in iki katını geçtiğinde, piyasanın aşırı ısındığını gösterir. Başka bir deyişle, kısa vadeli trend uzun vadeli yörüngeyi yakaladığında bir piyasa zirvesi oluşur.
Tarihsel olarak, geçmişteki tüm Bitcoin boğa piyasaları, MVRV Z değerinin belirgin bir şekilde yükselmesiyle başladı ve 111-SMA'nın uzun vadeli trend çizgisini aşmasıyla sona erdi.
!
BTC: Pi döngüsü zirvesi + MVRV Z skoru. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ayrıca, fiyat artışı sırasında işlem hacminin düşmesi, genellikle momentumun zayıfladığını ve geri dönüş olasılığını gösteren bir uyarı işareti olabilir. Dengeli işlem hacmi (OBV), birikimli işlem hacmini kaydeder ve bu süreci takip etmek için önemli bir göstergedir. OBV ile fiyat hareketleri arasında bir sapma olduğunda, genellikle erken geri dönüş sinyalleri gösterir.
2021 boğa piyasasının ikinci aşaması buna iyi bir örnektir. BTC fiyatı 68.000 dolara ulaşsa da (önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 63.170 dolara kıyasla), işlem hacmi ters yönde gitti ve 710.000 BTC'den 628.000 BTC'ye düştü. Bu, fiyat ve hacim arasında düşüş eğilimi yaratır ve ralliyi destekleyen daha az piyasa katılımcısına işaret eder - bu da ivmenin zayıflamasının klasik bir işaretidir.
!
BTC/USD 1 günlük OBV. Kaynak: Marie Poteriaieva, TradingView
Kar alma göstergesi
Piyasa döngüsü zirveye ulaştıkça, uzun vadeli sahipler ve Bitcoin madencileri genellikle karları kilitlemeye başlar. Puel katları (Puell Multiple) ve borsa trafiği gibi bazı değerli metrikler bunu izleyebilir.
Puel çoklu metriği, bir madencinin 365 günlük ortalamasına göre ne kadar kazandığını ölçer. Yüksek bir okuma, madencilerin agresif bir şekilde satış yapmaya başlayabileceğini gösterir ve bu genellikle piyasa zirvesine yakın bir yerde gerçekleşir.
Borsa büyük miktarda para akışı genellikle yatırımcıların kripto paralarını satmaya hazır olduklarının işaretidır.
!
BTC borsa girişindeki toplam işlem hacmi + Puell kat sayısı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Bu göstergeler ayrı ayrı bakıldığında, piyasa trendindeki çeşitli değişiklikleri işaret edebilir. Bir araya getirildiğinde, genellikle döngü tepe noktalarıyla örtüşür.
15% Kuralı
Tarihsel fiyat hareketlerinin gözlemi belki de işe yarayabilir. Kripto para piyasası analisti Cole Garner, balina davranışlarına dayalı çıkış stratejisini paylaştı. Onun yol haritası üç adım içeriyor:
Pump. Bitcoin haftalardır dikey olarak hareket ediyor ve günlük mum grafiği keskin bir şekilde 10.000 doların üzerine çıkıyor.
Sarsıntı. Bitcoin, boğa döngüsündeki en dramatik geri çekilmeyi yaşadı. Ralliyi destekleyen kavisli parabolik trend çizgisi kırıldı – bu da fiyatın zirve yapmış olabileceğine dair açık bir sinyal. Aynı zamanda, altcoinlerin ve meme tokenlerinin fiyatının bir süre daha artmaya devam etmesi muhtemeldir.
Gönül. Fiyat, Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyesinin %15 altında. Burası satış bölgesidir. Büyük borsaların emir defterleri genellikle bu seviyeye yakın çok sayıda satış emri gösterir - bu da kurumsal yatırımcılar için bir çıkış noktası olabilir.
Garner'a göre, %15 (veya %16) kuralı sadece kripto para piyasası için değil, aynı zamanda geleneksel piyasa için de geçerli.
Tüm zamanların en iyi performans gösterenleri: BTC, ETH, Altın, NASDAQ, Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Kaynak: Cole Garner
Özellikle hızla değişen bir makro ortamda, çıkışların zamanlamasını doğru bir şekilde tahmin edebilecek tek bir gösterge yoktur. Ancak birden fazla sinyal birleştiğinde, görmezden gelmek zordur. Bitcoin'in boğa koşusunun son aşamaları heyecan vericidir, ancak boğa piyasasının ne zaman bittiğini bilmek, kârı kilitlemenin anahtarıdır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
BTC'nin döngü zirvesine yakın olup olmadığını belirlemek için hangi göstergeler vardır?
Yazan: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph
Derleyen: Tao Zhu, Altın Finans
Özeti
BTC, mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşıyor olabilir – ardından keskin bir ralli, ardından keskin bir geri çekilme ve nihayet bir ayı piyasasına giriyor. Birçokları için bu, son dört yılın uzun zamandır beklenen doruk noktası olabilir ve büyük oyuncular bunun için hazırlanıyor.
2024 yılının sonundan bu yana, Bitcoin balinalarının varlık miktarı hızla arttı. Glassnode verilerine göre, 100 BTC'den fazla tutan adres sayısı neredeyse %14 artarak 18,200'e ulaştı ve 2017'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. En büyük piyasa katılımcıları, bu döngünün son yükselişi için hazırlık yapıyor gibi görünüyor.
100'den fazla BTC tutan BTC adreslerinin sayısı. Kaynak: Glassnode
Bununla birlikte, dalgayı sürmek düşündüğünüzden çok daha zordur ve ne zaman çıkacağınızı bilmek herkesin bildiği gibi zordur. Daha yüksek fiyat zirvelerinin cazibesi, "kaçırma korkusu" (FOMO) duygusunu şiddetlendirerek yatırımcıları en yüksek seviyelerden satın almaya itebilir, ancak sonunda acı verici kayıplar ve hatta tasfiye ile karşı karşıya kalabilir.
Peki, tüccarlar ve yatırımcılar, piyasa resesyona girmeden önce zirveyi nasıl tespit edebilir?
Bitcoin döngüsü üst işaretçisi
MVRV (Piyasa Değerinden Gerçek Değere), Z-Value, Pi Cycle Top ve Volume Trend gibi çeşitli teknik ve zincir üstü metrikler, tarihsel olarak Bitcoin'in zirveye yaklaştığını güvenilir bir şekilde tahmin edebilmiştir.
MVRV-Z değeri, Bitcoin'in piyasa değerini, volatiliteye göre ayarlanmış gerçek değeriyle karşılaştırır. Daha yüksek bir Z değeri, Bitcoin'in tarihsel maliyet tabanına göre aşırı derecede aşırı değerli olduğunu gösterir. Gösterge tüm zamanların en yüksek seviyesinde olduğunda, Bitcoin'in fiyatının da onunla birlikte düşmesi muhtemeldir.
Pi döneminin zirvesi, BTC fiyat dinamiklerini izlemek için hareketli ortalamaları kullanır. 111 günlük basit hareketli ortalama (111-SMA), 350 günlük hareketli ortalama (350-SMAx2)'in iki katını geçtiğinde, piyasanın aşırı ısındığını gösterir. Başka bir deyişle, kısa vadeli trend uzun vadeli yörüngeyi yakaladığında bir piyasa zirvesi oluşur.
Tarihsel olarak, geçmişteki tüm Bitcoin boğa piyasaları, MVRV Z değerinin belirgin bir şekilde yükselmesiyle başladı ve 111-SMA'nın uzun vadeli trend çizgisini aşmasıyla sona erdi.
!
BTC: Pi döngüsü zirvesi + MVRV Z skoru. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ayrıca, fiyat artışı sırasında işlem hacminin düşmesi, genellikle momentumun zayıfladığını ve geri dönüş olasılığını gösteren bir uyarı işareti olabilir. Dengeli işlem hacmi (OBV), birikimli işlem hacmini kaydeder ve bu süreci takip etmek için önemli bir göstergedir. OBV ile fiyat hareketleri arasında bir sapma olduğunda, genellikle erken geri dönüş sinyalleri gösterir.
2021 boğa piyasasının ikinci aşaması buna iyi bir örnektir. BTC fiyatı 68.000 dolara ulaşsa da (önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 63.170 dolara kıyasla), işlem hacmi ters yönde gitti ve 710.000 BTC'den 628.000 BTC'ye düştü. Bu, fiyat ve hacim arasında düşüş eğilimi yaratır ve ralliyi destekleyen daha az piyasa katılımcısına işaret eder - bu da ivmenin zayıflamasının klasik bir işaretidir.
!
BTC/USD 1 günlük OBV. Kaynak: Marie Poteriaieva, TradingView
Kar alma göstergesi
Piyasa döngüsü zirveye ulaştıkça, uzun vadeli sahipler ve Bitcoin madencileri genellikle karları kilitlemeye başlar. Puel katları (Puell Multiple) ve borsa trafiği gibi bazı değerli metrikler bunu izleyebilir.
Puel çoklu metriği, bir madencinin 365 günlük ortalamasına göre ne kadar kazandığını ölçer. Yüksek bir okuma, madencilerin agresif bir şekilde satış yapmaya başlayabileceğini gösterir ve bu genellikle piyasa zirvesine yakın bir yerde gerçekleşir.
Borsa büyük miktarda para akışı genellikle yatırımcıların kripto paralarını satmaya hazır olduklarının işaretidır.
!
BTC borsa girişindeki toplam işlem hacmi + Puell kat sayısı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Bu göstergeler ayrı ayrı bakıldığında, piyasa trendindeki çeşitli değişiklikleri işaret edebilir. Bir araya getirildiğinde, genellikle döngü tepe noktalarıyla örtüşür.
15% Kuralı
Tarihsel fiyat hareketlerinin gözlemi belki de işe yarayabilir. Kripto para piyasası analisti Cole Garner, balina davranışlarına dayalı çıkış stratejisini paylaştı. Onun yol haritası üç adım içeriyor:
Pump. Bitcoin haftalardır dikey olarak hareket ediyor ve günlük mum grafiği keskin bir şekilde 10.000 doların üzerine çıkıyor.
Sarsıntı. Bitcoin, boğa döngüsündeki en dramatik geri çekilmeyi yaşadı. Ralliyi destekleyen kavisli parabolik trend çizgisi kırıldı – bu da fiyatın zirve yapmış olabileceğine dair açık bir sinyal. Aynı zamanda, altcoinlerin ve meme tokenlerinin fiyatının bir süre daha artmaya devam etmesi muhtemeldir.
Gönül. Fiyat, Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyesinin %15 altında. Burası satış bölgesidir. Büyük borsaların emir defterleri genellikle bu seviyeye yakın çok sayıda satış emri gösterir - bu da kurumsal yatırımcılar için bir çıkış noktası olabilir.
Garner'a göre, %15 (veya %16) kuralı sadece kripto para piyasası için değil, aynı zamanda geleneksel piyasa için de geçerli.
Tüm zamanların en iyi performans gösterenleri: BTC, ETH, Altın, NASDAQ, Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Kaynak: Cole Garner
Özellikle hızla değişen bir makro ortamda, çıkışların zamanlamasını doğru bir şekilde tahmin edebilecek tek bir gösterge yoktur. Ancak birden fazla sinyal birleştiğinde, görmezden gelmek zordur. Bitcoin'in boğa koşusunun son aşamaları heyecan vericidir, ancak boğa piyasasının ne zaman bittiğini bilmek, kârı kilitlemenin anahtarıdır.