Стейблкоины, как относительно зрелый сектор на рынке криптовалют, в целом превышают 200 миллиардов долларов по рыночной капитализации. Хотя централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, по-прежнему занимают доминирующее положение, спрос на децентрализованные стейблкоины никогда не ослабевал. От DAI до UST, децентрализованные стейблкоины прошли через несколько итераций, охватывающих различные виды залога и механизмы привязки.
USDe, запущенный Ethena, открыл новую модель получения дохода с использованием арбитража фьючерсов и стейкинга, предоставляя пользователям новые возможности для заработка на стейблкоинах. В настоящее время рыночная капитализация USDe достигла 5,9 миллиарда долларов, занимая третье место на рынке. Недавно Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска стейблкоина USDtb, который предоставляет стабильный доход через физические активы, тем самым дополнительно улучшая свою продуктовую линейку.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появляется все больше и больше протоколов с доходными стейблкоинами. В этой статье будет уделено внимание трем новым проектам: Usual, Anzen и Resolv, и проанализированы их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: стабильный токен RWA с мощным фоном
Usual запускает стабильный токен USD0, обеспеченный краткосрочными государственными облигациями. Пользователи, ставящие USD0, могут получить USD0++, а также наслаждаться токенами USUAL в качестве вознаграждения за ставку. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям, чтобы они стали соучастниками проекта.
Команда основателей Usual имеет выдающийся опыт, включая бывших членов парламента Франции и советников президента, и обладает хорошими связями в политических и бизнес-кругах Франции. Это обеспечивает проекту сильную поддержку в развитии в области RWA.
В дизайне экономики токенов USUAL использует инфляционную модель, объем выпуска которой привязан к TVL USD0. Проект установил уменьшающийся темп эмиссии токенов, чтобы вознаградить ранних участников и постепенно увеличить дефицит токена. В настоящее время рыночная капитализация USD0 достигла 1,4 миллиарда долларов, увеличившись на 66% за неделю, обогнав PyUSD от PayPal. APY для USD0++ достигает 50%.
В последнее время Usual также заключил сотрудничество с Ethena, принимая USDtb в качестве залога, и планирует стать основным эмитентом и держателем USDtb. Стороны будут сотрудничать в нескольких направлениях, включая создание казначейства sUSDe, увеличение ликвидности между основными активами и другое.
Usual недавно открыл стейкинг токенов USUAL, текущая APY достигает 730%. Рыночная капитализация токенов USUAL составляет около 490 миллионов долларов, TVL достигает 1.4 миллиарда долларов, а соотношение TVL/MC составляет 2.865.
Anzen: Токенизация кредитных активов
Стейблкоин USDz, выпущенный Anzen, в настоящее время поддерживает 5 сетей, а его активы представляют собой комбинацию частных кредитных активов. Пользователи, ставящие USDz, могут получить sUSDz и наслаждаться доходом от RWA.
Anzen сотрудничает с лицензированным в США брокером Percent, в основном инвестируя в кредитные активы на американском рынке. Портфель высоко диверсифицирован, доля одного актива не превышает 15%. Текущий APY составляет около 10%.
Этот проект также установил партнерские отношения с несколькими известными финансовыми учреждениями, включая BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs и др. В области финансирования Anzen завершила посевной раунд на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на сумму 3 миллиона долларов.
Токен ANZ использует модель ve, позволяя держателям блокировать и ставить токены для получения veANZ, что дает возможность получать доход от протокола. В настоящее время рыночная капитализация ANZ составляет около 21,68 миллиона долларов, TVL составляет 94,72 миллиона долларов, а соотношение TVL/MC равно 4,369.
Resolv:Протокол нейтрального стейблкоина Delta
Resolv предлагает два продукта: USR и RLP. USR - это избыточно обеспеченный стейблкоин, обеспеченный ETH, который можно ставить для получения stUSR и получения дохода. RLP поддерживается избыточными активами USR, не является стейблкоином.
Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом, большая часть из которых напрямую ставится на цепь, а небольшая часть хранится учреждениями в качестве маржи по фьючерсам. Залог на цепи на 100% хранится в Lido, для коротких позиций по залогу используется кредитное плечо от 3.3 до 5 раз, распределенное на таких платформах, как Binance, Deribit и Hyperliquid.
Источники дохода включают стейкинг на блокчейне и процентные ставки по средствам, 70% распределяется в качестве базового вознаграждения между держателями stUSR и RLP, 30% распределяется в качестве премии за риск между RLP. RLP получает больше прибыли, но также несет более высокий риск.
Resolv недавно запустил сеть Base и запустил акцию по начислению баллов в подготовку к будущему выпуску токенов. В настоящее время APY stUSR составляет 12,53%, RLP - 21,7%, общий TVL составляет 183 миллиона долларов, уровень залога составляет 126%.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
MemeTokenGenius
· 15ч назад
Эх, это можно считать второй весной стейблкоинов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaoDeveloper
· 07-30 09:49
увлекательный шаблон дизайна... композируемость между доходами от стекинга и базисной торговлей может революционизировать примитивы стейблкоинов fr
Новая волна стейблкоинов: анализ трех крупных проектов Usual, Anzen, Resolv
Рынок стейблкоинов находит новую волну
Стейблкоины, как относительно зрелый сектор на рынке криптовалют, в целом превышают 200 миллиардов долларов по рыночной капитализации. Хотя централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, по-прежнему занимают доминирующее положение, спрос на децентрализованные стейблкоины никогда не ослабевал. От DAI до UST, децентрализованные стейблкоины прошли через несколько итераций, охватывающих различные виды залога и механизмы привязки.
USDe, запущенный Ethena, открыл новую модель получения дохода с использованием арбитража фьючерсов и стейкинга, предоставляя пользователям новые возможности для заработка на стейблкоинах. В настоящее время рыночная капитализация USDe достигла 5,9 миллиарда долларов, занимая третье место на рынке. Недавно Ethena также сотрудничала с BlackRock для запуска стейблкоина USDtb, который предоставляет стабильный доход через физические активы, тем самым дополнительно улучшая свою продуктовую линейку.
Вдохновленные успешным кейсом Ethena, на рынке появляется все больше и больше протоколов с доходными стейблкоинами. В этой статье будет уделено внимание трем новым проектам: Usual, Anzen и Resolv, и проанализированы их механизмы привязки и источники дохода.
Обычный: стабильный токен RWA с мощным фоном
Usual запускает стабильный токен USD0, обеспеченный краткосрочными государственными облигациями. Пользователи, ставящие USD0, могут получить USD0++, а также наслаждаться токенами USUAL в качестве вознаграждения за ставку. Проект нацелен на возврат 90% стоимости пользователям, чтобы они стали соучастниками проекта.
Команда основателей Usual имеет выдающийся опыт, включая бывших членов парламента Франции и советников президента, и обладает хорошими связями в политических и бизнес-кругах Франции. Это обеспечивает проекту сильную поддержку в развитии в области RWA.
В дизайне экономики токенов USUAL использует инфляционную модель, объем выпуска которой привязан к TVL USD0. Проект установил уменьшающийся темп эмиссии токенов, чтобы вознаградить ранних участников и постепенно увеличить дефицит токена. В настоящее время рыночная капитализация USD0 достигла 1,4 миллиарда долларов, увеличившись на 66% за неделю, обогнав PyUSD от PayPal. APY для USD0++ достигает 50%.
В последнее время Usual также заключил сотрудничество с Ethena, принимая USDtb в качестве залога, и планирует стать основным эмитентом и держателем USDtb. Стороны будут сотрудничать в нескольких направлениях, включая создание казначейства sUSDe, увеличение ликвидности между основными активами и другое.
Usual недавно открыл стейкинг токенов USUAL, текущая APY достигает 730%. Рыночная капитализация токенов USUAL составляет около 490 миллионов долларов, TVL достигает 1.4 миллиарда долларов, а соотношение TVL/MC составляет 2.865.
Anzen: Токенизация кредитных активов
Стейблкоин USDz, выпущенный Anzen, в настоящее время поддерживает 5 сетей, а его активы представляют собой комбинацию частных кредитных активов. Пользователи, ставящие USDz, могут получить sUSDz и наслаждаться доходом от RWA.
Anzen сотрудничает с лицензированным в США брокером Percent, в основном инвестируя в кредитные активы на американском рынке. Портфель высоко диверсифицирован, доля одного актива не превышает 15%. Текущий APY составляет около 10%.
Этот проект также установил партнерские отношения с несколькими известными финансовыми учреждениями, включая BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs и др. В области финансирования Anzen завершила посевной раунд на сумму 4 миллиона долларов и публичное размещение на сумму 3 миллиона долларов.
Токен ANZ использует модель ve, позволяя держателям блокировать и ставить токены для получения veANZ, что дает возможность получать доход от протокола. В настоящее время рыночная капитализация ANZ составляет около 21,68 миллиона долларов, TVL составляет 94,72 миллиона долларов, а соотношение TVL/MC равно 4,369.
Resolv:Протокол нейтрального стейблкоина Delta
Resolv предлагает два продукта: USR и RLP. USR - это избыточно обеспеченный стейблкоин, обеспеченный ETH, который можно ставить для получения stUSR и получения дохода. RLP поддерживается избыточными активами USR, не является стейблкоином.
Resolv использует дельта-нейтральную стратегию для управления залогом, большая часть из которых напрямую ставится на цепь, а небольшая часть хранится учреждениями в качестве маржи по фьючерсам. Залог на цепи на 100% хранится в Lido, для коротких позиций по залогу используется кредитное плечо от 3.3 до 5 раз, распределенное на таких платформах, как Binance, Deribit и Hyperliquid.
Источники дохода включают стейкинг на блокчейне и процентные ставки по средствам, 70% распределяется в качестве базового вознаграждения между держателями stUSR и RLP, 30% распределяется в качестве премии за риск между RLP. RLP получает больше прибыли, но также несет более высокий риск.
Resolv недавно запустил сеть Base и запустил акцию по начислению баллов в подготовку к будущему выпуску токенов. В настоящее время APY stUSR составляет 12,53%, RLP - 21,7%, общий TVL составляет 183 миллиона долларов, уровень залога составляет 126%.