Новая тенденция сочетания ИИ и Децентрализованных финансов - Интервью с основателем dForce Рен Дао

В последнее время, с продвижением законодательных инициатив по стейблкоинам в США, рынок стейблкоинов столкнулся с новыми возможностями для развития. В этом выпуске мы пригласили основателя dForce Минь Дао, чтобы подробно обсудить последние события на рынке стейблкоинов, а также новые тенденции сочетания ИИ и Децентрализованных финансов.

Изменение структуры рынка стабильных монет

В текущем рынке стабильных монет наблюдается явная дифференциация:

• Платежные стейблкоины по-прежнему в основном поддерживаются фиатом, USDT и USDC занимают доминирующее положение
• Алгоритмические стабильные монеты в основном были вытеснены с рынка
• Новые финансовые стабильные монеты, такие как USDE от Ethena, начинают выделяться на фоне остальных.
• Канальные стабильные монеты, такие как PYUSD от PayPal, становятся новой тенденцией

В целом, объем эмиссии стабильных монет увеличился с 130-140 миллиардов долларов в 2022 году до текущих 250 миллиардов долларов, превысив предыдущий максимум бычьего рынка.

Влияние регулирующей политики на индустрию

Законопроект Genius, который продвигает США, предоставит четкую регуляторную основу для индустрии стейблкоинов, что может привести к следующим последствиям:

• Установить идентичность и требования к квалификации эмитента стабильной монеты
• Ввести федеральное регулирование для стабильных монет объемом более 10 миллиардов долларов
• Предоставление справки по регулированию стабильных монет для других стран и регионов

По мнению MinDao, это значительно ускорит вход регулирующих органов на рынок стабильных монет, но в то же время может сжать пространство для существования коренных крипто-команд.

USDT против USDC: Эволюция рыночной структуры

Преимущества USDT в этом цикле进一步扩大,主要原因包括:

• USDT ближе к "теневому доллару", имеет более широкие области применения
• Объем торговли в таких областях, как торговля и OTC, значительно превышает объем USDC.
• Канальные расходы низкие, многие биржи активно добавляют токены

В отличие от этого, рост USDC ограничивается такими факторами, как стоимость каналов. Миндао считает, что в будущем новые традиционные финансовые учреждения могут еще больше сжать рыночное пространство USDC.

Будущее децентрализованных стабильных монет

Позиционирование и нарратив децентрализованных стабильных монет значительно изменились:

• Определение роли платежных и торговых средств трудно реализовать
• Модель, ориентированная на доходность от инвестиций, более популярна.
• Проекты такие как DAI сохраняют конкурентоспособность благодаря уникальным функциям (, таким как отсутствие черного списка ).
• В будущем возможно большее внимание будет уделено определенным сценариям, таким как перераспределение ликвидности между протоколами.

Перспективы сочетания ИИ и Децентрализованных финансов

Государственные пути считают, что сочетание ИИ и Децентрализованных финансов приведет к революционным изменениям:

• Традиционная модель разработки Децентрализованные финансы имеет большие ограничения, ИИ может значительно повысить гибкость
• Будущие продукты Децентрализованные финансы могут иметь только 10-20% логики на цепочке, 80% будет реализовано с помощью AI агента.
• ИИ может реализовать более сложные операции между цепями и протоколами
• Профессионализированные AI модели (MCP) будут способствовать модульному развитию Децентрализованных финансов
• ИИ, как ожидается, снизит стоимость аудита безопасности в Децентрализованных финансах и повысит возможности управления рисками.

В целом, рынок стабильных монет сталкивается с новыми возможностями для развития, а сочетание ИИ и Децентрализованных финансов может кардинально изменить всю структуру отрасли. В этом процессе традиционные финансовые учреждения и технологические гиганты, вероятно, станут основными игроками следующей волны инноваций.