Chipotle, ikinci çeyrek üst üste aynı mağaza satışlarının düştüğünü gördü.
Sonuç olarak, şirket tahminini düşürdü ve artık yıl için benzer restoran satışlarının sabit kalmasını bekliyor.
Şirket şu anda zorluklarla karşılaşsa da, bunun büyük ölçüde makro ile ilgili olduğu görülüyor; bu da düşüşün iyi bir alım fırsatı olabileceğini gösteriyor.
Chipotle Mexican Grill'den daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Chipotle Meksika Grill (NYSE: CMG) uzun zamandır en popüler hızlı-gıda restoran zincirlerinden biri olmuştur, ancak bu yıl şirket, restoranlarına alıştığı türde müşteri trafiğini çekmekte zorlanıyor.
2020'den beri aynı mağaza satışlarında bir düşüş görmeyen şirket, 23 Temmuz'da Q2 sonuçlarını açıkladığında, ardışık ikinci çeyrek için karşılaştırılabilir mağaza satışlarındaki düşüşü bildirdi. Zayıflık, Ocak ayında başladı ve bahar dönemine kadar devam etti.
Hisse senedi 2025 yılı itibarıyla 24% düştüğüne göre, bu düşüşün bir alım fırsatı mı yoksa yatırımcıların kaçması gereken bir durum mu olduğunu görelim.
Trafik düşüşleri
Q1'de benzer restoran satışlarının %0.4 düşüşünü görmesinin ardından, zayıflık devam etti ve Chipotle, Q2'de %4'lük bir düşüş yaşadı. İşlem sayısı %4.9 düştü, ancak ortalama kontrol büyüklüğü %0.9 arttı.
Şirket, Mayıs ayını özellikle zayıf olarak değerlendirdi, ancak ardından Haziran ayında geri dönüş görmeye başladı, karşılaştırılabilir satışlar ve trafik olumlu bir hale geldi. İyileşmenin nedenini, sınırlı süreli Adobo Ranch sosu teklifinin ve "Ekstralar Yazı" ödül programının başlatılmasına atfetti. Temmuz'un dalgalı geçtiğini, ancak olumlu karşılaştırmalı ve işlem eğilimlerinin devam ettiğini bildirdi. Ayrıca, sınırlı süreli Chipotle Honey Chicken teklifinin güçlü performansını vurgulayarak, her dört siparişden birinin buna ait olduğunu söyledi.
Son zamanlardaki toparlanmaya rağmen, şirket tam yıl aynı mağaza görünümünü düşürdü. Artık karşılaştırılabilir mağaza satışlarının, daha önceki düşük tek haneli büyüme tahminine kıyasla düz kalmasını bekliyor. Ancak, şirket uzun vadede orta tek haneli karşılaştırılabilir restoran satışları oluşturabileceğine inanıyor. Yönetim, son mücadelelerinin daha çok tüketici algısındaki değişimlerin bir sonucu olduğunu düşünerek herhangi bir hata yaptıklarına inanmıyor.
Genel olarak, Chipotle, çeyrekte gelirini %3 artırarak 3,06 milyar $'a çıkardı, ayarlanmış hisse başına kazanç (EPS) %3 düşerek 0,33 $ oldu. Analistler, LSEG tarafından derlenen verilere göre, 3,11 milyar $ gelir ile 0,33 $ ayarlanmış EPS bekliyorlardı.
Restoran seviyesindeki işletme marjları 150 baz puan düşerek %27,4'e geriledi. Bu, her bir restoranın ne kadar kârlı olduğunu ölçtüğü için önemli bir metriktir. Düşüş, büyük ölçüde daha yüksek ücret maliyetleri ve satış devir hızındaki azalmadan kaynaklanıyor gibi görünüyor, çünkü şirket, tedarik zinciri ve restoran içi girişimlerin, çok küçük olan artan porsiyon boyutlarından kaynaklanan düşüşleri fazlasıyla telafi ettiğini belirtti. Geçen yıl, bazı lokasyonların porsiyon boyutlarını azaltmasıyla ilgili birkaç viral video yayımlandı ve şirket bununla ilgili bir düzeltme kararı aldı. Şirket, restoranlarının yaklaşık %30'unun doğru porsiyon boyutları konusunda yeniden eğitim alması gerektiğini söyledi.
Hikaye Devam EdiyorChipotle'nin amacı, restoran düzeyindeki kâr marjlarını gelecekte %29 ile %30 aralığına geri döndürmek ve bir restoranın yıllık ortalama satışlarını ( 4 milyon dolardan yukarıda tutarak ortalama birim hacimlerini artırmaktır.
Görsel kaynağı: Getty Images ## Düşüşten almak için uygun zaman mı?
Chipotle'ın zor bir dönemden geçtiği konusunda hiçbir şüphe yok. Büyük soru, bunun kendi kendine mi kaynaklandığı, yoksa bunun büyük ölçüde daha zorlu bir tüketici ortamından mı kaynaklandığı, yoksa belki de her ikisinin bir kombinasyonu mu olduğu.
Tahminimce bu iki durumun biraz karışımı. Tüketicilerin tüm bu tarifelerle ilgili konuşmalar ve bazı yüksek fiyatlar nedeniyle biraz daha temkinli davrandıklarına dair iyi kanıtlar var. Ancak, bu yıl birkaç Chipotle restoranına gittim ve çöplerin taşmış olduğunu ve masaların kirli olduğunu gördüm; bu da orada yemek istemememe neden oldu. Bu sadece anekdot niteliğinde, ama eğer daha yaygınsa, kesinlikle bazı müşterileri uzaklaştırabilir. Ancak, bu sorunu çözmenin kolay olabileceğini düşünüyorum.
Bu arada, şirketin hala uzun bir büyüme potansiyeli var. Hala uluslararası alanda genişlemeye yeni başlıyor ve ABD lokasyonlarını yıllık %8 ila %10 oranında artırabileceğine inanıyor. Yani Chipotle kesinlikle büyük bir işletme haline geldi ama hala önünde bolca büyüme fırsatı var.
Değerleme açısından, hisse senedi şu anda 2025 analist tahminlerine göre yaklaşık 38, 2026 tahminlerine göre ise 32 olan bir ileri fiyat-kazanç )F/K( çarpanında işlem görüyor. Bu, indirimli bir fiyat değil, ancak son birkaç yıl içinde işlem gördüğü yerden daha ucuz.
Bu noktada, bazı iyileştirme alanları olduğunu düşünsem de, uzun vadeli Chipotle hikayesinin değiştiğini düşünmüyorum. Uluslararası ve sürekli genişleme fırsatını gerçekten seviyorum ve ana menüsü ile sınırlı süreli teklifler müşterilerle etkisini koruyor. Tüketiciler hâlâ pazarlamasına yanıt veriyor ve bence daha normal bir ortamda sağlam aynı mağaza satış büyümesine geri dönebilir. Bu nedenle, uzun vadeli bir bakış açısına sahip yatırımcıların mevcut seviyelerde hisseleri güvenle biriktirmeye devam edebileceğini düşünüyorum.
Şu anda Chipotle Mexican Grill'e 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Chipotle Mexican Grill'den hisse almadan önce bunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirlediğini düşünüyor… ve Chipotle Mexican Grill bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeyi yaptığı zamanı düşünün... eğer tavsiyemiz zamanında $1,000 yatırmış olsaydınız, $636,628'iniz olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiği zaman... eğer tavsiyemiz zamanında $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,063,471'iniz olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %1,041 olduğunu belirtmek gerekir - bu, S&P 500 için %183'e kıyasla piyasa performansını aşan bir sonuç. Stock Advisor'a katıldığınızda, mevcut en son ilk 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 21 Temmuz 2025 itibarıyla
Geoffrey Seiler'in bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Chipotle Mexican Grill'de pozisyona sahiptir ve bu hisseyi önermektedir. Motley Fool, Chipotle Mexican Grill üzerinde Eylül 2025 $60 kısa opsiyonlarını önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Chipotle Hisseleri Zayıf Karşılaştırmalı Satışlarla Düşüşe Geçti. Dipten Alım Yapmanın Zamanı mı Yoksa Kaçmanın mı? The Motley Fool tarafından ilk olarak yayınlandı.
Yorumları Görüntüle
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Chipotle Hisseleri Zayıf Karşılaştırmalı Satışlar Üzerine Düşüşte. Dipten Alış Zamanı mı Yoksa Kaçış Zamanı mı?
Ana Noktalar
Chipotle Meksika Grill (NYSE: CMG) uzun zamandır en popüler hızlı-gıda restoran zincirlerinden biri olmuştur, ancak bu yıl şirket, restoranlarına alıştığı türde müşteri trafiğini çekmekte zorlanıyor.
2020'den beri aynı mağaza satışlarında bir düşüş görmeyen şirket, 23 Temmuz'da Q2 sonuçlarını açıkladığında, ardışık ikinci çeyrek için karşılaştırılabilir mağaza satışlarındaki düşüşü bildirdi. Zayıflık, Ocak ayında başladı ve bahar dönemine kadar devam etti.
Hisse senedi 2025 yılı itibarıyla 24% düştüğüne göre, bu düşüşün bir alım fırsatı mı yoksa yatırımcıların kaçması gereken bir durum mu olduğunu görelim.
Trafik düşüşleri
Q1'de benzer restoran satışlarının %0.4 düşüşünü görmesinin ardından, zayıflık devam etti ve Chipotle, Q2'de %4'lük bir düşüş yaşadı. İşlem sayısı %4.9 düştü, ancak ortalama kontrol büyüklüğü %0.9 arttı.
Şirket, Mayıs ayını özellikle zayıf olarak değerlendirdi, ancak ardından Haziran ayında geri dönüş görmeye başladı, karşılaştırılabilir satışlar ve trafik olumlu bir hale geldi. İyileşmenin nedenini, sınırlı süreli Adobo Ranch sosu teklifinin ve "Ekstralar Yazı" ödül programının başlatılmasına atfetti. Temmuz'un dalgalı geçtiğini, ancak olumlu karşılaştırmalı ve işlem eğilimlerinin devam ettiğini bildirdi. Ayrıca, sınırlı süreli Chipotle Honey Chicken teklifinin güçlü performansını vurgulayarak, her dört siparişden birinin buna ait olduğunu söyledi.
Son zamanlardaki toparlanmaya rağmen, şirket tam yıl aynı mağaza görünümünü düşürdü. Artık karşılaştırılabilir mağaza satışlarının, daha önceki düşük tek haneli büyüme tahminine kıyasla düz kalmasını bekliyor. Ancak, şirket uzun vadede orta tek haneli karşılaştırılabilir restoran satışları oluşturabileceğine inanıyor. Yönetim, son mücadelelerinin daha çok tüketici algısındaki değişimlerin bir sonucu olduğunu düşünerek herhangi bir hata yaptıklarına inanmıyor.
Genel olarak, Chipotle, çeyrekte gelirini %3 artırarak 3,06 milyar $'a çıkardı, ayarlanmış hisse başına kazanç (EPS) %3 düşerek 0,33 $ oldu. Analistler, LSEG tarafından derlenen verilere göre, 3,11 milyar $ gelir ile 0,33 $ ayarlanmış EPS bekliyorlardı.
Restoran seviyesindeki işletme marjları 150 baz puan düşerek %27,4'e geriledi. Bu, her bir restoranın ne kadar kârlı olduğunu ölçtüğü için önemli bir metriktir. Düşüş, büyük ölçüde daha yüksek ücret maliyetleri ve satış devir hızındaki azalmadan kaynaklanıyor gibi görünüyor, çünkü şirket, tedarik zinciri ve restoran içi girişimlerin, çok küçük olan artan porsiyon boyutlarından kaynaklanan düşüşleri fazlasıyla telafi ettiğini belirtti. Geçen yıl, bazı lokasyonların porsiyon boyutlarını azaltmasıyla ilgili birkaç viral video yayımlandı ve şirket bununla ilgili bir düzeltme kararı aldı. Şirket, restoranlarının yaklaşık %30'unun doğru porsiyon boyutları konusunda yeniden eğitim alması gerektiğini söyledi.
Hikaye Devam EdiyorChipotle'nin amacı, restoran düzeyindeki kâr marjlarını gelecekte %29 ile %30 aralığına geri döndürmek ve bir restoranın yıllık ortalama satışlarını ( 4 milyon dolardan yukarıda tutarak ortalama birim hacimlerini artırmaktır.
Görsel kaynağı: Getty Images ## Düşüşten almak için uygun zaman mı?
Chipotle'ın zor bir dönemden geçtiği konusunda hiçbir şüphe yok. Büyük soru, bunun kendi kendine mi kaynaklandığı, yoksa bunun büyük ölçüde daha zorlu bir tüketici ortamından mı kaynaklandığı, yoksa belki de her ikisinin bir kombinasyonu mu olduğu.
Tahminimce bu iki durumun biraz karışımı. Tüketicilerin tüm bu tarifelerle ilgili konuşmalar ve bazı yüksek fiyatlar nedeniyle biraz daha temkinli davrandıklarına dair iyi kanıtlar var. Ancak, bu yıl birkaç Chipotle restoranına gittim ve çöplerin taşmış olduğunu ve masaların kirli olduğunu gördüm; bu da orada yemek istemememe neden oldu. Bu sadece anekdot niteliğinde, ama eğer daha yaygınsa, kesinlikle bazı müşterileri uzaklaştırabilir. Ancak, bu sorunu çözmenin kolay olabileceğini düşünüyorum.
Bu arada, şirketin hala uzun bir büyüme potansiyeli var. Hala uluslararası alanda genişlemeye yeni başlıyor ve ABD lokasyonlarını yıllık %8 ila %10 oranında artırabileceğine inanıyor. Yani Chipotle kesinlikle büyük bir işletme haline geldi ama hala önünde bolca büyüme fırsatı var.
Değerleme açısından, hisse senedi şu anda 2025 analist tahminlerine göre yaklaşık 38, 2026 tahminlerine göre ise 32 olan bir ileri fiyat-kazanç )F/K( çarpanında işlem görüyor. Bu, indirimli bir fiyat değil, ancak son birkaç yıl içinde işlem gördüğü yerden daha ucuz.
Bu noktada, bazı iyileştirme alanları olduğunu düşünsem de, uzun vadeli Chipotle hikayesinin değiştiğini düşünmüyorum. Uluslararası ve sürekli genişleme fırsatını gerçekten seviyorum ve ana menüsü ile sınırlı süreli teklifler müşterilerle etkisini koruyor. Tüketiciler hâlâ pazarlamasına yanıt veriyor ve bence daha normal bir ortamda sağlam aynı mağaza satış büyümesine geri dönebilir. Bu nedenle, uzun vadeli bir bakış açısına sahip yatırımcıların mevcut seviyelerde hisseleri güvenle biriktirmeye devam edebileceğini düşünüyorum.
Şu anda Chipotle Mexican Grill'e 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?
Chipotle Mexican Grill'den hisse almadan önce bunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirlediğini düşünüyor… ve Chipotle Mexican Grill bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeyi yaptığı zamanı düşünün... eğer tavsiyemiz zamanında $1,000 yatırmış olsaydınız, $636,628'iniz olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiği zaman... eğer tavsiyemiz zamanında $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,063,471'iniz olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %1,041 olduğunu belirtmek gerekir - bu, S&P 500 için %183'e kıyasla piyasa performansını aşan bir sonuç. Stock Advisor'a katıldığınızda, mevcut en son ilk 10 listesini kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 21 Temmuz 2025 itibarıyla
Geoffrey Seiler'in bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Chipotle Mexican Grill'de pozisyona sahiptir ve bu hisseyi önermektedir. Motley Fool, Chipotle Mexican Grill üzerinde Eylül 2025 $60 kısa opsiyonlarını önermektedir. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Chipotle Hisseleri Zayıf Karşılaştırmalı Satışlarla Düşüşe Geçti. Dipten Alım Yapmanın Zamanı mı Yoksa Kaçmanın mı? The Motley Fool tarafından ilk olarak yayınlandı.
Yorumları Görüntüle