Финансовая политика США и кризис банковской системы Японии: новые вызовы для глобальных финансовых рынков
На фоне глобальной экономической нестабильности и колебаний финансовых рынков японская банковская система сталкивается с беспрецедентными вызовами. Цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и финансовая и монетарная политика США оказывают глубокое влияние на глобальный рынок, и японская банковская отрасль страдает в первую очередь.
В последнее время пятая по величине банка Японии объявила о продаже иностранных облигаций на сумму 630 миллиардов долларов, большая часть из которых - это государственные облигации США. Это решение обусловлено ростом процентных ставок в США и Европе, что привело к падению цен на облигации и значительному снижению стоимости иностранных облигаций, приобретенных банком по высокой цене в прошлом, что привело к постоянному увеличению бумажных убытков.
На самом деле, общая сумма иностранных облигаций, удерживаемых японскими коммерческими банками, составляет 850 миллиардов долларов, из которых почти 450 миллиардов долларов - это облигации США. Проблема, с которой сталкиваются эти банки, заключается в том, что с увеличением разницы в процентных ставках между США и Японией стоимость хеджирования валютных рисков превысила более высокую доходность, предлагаемую государственными облигациями США.
Конкретно, японский банк обычно продает доллары и покупает иены на трехмесячном форвардном рынке, чтобы хеджировать валютные риски. Однако, по мере увеличения разницы в процентных ставках между долларом и иеной, форвардные пункты становятся отрицательными, что приводит к тому, что доходность казначейских облигаций США после валютного хеджирования оказывается ниже, чем при прямой покупке японских казначейских облигаций, номинированных в иенах.
В этой ситуации Японскому банку придется рассмотреть возможность продажи американских государственных облигаций. Однако это может привести к резкому росту доходности американских государственных облигаций, что значительно увеличит стоимость финансирования для правительства США. Чтобы избежать этого, министр финансов США может попросить Японский центральный банк купить эти облигации и воспользоваться механизмом обратного выкупа, установленным Федеральной резервной системой для иностранных и международных валютных властей (FIMA).
Механизм обратного выкупа FIMA позволяет членам центрального банка закладывать американские государственные облигации и получать новую напечатанную долларовую ликвидность на ночь. Использование этого механизма увеличит ликвидность доллара на глобальных валютных рынках, что может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и криптовалют.
В текущей ситуации инвесторы могут пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Некоторые аналитики предлагают, что в этой неопределенной среде криптовалютный рынок может предложить новые инвестиционные возможности. Тем не менее, инвесторы должны действовать осторожно и учитывать рыночные риски.
В целом, проблемы, с которыми сталкивается банковская система Японии, а также возможные меры, которые может предпринять правительство США, окажут глубокое влияние на глобальные финансовые рынки. Инвесторы должны внимательно следить за этими событиями и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
BTCBeliefStation
· 12ч назад
Снова придется ждать большого рынка печати денег
Посмотреть ОригиналОтветить0
fork_in_the_road
· 12ч назад
Новые неудачники облигаций США
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 12ч назад
Квантовое смягчение Шредингера. Кто сказал, что японцы не умеют развлекаться?
Кризис банковской системы Японии и финансовая политика США: новая структура глобальных финансовых рынков
Финансовая политика США и кризис банковской системы Японии: новые вызовы для глобальных финансовых рынков
На фоне глобальной экономической нестабильности и колебаний финансовых рынков японская банковская система сталкивается с беспрецедентными вызовами. Цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и финансовая и монетарная политика США оказывают глубокое влияние на глобальный рынок, и японская банковская отрасль страдает в первую очередь.
В последнее время пятая по величине банка Японии объявила о продаже иностранных облигаций на сумму 630 миллиардов долларов, большая часть из которых - это государственные облигации США. Это решение обусловлено ростом процентных ставок в США и Европе, что привело к падению цен на облигации и значительному снижению стоимости иностранных облигаций, приобретенных банком по высокой цене в прошлом, что привело к постоянному увеличению бумажных убытков.
На самом деле, общая сумма иностранных облигаций, удерживаемых японскими коммерческими банками, составляет 850 миллиардов долларов, из которых почти 450 миллиардов долларов - это облигации США. Проблема, с которой сталкиваются эти банки, заключается в том, что с увеличением разницы в процентных ставках между США и Японией стоимость хеджирования валютных рисков превысила более высокую доходность, предлагаемую государственными облигациями США.
Конкретно, японский банк обычно продает доллары и покупает иены на трехмесячном форвардном рынке, чтобы хеджировать валютные риски. Однако, по мере увеличения разницы в процентных ставках между долларом и иеной, форвардные пункты становятся отрицательными, что приводит к тому, что доходность казначейских облигаций США после валютного хеджирования оказывается ниже, чем при прямой покупке японских казначейских облигаций, номинированных в иенах.
В этой ситуации Японскому банку придется рассмотреть возможность продажи американских государственных облигаций. Однако это может привести к резкому росту доходности американских государственных облигаций, что значительно увеличит стоимость финансирования для правительства США. Чтобы избежать этого, министр финансов США может попросить Японский центральный банк купить эти облигации и воспользоваться механизмом обратного выкупа, установленным Федеральной резервной системой для иностранных и международных валютных властей (FIMA).
Механизм обратного выкупа FIMA позволяет членам центрального банка закладывать американские государственные облигации и получать новую напечатанную долларовую ликвидность на ночь. Использование этого механизма увеличит ликвидность доллара на глобальных валютных рынках, что может оказать положительное влияние на рынок биткойнов и криптовалют.
В текущей ситуации инвесторы могут пересмотреть свои инвестиционные стратегии. Некоторые аналитики предлагают, что в этой неопределенной среде криптовалютный рынок может предложить новые инвестиционные возможности. Тем не менее, инвесторы должны действовать осторожно и учитывать рыночные риски.
В целом, проблемы, с которыми сталкивается банковская система Японии, а также возможные меры, которые может предпринять правительство США, окажут глубокое влияние на глобальные финансовые рынки. Инвесторы должны внимательно следить за этими событиями и соответственно корректировать свои инвестиционные стратегии.