Стейблкоин платежи: преображение глобальной финансовой торговой среды
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонним вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длинных циклов расчетов и высоких затрат. Стейблкоины быстро реформируют модели трансакций ценностей через границу, парадигмы корпоративных сделок и способы получения финансовых услуг для физических лиц.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой структурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и государственные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения, ориентированные на потребителей, и потоки корпоративного финансирования. В то же время новые финансовые инструменты, такие как платежные шлюзы, каналы ввода-вывода средств и программируемые продуктовые доходы, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применением. Кроме того, обсуждается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для платежей?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы, автоматизированные клиринговые палаты и одноранговые платежи. Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы платежа страдают от высоких затрат, высокой трения, долгого времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложных бэкэнд-программ. Кроме того, они часто объединяют ненужные дополнительные услуги, такие как верификация личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. В отличие от традиционных платежных методов, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает платежный процесс, сокращает количество промежуточных шагов, обеспечивает реальную видимость потоков денежных средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно охарактеризовать следующим образом:
Реальное время расчетов: сделки завершаются практически мгновенно, устраняя задержки в традиционных банковских системах.
Безопасность и надежность: Неизменяемый реестр блокчейна обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, предоставляя защиту пользователям.
Снижение затрат: Устранение промежуточных звеньев значительно снизило торговые издержки, сэкономив средства пользователям.
Глобальное покрытие: децентрализованные платформы могут охватить рынки, которые недостаточно охвачены традиционными финансовыми услугами, обеспечивая финансовую инклюзивность.
Второе. Структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг, которые интегрируют несколько независимых учреждений по вкладам и выводам на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это служба, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
Известные компании, занимающиеся инновациями в этой области, включают:
Stripe: традиционный платежный провайдер, интегрирующий стейблкоины, такие как USDC, для глобальных платежей.
MetaMask: сам по себе не предоставляет функции прямой обмена фиатной валюты, пользователи могут осуществлять операции ввода и вывода средств через интеграцию с третьими сторонами.
Helio: 450000 активных кошельков и 6000 магазинов. С помощью плагина Solana Pay миллионы торговцев Shopify могут оплачивать криптовалютой и мгновенно конвертировать USDY в другие стейблкоины, такие как USDC, EURC и PYUSD.
Некоторые Web2 платежные приложения также позволяют пользователям осуществлять платежи с использованием стейблкоинов, что дополнительно расширяет области применения стейблкоинов.
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков; 2) Платежный шлюз для потребителей. Большинство провайдеров платежных шлюзов, как правило, больше сосредоточены на одной из категорий, что формирует их основной продукт, пользовательский опыт и целевой рынок.
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и организаций, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений, наборы инструментов для разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки со стейблкоинами, виртуальные счета и функции моментальных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
BVNK: предоставляет корпоративную инфраструктуру платежей для легкой интеграции стейблкоинов. BVNK предлагает API-решения, которые обеспечивают бесшовное соединение процессов, имеет платежную платформу для трансакций в международной коммерции, а также корпоративные счета, позволяющие компаниям хранить и обменивать различные стейблкоины и фиатные валюты, и предоставляет услуги торговцам, необходимые для приема платежей клиентов в стейблкоинах. Обрабатывает более $100 миллиардов долларов США годового объема транзакций, годовой рост 200%, оценка 750 миллионов долларов США, клиенты включают развивающиеся регионы, такие как Африка, Латинская Америка и Юго-Восточная Азия.
Iron：предоставляет API для бесшовной интеграции торговли стейблкоинами в существующий бизнес. Он предлагает компаниям глобальные каналы ввода-вывода, инфраструктуру для платежей стейблкоинами, кошельки и виртуальные счета, поддерживает индивидуальные платежные рабочие процессы.
Juicyway: предлагает ряд API для корпоративных платежей, выплаты заработной платы и массовых платежей, поддерживаемые валюты включают нигерийскую найру, канадский доллар, доллар США, стейблкоин Tether и доллар. Основной рынок – Африка, пока нет оперативных данных.
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, ставят во главу угла пользователя и предлагают простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции через границу. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
Decaf: платформа банковских услуг на блокчейне, позволяющая осуществлять личные расходы, переводы и операции со стейблкоинами в более чем 184 странах; Decaf сотрудничает с местными каналами, включая Western Union, в Латинской Америке, почти достигая нулевых затрат на вывод средств, имеет более 10 тысяч пользователей в Южной Америке и высокие оценки среди разработчиков Solana.
Meso：Решение для ввода и вывода средств, интегрированное непосредственно с торговцами, позволяющее пользователям и компаниям легко обменивать фиатные деньги на стейблкоины с минимальными затратами. Meso также поддерживает покупку USDC, упрощая процесс получения стейблкоинов для потребителей.
Venmo: Функция кошелька для стейблкоинов Venmo использует технологии стейблкоинов, но ее функционал интегрирован в существующее приложение для потребительских платежей, что позволяет пользователям легко отправлять, получать и использовать цифровые доллары, не взаимодействуя непосредственно с блокчейн-инфраструктурой.
b. U-карта
Криптовалютные карты — это платежные карты, которые позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами и обеспечивают бесшовные транзакции, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Reap: Азиатский эмитент карт, клиенты включают более 40 компаний, продает решения под белый ярлык, в основном полагается на комиссии от объема торгов и сотрудничает с банками Гонконга, может покрыть большую часть регионов за пределами США, поддерживает многосетевые депозиты; в июле 2024 года объем торгов достиг $30M.
Raincards: эмитент карт в Америке, поддерживает эмиссию карт для нескольких компаний, главная особенность - возможность обслуживания пользователей в США и Латинской Америке. Эмитировал корпоративную карту USDC для оплаты расходов на командировки, канцтовары и другие ежедневные бизнес-расходы.
Fiat24: Европейский эмитент карт + web3 банк, бизнес-модель схожа с вышеупомянутыми двумя, поддерживает эмиссию карт для нескольких компаний; швейцарская лицензия, в основном обслуживает пользователей Европы + Азии, пока не поддерживает полные цепочные транзакции, только пополнение через Arbitrum. Рост медленный, всего пользователей 20k, месячный доход $100K-150K.
Kast: быстро растущая U-карта на Solana, в настоящее время выпущено более 10 000 карт, 5-6k активных пользователей в месяц, объем торгов в декабре 2024 года составит 7 млн $, доход 200 тыс $.
1Money: экосистема стейблкоинов, недавно выпустила кредитную карту, поддерживающую стейблкоины, и предоставляет комплект инструментов для разработки программного обеспечения для удобной интеграции L1 и L2, в бета-версии пока нет данных.
Поставщиков карт для криптовалюты много, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым токенам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании карт криптовалюты.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов, процессоры платежей являются опорой платежных каналов и в основном охватывают две категории: 1. Провайдеры депозитов и выводов 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
Moonpay: поддерживает более 80 видов криптовалют, предлагает различные способы ввода и вывода средств, а также услуги обмена токенов, удовлетворяя разнообразные потребности пользователей в криптовалютной торговле.
Ramp Network: охватывает более 150 стран и предоставляет услуги ввода и вывода средств для более чем 90 различных криптоактивов. Эта сеть обрабатывает все требования KYC, AML и соблюдения, обеспечивая соответствие и безопасность услуг ввода и вывода средств.
Alchemy Pay: гибридное платежное решение, поддерживающее двусторонний обмен и платежи между фиатными валютами и криптоактивами, обеспечивая интеграцию платежей традиционных фиатных валют и криптоактивов.
b. Эмиссия стейблкоинов & координация с обработчиками
Bridge: Основные продукты Bridge включают координационный API и API выпуска, первый помогает предприятиям интегрировать различные стейблкоины для оплаты и обмена, второй поддерживает предприятия в быстром выпуске стейблкоинов. Платформа в настоящее время лицензирована в США и Европе и установила важные партнерские отношения с Государственным департаментом и Министерством финансов США, обладая мощными возможностями соблюдения норм и ресурсными преимуществами.
Brale: Платформа для выпуска регулируемых стейблкоинов, аналогичная продукту Bridge, предоставляет API для координации стейблкоинов и управления резервами. Имеет лицензии на соблюдение норм в каждом штате США, компании-партнеры должны пройти KYB, а пользователи должны открыть учетную запись в Brale для KYC. Клиенты Brale в основном являются OG из цепочки, в сравнении с Bridge поддержка со стороны инвесторов и бизнес-развития немного слабее.
Perena: Платформа Numeraire от Perena снижает порог входа для выпуска нишевых стейблкоинов, поощряя пользователей предоставлять централизованную ликвидность в одном пуле. Numeraire использует модель "центральный узел-радиальная", где USD* выступает в качестве центрального резервного актива, выполняя роль "узла" для выпуска и обмена стейблкоинов. Этот механизм позволяет эффективно чеканить, выкупать и торговать несколькими стейблкоинами, связанными с различными активами или юрисдикциями, каждый из которых соединен с USD* в качестве аналогичного "спицы". Благодаря этой системе Numeraire обеспечивает глубокую ликвидность и повышает капитализацию, так как маленькие стейблкоины могут взаимодействовать через USD*, не требуя создания распределенных ликвидных пулов для каждой торговой пары. Конечная цель проектирования этой системы заключается не только в повышении стабильности цен и снижении проскальзывания, но и в обеспечении бесшовного обмена между стейблкоинами.
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - прием депозитов от клиентов и инвестиции средств в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, для получения процентной разницы. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с начисляемыми процентами и стейблкоины с распределением доходов.
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, которые хранятся у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые обеспечены резервами долларов в финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
NFTBlackHole
· 15ч назад
TradFi грохнулся
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 15ч назад
Какой бы ни был хороший сигнал, мы больше не будем покупать падения.
стейблкоин платежи пересматривают глобальные финансы Три уровня создания новой экосистемы
Стейблкоин платежи: преображение глобальной финансовой торговой среды
Глобальная финансовая система переживает глубокие изменения. Традиционные платежные сети сталкиваются с всесторонним вызовом со стороны стейблкоинов из-за устаревшей инфраструктуры, длинных циклов расчетов и высоких затрат. Стейблкоины быстро реформируют модели трансакций ценностей через границу, парадигмы корпоративных сделок и способы получения финансовых услуг для физических лиц.
В последние годы стейблкоины продолжают развиваться и становятся важной базовой структурой для глобальных платежей. Крупные финансовые технологические компании, платежные процессоры и государственные структуры постепенно интегрируют стейблкоины в приложения, ориентированные на потребителей, и потоки корпоративного финансирования. В то же время новые финансовые инструменты, такие как платежные шлюзы, каналы ввода-вывода средств и программируемые продуктовые доходы, значительно увеличили удобство использования стейблкоинов.
Данный отчет глубоко анализирует экосистему стейблкоинов с технической и коммерческой точки зрения. Исследуются ключевые участники, формирующие эту область, основная инфраструктура, поддерживающая торговлю стейблкоинами, а также динамический спрос, движущий их применением. Кроме того, обсуждается, как стейблкоины порождают новые финансовые приложения и какие вызовы они сталкиваются при широком внедрении в глобальный экономический процесс.
Один. Почему стоит выбрать стейблкоин для платежей?
Чтобы исследовать влияние стейблкоинов, сначала необходимо рассмотреть традиционные платежные решения. Эти традиционные системы охватывают наличные, чеки, дебетовые карты, кредитные карты, международные денежные переводы, автоматизированные клиринговые палаты и одноранговые платежи. Хотя они уже стали частью повседневной жизни, многие инфраструктуры платежных каналов существуют с 70-х годов XX века. Сегодня большая часть этой глобальной платежной инфраструктуры устарела и сильно фрагментирована. В целом, эти способы платежа страдают от высоких затрат, высокой трения, долгого времени обработки, невозможности круглосуточного расчетов и сложных бэкэнд-программ. Кроме того, они часто объединяют ненужные дополнительные услуги, такие как верификация личности, кредитование, соблюдение норм, защита от мошенничества и банковская интеграция.
Стейблкоин платежи эффективно решают эти проблемы. В отличие от традиционных платежных методов, использование блокчейна для расчетов значительно упрощает платежный процесс, сокращает количество промежуточных шагов, обеспечивает реальную видимость потоков денежных средств, не только сокращает время расчетов, но и снижает затраты.
Основные преимущества стейблкоин-платежей можно охарактеризовать следующим образом:
Второе. Структура рынка стейблкоинов
стейблкоин платежная индустрия может быть разделена на четыре уровня технологического стека:
1. Первый уровень: уровень приложений
Уровень приложений в основном состоит из различных поставщиков платежных услуг, которые интегрируют несколько независимых учреждений по вкладам и выводам на единую агрегированную платформу. Эти платформы предоставляют пользователям удобные способы доступа к стейблкоинам, инструменты для разработчиков, работающих на уровне приложений, и услуги кредитных карт.
a. Платежный шлюз
Платежный шлюз — это служба, которая обеспечивает безопасную обработку платежей и способствует сделкам между покупателями и продавцами.
Известные компании, занимающиеся инновациями в этой области, включают:
Сфера поставщиков платежных шлюзов может быть четко разделена на две категории (с определенным перекрытием)
Платежный шлюз для разработчиков предназначен для обслуживания предприятий, финтех-компаний и организаций, которые нуждаются в интеграции инфраструктуры стейблкоинов в свои рабочие процессы. Обычно они предлагают интерфейсы программирования приложений, наборы инструментов для разработки программного обеспечения и инструменты для разработчиков, чтобы интегрироваться в существующие платежные системы, реализуя автоматические платежи, кошельки со стейблкоинами, виртуальные счета и функции моментальных расчетов. Некоторые новые проекты, сосредоточенные на предоставлении таких инструментов для разработчиков, включают:
Платежные шлюзы, ориентированные на потребителей, ставят во главу угла пользователя и предлагают простой в использовании интерфейс, который облегчает пользователям осуществление платежей в стейблкоинах, переводов и финансовых услуг. Обычно они включают мобильные кошельки, поддержку нескольких токенов, каналы ввода-вывода фиатной валюты и бесшовные трансакции через границу. Некоторые известные проекты, сосредоточенные на предоставлении пользователям такого простого платежного опыта, включают:
b. U-карта
Криптовалютные карты — это платежные карты, которые позволяют пользователям использовать криптовалюту или стейблкоины для покупок у традиционных торговцев. Эти карты обычно интегрированы с традиционными кредитными картами и обеспечивают бесшовные транзакции, автоматически конвертируя криптовалютные активы в фиатную валюту на точке продажи.
Проект включает в себя:
Поставщиков карт для криптовалюты много, они в основном различаются по обслуживаемым регионам и поддерживаемым токенам, и обычно предлагают конечным пользователям услуги с низкими комиссиями, чтобы повысить заинтересованность пользователей в использовании карт криптовалюты.
2. Второй уровень: процессинг платежей
В качестве ключевого уровня технологии стейблкоинов, процессоры платежей являются опорой платежных каналов и в основном охватывают две категории: 1. Провайдеры депозитов и выводов 2. Провайдеры выпуска стейблкоинов. Они играют роль ключевого промежуточного слоя в жизненном цикле платежей, соединяя платежи с традиционной финансовой системой.
a. Обработчик депозитов и выводов
b. Эмиссия стейблкоинов & координация с обработчиками
3. Третий уровень: Эмитенты активов
Эмитенты активов отвечают за создание, поддержание и выкуп стейблкоинов. Их бизнес-модель обычно сосредоточена на балансе, аналогично банковской деятельности - прием депозитов от клиентов и инвестиции средств в высокодоходные активы, такие как государственные облигации США, для получения процентной разницы. На уровне эмитентов активов инновации стейблкоинов можно разделить на три уровня: стейблкоины с фиксированной резервной поддержкой, стейблкоины с начисляемыми процентами и стейблкоины с распределением доходов.
1. Стейблкоин, поддерживаемый статическими резервами
Первое поколение стейблкоинов представило базовую модель цифрового доллара: централизованно выпущенные токены, поддерживаемые законными резервами, которые хранятся у традиционных финансовых учреждений в соотношении 1:1. Основными участниками этой категории являются Tether и Circle.
USDT от Tether и USDC от Circle являются наиболее широко используемыми стейблкоинами, которые обеспечены резервами долларов в финансовых счетах Tether и Circle в соотношении 1:1.