Clearmatics, finansal araçların blok zincirlerinde nasıl var olabileceğini keşfeden ilk girişimlerden biri, öngörü piyasaları adını verdiği tamamen yeni bir merkeziyetsiz vadeli işlem ürünleri sınıfını tanıtıyor.
Bu tamamen zincir üzerinde olan araçlar, herhangi bir kamu zaman serisi verisini, ister kripto endeksleri, enflasyon veya sıcaklık olsun, izleyebilen tarihli vadeli işlem sözleşmeleri şeklini alır ve bu durum, geleneksel türevlerden ziyade Polymarket gibi tahmin piyasalarına daha çok benzeyen bir görünüm verir.
Tahmin piyasaları, yakında piyasaya sürülecek olan layer-1 blockchain Autonity ve yeni geliştirilen Otonom Vadeli İşlemler Protokolü (AFP) tarafından desteklenecektir. Yeni Ethereum uyumlu zincirin ve vadeli işlemler protokolünün tanıtımı, gelecek ay bir "Forecastathon" ile aynı zamana denk gelecek; bu, kuantların, mühendislerin ve DeFi meraklılarının Autonity üzerinde prototip ürünler oluşturma sürecine katılmaları için bir davet şekli olacak.
“AFP, yalnızca piyasa zaman serileri değil, aynı zamanda GSYİH, enflasyon, küresel sıcaklık, blockchain metrikleri gibi piyasa dışı zaman serileri de dahil olmak üzere, ilgi duyulan herhangi bir temel zaman serisini takip edebilen, tarihli vadeli işlem sözleşmelerinin izinsiz oluşturulmasını desteklemektedir.” CEO Robert Sams bir röportajda söyledi. “Temelde, piyasanın spekülasyon yapmaya veya korunmaya yetecek kadar önem verdiği herhangi bir zaman serisi için Autonity üzerinde bir ürün oluşturabilirsiniz.”
Polymarket'in başarısı nedeniyle şu anda popüler olan tahmin piyasalarına benzer duyulmasına rağmen, ikisi aynı şekilde çalışmaz. Tahmin sözleşmeleri, simetrik bir ödeme profili sağlayan bir temel faktörle birbiriyle hareket eder. Tahmin piyasaları ise tek seferlik bir ödeme sunar.
Bir tahmin piyasası olayı gerçekleştiğinde, kazanan taraf ödenir ve piyasa ortadan kaybolur. Ancak, bir temel veri serisi üzerinde bir dizi vadeli işlem sözleşmesi sonsuza kadar devam edebilir, dedi Sams. Bu, zamanla likiditenin birikmesine ve devam eden risklerin takip edilmesine olanak tanır; oysa tahmin piyasaları daha çok güncel anlatılara odaklanır, dedi.
Tahmin piyasaları, tahmin piyasalarıyla rekabet etmek için tasarlanmamıştır, dedi Sams.
"Tahmin ve öngörü piyasalarını birbirini tamamlayıcı olarak görüyoruz; belirsizliği yönetmek için pazar temelli mekanizmaların paylaşılan ve büyüyen alanında farklı ihtiyaçlara hizmet ediyorlar."
Kripto türevler alanı, bazı büyük borsaların türev firmalarını satın almasıyla birlikte son zamanlarda ısınırken, büyük ölçüde sürekli vadeli işlem ürünleri tarafından hakimiyet altına alınmıştır. Sams, kripto sürekli vadeli işlem ürünlerinin AFP'nin gelecekteki bir versiyonunda destekleneceğini, ancak herhangi bir gerçek dünya, ölçülebilir risk faktörünü takip etme yeteneğine sahip zincir üstü, tarihli vadeli işlemlerin, kripto varlık piyasalarına odaklanan protokollerden çok daha fazla değer ve sosyal fayda yaratabileceğini söyledi.
Hikaye Devam Ediyor "Kantitatif ticaret ve makine öğrenimi araştırmalarında, sistemlerinin mevcut olarak işlem göremeyen şeyleri tahmin etmede bir avantaja sahip olup olmadığını test etmek isteyen bir topluluk var," dedi Sams. "Değer yaratımının uzun kuyruğu, insanların bu enstrümanların varlık portföylerinin volatilitesini azaltmak için nasıl kullanılabileceğini keşfettiklerinde gelecektir. Her portföy, karşılık gelen finansal hedge enstrümanı olmayan risk faktörlerine maruz kalmaktadır."
Autonity Vakfı'nın başkanı Stanley Yong, blok zincirinin merkezi olmayan yönetim kuruluşu, otomobiller için Singapur'un mülkiyet belgesinin fiyatını (COE) örneği olarak, bugün korunamayacak bir gerçek dünya riskinin örneği olarak sunuyor.
Yong, "Singapur, COE'lerin arzını periyodik COE açık artırmaları yoluyla sınırlayarak yollarındaki araç sayısını kontrol ediyor," dedi. "Tüm araçların bir COE'ye ihtiyacı var, bu nedenle ikinci el araç fiyatları COE açık artırma fiyatlarıyla dalgalanıyor. COE açık artırmalarını takip eden bir tahmin sözleşmesi, arabasını satmayı planlayan birinin önceden alacağı miktarı korumasına olanak tanır."
Autonity blockchain ve AFP için biraz daha geek bir piyasa yapısı unsuru, alıcıların ve satıcıların bir fiyat üzerinde anlaştığı ve bir işlemi gerçekleştirdiği değişim kısmı ile akıllı sözleşmelerin teminatı tuttuğu, marj gereksinimlerini yönettiği ve yetersiz fonlu pozisyonları açık artırmaya çıkardığı temizleme kısmının ayrılmasıdır. Diğer DeFi protokollerinde, bu genellikle belirli bir ticaret platformunda yalnızca bir ürünün işlem görebileceği dikey entegre bir mimaride yapılır.
AFP, ürünlerin birden fazla ticaret platformunda izin olmaksızın listelenmesine olanak tanırken, tüm teminat ve çapraz marjlandırmanın zincir üzerinde yapıldığını söyledi Sams. Bu, sermaye verimliliğini artırmakta ve merkeziyetsiz türevlerin en önemli yapısal sorunlarından birini, borsa silo'ları arasındaki açık pozisyonların parçalanmasını çözmektedir.
"Bir piyasayı 'merkeziyetsiz' olarak adlandırmanın tuhaf olduğunu düşünüyoruz, çünkü yalnızca bir ticaret mekanı aracılığıyla ticaret yapabilirsiniz, bu tekelleşmiş mekan bir DEX olsa bile," dedi Sams. "Bir piyasanın yalnızca katılımcıların istedikleri herhangi bir mekan aracılığıyla pozisyona girebildikleri ve istedikleri herhangi bir mekan aracılığıyla pozisyondan çıkabildikleri durumlarda merkeziyetsiz olduğunu düşünüyoruz."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Clearmatics'in Yeni DeFi Türevleri, Tüccarların Her Şeye Bahis Oynamasına İzin Veriyor, Ama Bu Bir Tahmin Pazarına Değil
Clearmatics, finansal araçların blok zincirlerinde nasıl var olabileceğini keşfeden ilk girişimlerden biri, öngörü piyasaları adını verdiği tamamen yeni bir merkeziyetsiz vadeli işlem ürünleri sınıfını tanıtıyor.
Bu tamamen zincir üzerinde olan araçlar, herhangi bir kamu zaman serisi verisini, ister kripto endeksleri, enflasyon veya sıcaklık olsun, izleyebilen tarihli vadeli işlem sözleşmeleri şeklini alır ve bu durum, geleneksel türevlerden ziyade Polymarket gibi tahmin piyasalarına daha çok benzeyen bir görünüm verir.
Tahmin piyasaları, yakında piyasaya sürülecek olan layer-1 blockchain Autonity ve yeni geliştirilen Otonom Vadeli İşlemler Protokolü (AFP) tarafından desteklenecektir. Yeni Ethereum uyumlu zincirin ve vadeli işlemler protokolünün tanıtımı, gelecek ay bir "Forecastathon" ile aynı zamana denk gelecek; bu, kuantların, mühendislerin ve DeFi meraklılarının Autonity üzerinde prototip ürünler oluşturma sürecine katılmaları için bir davet şekli olacak.
“AFP, yalnızca piyasa zaman serileri değil, aynı zamanda GSYİH, enflasyon, küresel sıcaklık, blockchain metrikleri gibi piyasa dışı zaman serileri de dahil olmak üzere, ilgi duyulan herhangi bir temel zaman serisini takip edebilen, tarihli vadeli işlem sözleşmelerinin izinsiz oluşturulmasını desteklemektedir.” CEO Robert Sams bir röportajda söyledi. “Temelde, piyasanın spekülasyon yapmaya veya korunmaya yetecek kadar önem verdiği herhangi bir zaman serisi için Autonity üzerinde bir ürün oluşturabilirsiniz.”
Polymarket'in başarısı nedeniyle şu anda popüler olan tahmin piyasalarına benzer duyulmasına rağmen, ikisi aynı şekilde çalışmaz. Tahmin sözleşmeleri, simetrik bir ödeme profili sağlayan bir temel faktörle birbiriyle hareket eder. Tahmin piyasaları ise tek seferlik bir ödeme sunar.
Bir tahmin piyasası olayı gerçekleştiğinde, kazanan taraf ödenir ve piyasa ortadan kaybolur. Ancak, bir temel veri serisi üzerinde bir dizi vadeli işlem sözleşmesi sonsuza kadar devam edebilir, dedi Sams. Bu, zamanla likiditenin birikmesine ve devam eden risklerin takip edilmesine olanak tanır; oysa tahmin piyasaları daha çok güncel anlatılara odaklanır, dedi.
Tahmin piyasaları, tahmin piyasalarıyla rekabet etmek için tasarlanmamıştır, dedi Sams.
"Tahmin ve öngörü piyasalarını birbirini tamamlayıcı olarak görüyoruz; belirsizliği yönetmek için pazar temelli mekanizmaların paylaşılan ve büyüyen alanında farklı ihtiyaçlara hizmet ediyorlar."
Kripto türevler alanı, bazı büyük borsaların türev firmalarını satın almasıyla birlikte son zamanlarda ısınırken, büyük ölçüde sürekli vadeli işlem ürünleri tarafından hakimiyet altına alınmıştır. Sams, kripto sürekli vadeli işlem ürünlerinin AFP'nin gelecekteki bir versiyonunda destekleneceğini, ancak herhangi bir gerçek dünya, ölçülebilir risk faktörünü takip etme yeteneğine sahip zincir üstü, tarihli vadeli işlemlerin, kripto varlık piyasalarına odaklanan protokollerden çok daha fazla değer ve sosyal fayda yaratabileceğini söyledi.
Hikaye Devam Ediyor "Kantitatif ticaret ve makine öğrenimi araştırmalarında, sistemlerinin mevcut olarak işlem göremeyen şeyleri tahmin etmede bir avantaja sahip olup olmadığını test etmek isteyen bir topluluk var," dedi Sams. "Değer yaratımının uzun kuyruğu, insanların bu enstrümanların varlık portföylerinin volatilitesini azaltmak için nasıl kullanılabileceğini keşfettiklerinde gelecektir. Her portföy, karşılık gelen finansal hedge enstrümanı olmayan risk faktörlerine maruz kalmaktadır."
Autonity Vakfı'nın başkanı Stanley Yong, blok zincirinin merkezi olmayan yönetim kuruluşu, otomobiller için Singapur'un mülkiyet belgesinin fiyatını (COE) örneği olarak, bugün korunamayacak bir gerçek dünya riskinin örneği olarak sunuyor.
Yong, "Singapur, COE'lerin arzını periyodik COE açık artırmaları yoluyla sınırlayarak yollarındaki araç sayısını kontrol ediyor," dedi. "Tüm araçların bir COE'ye ihtiyacı var, bu nedenle ikinci el araç fiyatları COE açık artırma fiyatlarıyla dalgalanıyor. COE açık artırmalarını takip eden bir tahmin sözleşmesi, arabasını satmayı planlayan birinin önceden alacağı miktarı korumasına olanak tanır."
Autonity blockchain ve AFP için biraz daha geek bir piyasa yapısı unsuru, alıcıların ve satıcıların bir fiyat üzerinde anlaştığı ve bir işlemi gerçekleştirdiği değişim kısmı ile akıllı sözleşmelerin teminatı tuttuğu, marj gereksinimlerini yönettiği ve yetersiz fonlu pozisyonları açık artırmaya çıkardığı temizleme kısmının ayrılmasıdır. Diğer DeFi protokollerinde, bu genellikle belirli bir ticaret platformunda yalnızca bir ürünün işlem görebileceği dikey entegre bir mimaride yapılır.
AFP, ürünlerin birden fazla ticaret platformunda izin olmaksızın listelenmesine olanak tanırken, tüm teminat ve çapraz marjlandırmanın zincir üzerinde yapıldığını söyledi Sams. Bu, sermaye verimliliğini artırmakta ve merkeziyetsiz türevlerin en önemli yapısal sorunlarından birini, borsa silo'ları arasındaki açık pozisyonların parçalanmasını çözmektedir.
"Bir piyasayı 'merkeziyetsiz' olarak adlandırmanın tuhaf olduğunu düşünüyoruz, çünkü yalnızca bir ticaret mekanı aracılığıyla ticaret yapabilirsiniz, bu tekelleşmiş mekan bir DEX olsa bile," dedi Sams. "Bir piyasanın yalnızca katılımcıların istedikleri herhangi bir mekan aracılığıyla pozisyona girebildikleri ve istedikleri herhangi bir mekan aracılığıyla pozisyondan çıkabildikleri durumlarda merkeziyetsiz olduğunu düşünüyoruz."
Yorumları Gör