Перспективы экосистемы Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) пережили стремительное развитие. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. Несмотря на то что такие проекты, как Uniswap и Curve, выделяются на фоне остальных, конкуренция в отрасли становится все более жесткой, и различные протоколы постоянно представляют новшества, чтобы захватить долю рынка. Взглянув в 2024 год, в области DeFi могут проявиться следующие основные тенденции:
Платформенная структура соглашений
С развитием экосистемы Децентрализованные финансы (DeFi) основные протоколы больше не удовлетворяются одной функцией, а переходят к трансформации в платформы комплексных услуг. За последний год мы наблюдали, как несколько известных проектов расширили свои бизнес-горизонты: кредитный протокол Spark от MakerDAO был запущен и быстро развился; Curve и Aave соответственно представили продукты стабильных монет; одна из ведущих DEX также приобрела платформу NFT. Проекты на новых публичных блокчейнах, такие как Thala от Aptos, разработали множество функций, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и многое другое в одном месте. Ожидается, что эта тенденция к платформизации будет усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Протоколы, такие как Uniswap, Aave и MakerDAO, которые появились до последнего бычьего рынка, стали более устойчивыми после испытаний рынка. Они демонстрируют мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также продолжают внедрять инновации. В краткосрочной перспективе эти проекты все еще будут занимать основную долю рынка. Например, один из ведущих DEX объявил о запуске версии v4, которая позволит добавлять пользовательские функции через "хуки"; другая кредитная гигантская версия v3 повысила эффективность капитала и расширилась на несколько цепочек. Данные показывают, что один из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM цепочках.
Отток ликвидности из майнинга, деньги стремятся к высокой эффективности
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность майнинга постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а инвесторы склонны искать более эффективные капитальные возможности. Недавний расцвет экосистемы Solana является ярким примером этого. На фоне бурного трейдинга MEME-монет, DEX на Solana демонстрирует крайне высокую капитальную эффективность. Данные показывают, что средняя доходность некоторых торговых пар SOL может достигать более 0,5% в день, что намного превышает аналогичные продукты на других блокчейнах. Эта разница в эффективности может привести к тому, что профессиональные поставщики ликвидности будут переходить к новым высокоэффективным проектам.
Токены ликвидного стейкинга (LST) ведут к росту новых блокчейнов
Хотя ликвидное стекирование не является новой концепцией, после обновления Ethereum Shanghai LST действительно стал в центре внимания. В настоящее время лидеры ликвидного стекирования стали проектами DeFi с самым высоким TVL. Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах, таких как Solana, где два основных проекта ликвидного стекирования занимают первое место по TVL. Новые публичные блокчейны, такие как Sui и Avalanche, также активно используют LST проекты для стимуляции развития экосистемы и повышения TVL.
Перелом в DEX бессрочных контрактов или текущих
Децентрализованные биржи perpetual контрактов (Perp DEX) всегда привлекали внимание, но существующие проекты все еще имеют недостатки. Традиционная модель ордерной книги и модель ликвидностного пула имеют свои плюсы и минусы, такие как проблемы с ликвидностью в односторонних рынках, высокие торговые издержки и т.д. В последнее время некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики, такие как предоставление высокодоходных ликвидностных пулов, более эффективные схемы использования капитала и т.д. Эти инновации могут привести к прорыву в отрасли.
Реальные активы (RWA)
Проекты RWA, хотя и вызывают споры, остаются важным направлением в исследовании Децентрализованных финансов. В настоящее время, казначейские облигации США, похоже, являются единственным типом RWA, который можно широко применять. Однако, с изменениями в ожиданиях по повышению процентных ставок в США и возможным переходом крипторынка в бычий цикл, привлекательность продуктов RWA может снизиться. Тем не менее, предприниматели по-прежнему сохраняют энтузиазм к исследованию RWA, и в будущем могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что принесет новые нарративы и возможности для развития в отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CafeMinor
· 16ч назад
defi На луну? Чувствую, что это снова старая бутылка с новым вином.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrying
· 16ч назад
Эффективность средств слишком низка, да? Чем больше закручиваешь, тем хуже становится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenSleuth
· 16ч назад
主流 CEX 逐渐 обречено
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-40edb63b
· 17ч назад
Играть в Децентрализованные финансы стоит на проверенных проектах.
Децентрализованные финансы 2024展望：Протокол платформа化与资本效率成关键
Перспективы экосистемы Децентрализованные финансы в 2024 году: ключевые тенденции и направления развития
В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) пережили стремительное развитие. С первоначальных экспериментальных проектов DeFi стал неотъемлемой инфраструктурой в области криптовалют. Несмотря на то что такие проекты, как Uniswap и Curve, выделяются на фоне остальных, конкуренция в отрасли становится все более жесткой, и различные протоколы постоянно представляют новшества, чтобы захватить долю рынка. Взглянув в 2024 год, в области DeFi могут проявиться следующие основные тенденции:
Платформенная структура соглашений
С развитием экосистемы Децентрализованные финансы (DeFi) основные протоколы больше не удовлетворяются одной функцией, а переходят к трансформации в платформы комплексных услуг. За последний год мы наблюдали, как несколько известных проектов расширили свои бизнес-горизонты: кредитный протокол Spark от MakerDAO был запущен и быстро развился; Curve и Aave соответственно представили продукты стабильных монет; одна из ведущих DEX также приобрела платформу NFT. Проекты на новых публичных блокчейнах, такие как Thala от Aptos, разработали множество функций, включая стабильные монеты, DEX, Launchpad и многое другое в одном месте. Ожидается, что эта тенденция к платформизации будет усиливаться в будущем.
Преимущества ведущих проектов продолжаются
Протоколы, такие как Uniswap, Aave и MakerDAO, которые появились до последнего бычьего рынка, стали более устойчивыми после испытаний рынка. Они демонстрируют мощный сетевой эффект и влияние бренда, а также продолжают внедрять инновации. В краткосрочной перспективе эти проекты все еще будут занимать основную долю рынка. Например, один из ведущих DEX объявил о запуске версии v4, которая позволит добавлять пользовательские функции через "хуки"; другая кредитная гигантская версия v3 повысила эффективность капитала и расширилась на несколько цепочек. Данные показывают, что один из ведущих DEX по-прежнему занимает около 55% рынка на основных EVM цепочках.
Отток ликвидности из майнинга, деньги стремятся к высокой эффективности
На таких зрелых экосистемах блокчейнов, как Ethereum и Solana, ликвидность майнинга постепенно уходит в прошлое. Проекты больше полагаются на "реальную доходность" для привлечения средств, а инвесторы склонны искать более эффективные капитальные возможности. Недавний расцвет экосистемы Solana является ярким примером этого. На фоне бурного трейдинга MEME-монет, DEX на Solana демонстрирует крайне высокую капитальную эффективность. Данные показывают, что средняя доходность некоторых торговых пар SOL может достигать более 0,5% в день, что намного превышает аналогичные продукты на других блокчейнах. Эта разница в эффективности может привести к тому, что профессиональные поставщики ликвидности будут переходить к новым высокоэффективным проектам.
Токены ликвидного стейкинга (LST) ведут к росту новых блокчейнов
Хотя ликвидное стекирование не является новой концепцией, после обновления Ethereum Shanghai LST действительно стал в центре внимания. В настоящее время лидеры ликвидного стекирования стали проектами DeFi с самым высоким TVL. Эта тенденция также наблюдается на других публичных блокчейнах, таких как Solana, где два основных проекта ликвидного стекирования занимают первое место по TVL. Новые публичные блокчейны, такие как Sui и Avalanche, также активно используют LST проекты для стимуляции развития экосистемы и повышения TVL.
Перелом в DEX бессрочных контрактов или текущих
Децентрализованные биржи perpetual контрактов (Perp DEX) всегда привлекали внимание, но существующие проекты все еще имеют недостатки. Традиционная модель ордерной книги и модель ликвидностного пула имеют свои плюсы и минусы, такие как проблемы с ликвидностью в односторонних рынках, высокие торговые издержки и т.д. В последнее время некоторые новые Perp DEX демонстрируют привлекательные характеристики, такие как предоставление высокодоходных ликвидностных пулов, более эффективные схемы использования капитала и т.д. Эти инновации могут привести к прорыву в отрасли.
Реальные активы (RWA)
Проекты RWA, хотя и вызывают споры, остаются важным направлением в исследовании Децентрализованных финансов. В настоящее время, казначейские облигации США, похоже, являются единственным типом RWA, который можно широко применять. Однако, с изменениями в ожиданиях по повышению процентных ставок в США и возможным переходом крипторынка в бычий цикл, привлекательность продуктов RWA может снизиться. Тем не менее, предприниматели по-прежнему сохраняют энтузиазм к исследованию RWA, и в будущем могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что принесет новые нарративы и возможности для развития в отрасли.