Анализ рынка стейблкоинов после кризиса USDC: фиатные стейблкоины по-прежнему пользуются доверием, объемы DEX-торговли резко возросли
Недавно закрытие одного из банков-партнеров вызвало кризис ликвидности доллара стейблкоина USDC. Данные показывают, что цена USDC 11 марта упала до 0.8788 долларов, что составило снижение более 12% за день. Этот разрыв связи затронул не только USDC, но и другие стейблкоины, такие как DAI и FRAX, которые использовали USDC в качестве залогового актива.
Хотя кризис USDC был устранен 13 марта, это событие все же привнесло множество изменений и размышлений на рынок стейблкоинов. Анализируя основные характеристики стейблкоинов и рыночные данные (с 11 по 18 марта), мы обнаружили несколько важных моментов, на которые стоит обратить внимание:
Средняя рыночная капитализация фиатных стейблкоинов полностью увеличилась, в то время как средняя рыночная капитализация стейблкоинов на основе криптоактивов полностью снизилась. Это свидетельствует о том, что доверие рынка к фиатным стейблкоинам по-прежнему довольно высоко, в то время как стейблкоины на основе криптоактивов подверглись большему негативному воздействию.
В настоящее время рыночная капитализация USDC составляет около 47% от USDT, что меньше половины. Рыночная капитализация TUSD увеличилась более чем на 54%, что является наибольшим ростом. Рыночная капитализация USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD и других также увеличилась.
На 18 марта объем стейблкоинов на бирже составил около 214,61 миллиарда долларов США, что на 11,02% меньше, чем 11 числа, что указывает на быстрое отток средств.
Общий объем замков 13 основных стейблкоинов в Uniswapv3, Curve и AAVE v2 снизился с 3,464 миллиарда долларов 11 числа до 3,297 миллиарда долларов 18 числа, что составило снижение примерно на 4,83%.
11 марта общий объем торгов стабильными токенами на DEX достиг 23,17 миллиарда долларов, что значительно превышает средние 1 миллиард долларов в день в начале месяца. Торговля между тремя стабильными токенами: USDC, USDT и DAI составила основное направление ликвидности стабильных токенов в DeFi в условиях кризиса, отражая доверие пользователей к фиатным стабильным токенам.
Резкий рост рыночной капитализации TUSD, кризис USDC влияет на другие стейблкоины
Девальвация USDC привела к заметным колебаниям его рыночной капитализации и капитализации других стейблкоинов. Судя по изменениям рыночной капитализации с 11 марта, основные стейблкоины демонстрируют тенденцию к большему падению, чем росту. Рыночная капитализация USDC снизилась на 2,5%, в то время как капитализация SUSD, DOLA, MAI и USTC снизилась еще больше, на уровне от 2,8% до 5,0%. В то же время капитализация 9 других стейблкоинов, наоборот, увеличилась, причем наибольший рост показал USDP, превысив 11%.
К 18 марта большинство стейблкоинов продолжили тенденцию изменения рыночной капитализации, наблюдаемую в течение 11 дней. Рыночная капитализация TUSD увеличилась более чем на 54%, а USDT также выросла более чем на 6%. В то же время рыночная капитализация USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX и ALUSD продолжила снижаться, причем MIM показал наибольшее падение - более 17%, а USDC упала более чем на 14%.
С точки зрения изменения средней рыночной капитализации различных типов стейблкоинов, фиатные стейблкоины продемонстрировали более устойчивые результаты, в то время как стейблкоины, основанные на криптоактивах, подверглись более сильному негативному влиянию. Алгоритмические стейблкоины продемонстрировали определенную гибкость: хотя в начале кризиса их рыночная капитализация упала, в дальнейшем она немного восстановилась.
Рыночная капитализация USDC сокращается, фиатные стейблкоины по-прежнему занимают доминирующее положение
В настоящее время на рынке существует более 100 стейблкоинов, общая рыночная капитализация составляет около 1333,88 миллиарда долларов США. USDT по-прежнему является самым крупным стейблкоином по рыночной капитализации, около 767,4 миллиарда долларов США, за ним следует USDC с рыночной капитализацией около 360,3 миллиарда долларов США. В совокупности они составляют 85% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. После этого кризиса текущая рыночная капитализация USDC составляет около 47% от USDT.
Кроме USDT и USDC, стабильные монеты с рыночной капитализацией свыше 1 миллиарда долларов также включают BUSD, DAI, TUSD и FRAX. По типу, рыночная капитализация фиатных стейблкоинов наивысшая, но наибольшее количество среди стабильных монет с высокой рыночной капитализацией составляют стейблкоины на основе обеспечения криптоактивами.
Стоит отметить, что помимо Ethereum, на других публичных цепочках также появились стейблкоины с большой рыночной капитализацией. Например, Tron стал основной цепочкой для USDT, а также для TUSD, USDD и USDJ. На публичных цепочках, таких как Optimism, Polygon и Kava, также есть стейблкоины с большой рыночной капитализацией, что имеет положительное значение для развития DeFi на этих цепочках.
Объем стейблкоинов на бирже снижается, покупательская способность ослабевает
18 марта объем стейблкоинов на бирже составил около 21,461 миллиарда долларов США, что на 11,02% ниже по сравнению с 11 марта, что указывает на быстрое отток средств. Интересно, что 11 числа объем стейблкоинов на бирже увеличился на 3,49% по сравнению с 10 числом, что, возможно, связано с тем, что пользователи конвертируют стейблкоины на бирже для хеджирования рисков.
Индекс供应 стейблкоинов (SSR) показывает, что по состоянию на 18 марта SSR составляет около 4, что на 30% выше, чем 11 числа. Это связано с недавним ростом цены биткойна, тогда как рыночная капитализация стейблкоинов в целом снизилась из-за кризиса разрыва привязки, что привело к росту SSR и снижению реальной покупательной способности. Это добавляет больше неопределенности в возвращение рынка к бычьему тренду.
Объем DEX-торговли резко возрос, ставки по кредитованию вернулись к норме
В период кризиса общий объем торгов стабильными монетами на DEX значительно возрос. 11 марта общий объем торгов стабильными монетами достиг 23.17 миллиарда долларов, что значительно превышает средние 1 миллиард долларов в день в начале месяца. Торговля между USDC, USDT и DAI составила основной поток ликвидности стабильных монет в DeFi в условиях кризиса.
После открепления USDC от доллара, это также оказало значительное влияние на ставки по займам и депозитам на рынке кредитования. Динамика ставок по займам и депозитам для USDC и DAI имеет "V"-образную форму, в то время как для USDT, TUSD, GUSD, LUSD и SUSD она имеет "Λ"-образную форму. В настоящее время ставки по займам и депозитам на рынке кредитования восстановились до уровня начала месяца.
В общем, стейблкоины являются важным мостом между криптомиром и фиатом, и части, которые более тесно связаны с реальным миром, с большей вероятностью могут стать уязвимыми местами системы. Тем не менее, именно поэтому эти стейблкоины могут обладать большей способностью к противостоянию рискам, чем активы, полностью основанные на криптомире. Централизованное управление может более эффективно реагировать на риски, что также является причиной доверия пользователей к регулируемым фиатным стейблкоинам, а также причиной повышенного внимания со стороны регулирующих органов к стейблкоинам.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ рынка стейблкоинов после кризиса USDC: доверие к фиатным стейблкоинам, резкий рост объема DEX
Анализ рынка стейблкоинов после кризиса USDC: фиатные стейблкоины по-прежнему пользуются доверием, объемы DEX-торговли резко возросли
Недавно закрытие одного из банков-партнеров вызвало кризис ликвидности доллара стейблкоина USDC. Данные показывают, что цена USDC 11 марта упала до 0.8788 долларов, что составило снижение более 12% за день. Этот разрыв связи затронул не только USDC, но и другие стейблкоины, такие как DAI и FRAX, которые использовали USDC в качестве залогового актива.
Хотя кризис USDC был устранен 13 марта, это событие все же привнесло множество изменений и размышлений на рынок стейблкоинов. Анализируя основные характеристики стейблкоинов и рыночные данные (с 11 по 18 марта), мы обнаружили несколько важных моментов, на которые стоит обратить внимание:
Средняя рыночная капитализация фиатных стейблкоинов полностью увеличилась, в то время как средняя рыночная капитализация стейблкоинов на основе криптоактивов полностью снизилась. Это свидетельствует о том, что доверие рынка к фиатным стейблкоинам по-прежнему довольно высоко, в то время как стейблкоины на основе криптоактивов подверглись большему негативному воздействию.
В настоящее время рыночная капитализация USDC составляет около 47% от USDT, что меньше половины. Рыночная капитализация TUSD увеличилась более чем на 54%, что является наибольшим ростом. Рыночная капитализация USDT, DAI, LUSD, USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD и других также увеличилась.
На 18 марта объем стейблкоинов на бирже составил около 214,61 миллиарда долларов США, что на 11,02% меньше, чем 11 числа, что указывает на быстрое отток средств.
Общий объем замков 13 основных стейблкоинов в Uniswapv3, Curve и AAVE v2 снизился с 3,464 миллиарда долларов 11 числа до 3,297 миллиарда долларов 18 числа, что составило снижение примерно на 4,83%.
11 марта общий объем торгов стабильными токенами на DEX достиг 23,17 миллиарда долларов, что значительно превышает средние 1 миллиард долларов в день в начале месяца. Торговля между тремя стабильными токенами: USDC, USDT и DAI составила основное направление ликвидности стабильных токенов в DeFi в условиях кризиса, отражая доверие пользователей к фиатным стабильным токенам.
Резкий рост рыночной капитализации TUSD, кризис USDC влияет на другие стейблкоины
Девальвация USDC привела к заметным колебаниям его рыночной капитализации и капитализации других стейблкоинов. Судя по изменениям рыночной капитализации с 11 марта, основные стейблкоины демонстрируют тенденцию к большему падению, чем росту. Рыночная капитализация USDC снизилась на 2,5%, в то время как капитализация SUSD, DOLA, MAI и USTC снизилась еще больше, на уровне от 2,8% до 5,0%. В то же время капитализация 9 других стейблкоинов, наоборот, увеличилась, причем наибольший рост показал USDP, превысив 11%.
К 18 марта большинство стейблкоинов продолжили тенденцию изменения рыночной капитализации, наблюдаемую в течение 11 дней. Рыночная капитализация TUSD увеличилась более чем на 54%, а USDT также выросла более чем на 6%. В то же время рыночная капитализация USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX и ALUSD продолжила снижаться, причем MIM показал наибольшее падение - более 17%, а USDC упала более чем на 14%.
С точки зрения изменения средней рыночной капитализации различных типов стейблкоинов, фиатные стейблкоины продемонстрировали более устойчивые результаты, в то время как стейблкоины, основанные на криптоактивах, подверглись более сильному негативному влиянию. Алгоритмические стейблкоины продемонстрировали определенную гибкость: хотя в начале кризиса их рыночная капитализация упала, в дальнейшем она немного восстановилась.
Рыночная капитализация USDC сокращается, фиатные стейблкоины по-прежнему занимают доминирующее положение
В настоящее время на рынке существует более 100 стейблкоинов, общая рыночная капитализация составляет около 1333,88 миллиарда долларов США. USDT по-прежнему является самым крупным стейблкоином по рыночной капитализации, около 767,4 миллиарда долларов США, за ним следует USDC с рыночной капитализацией около 360,3 миллиарда долларов США. В совокупности они составляют 85% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. После этого кризиса текущая рыночная капитализация USDC составляет около 47% от USDT.
Кроме USDT и USDC, стабильные монеты с рыночной капитализацией свыше 1 миллиарда долларов также включают BUSD, DAI, TUSD и FRAX. По типу, рыночная капитализация фиатных стейблкоинов наивысшая, но наибольшее количество среди стабильных монет с высокой рыночной капитализацией составляют стейблкоины на основе обеспечения криптоактивами.
Стоит отметить, что помимо Ethereum, на других публичных цепочках также появились стейблкоины с большой рыночной капитализацией. Например, Tron стал основной цепочкой для USDT, а также для TUSD, USDD и USDJ. На публичных цепочках, таких как Optimism, Polygon и Kava, также есть стейблкоины с большой рыночной капитализацией, что имеет положительное значение для развития DeFi на этих цепочках.
Объем стейблкоинов на бирже снижается, покупательская способность ослабевает
18 марта объем стейблкоинов на бирже составил около 21,461 миллиарда долларов США, что на 11,02% ниже по сравнению с 11 марта, что указывает на быстрое отток средств. Интересно, что 11 числа объем стейблкоинов на бирже увеличился на 3,49% по сравнению с 10 числом, что, возможно, связано с тем, что пользователи конвертируют стейблкоины на бирже для хеджирования рисков.
Индекс供应 стейблкоинов (SSR) показывает, что по состоянию на 18 марта SSR составляет около 4, что на 30% выше, чем 11 числа. Это связано с недавним ростом цены биткойна, тогда как рыночная капитализация стейблкоинов в целом снизилась из-за кризиса разрыва привязки, что привело к росту SSR и снижению реальной покупательной способности. Это добавляет больше неопределенности в возвращение рынка к бычьему тренду.
Объем DEX-торговли резко возрос, ставки по кредитованию вернулись к норме
В период кризиса общий объем торгов стабильными монетами на DEX значительно возрос. 11 марта общий объем торгов стабильными монетами достиг 23.17 миллиарда долларов, что значительно превышает средние 1 миллиард долларов в день в начале месяца. Торговля между USDC, USDT и DAI составила основной поток ликвидности стабильных монет в DeFi в условиях кризиса.
После открепления USDC от доллара, это также оказало значительное влияние на ставки по займам и депозитам на рынке кредитования. Динамика ставок по займам и депозитам для USDC и DAI имеет "V"-образную форму, в то время как для USDT, TUSD, GUSD, LUSD и SUSD она имеет "Λ"-образную форму. В настоящее время ставки по займам и депозитам на рынке кредитования восстановились до уровня начала месяца.
В общем, стейблкоины являются важным мостом между криптомиром и фиатом, и части, которые более тесно связаны с реальным миром, с большей вероятностью могут стать уязвимыми местами системы. Тем не менее, именно поэтому эти стейблкоины могут обладать большей способностью к противостоянию рискам, чем активы, полностью основанные на криптомире. Централизованное управление может более эффективно реагировать на риски, что также является причиной доверия пользователей к регулируемым фиатным стейблкоинам, а также причиной повышенного внимания со стороны регулирующих органов к стейблкоинам.