Обзор развития глобальной индустрии стабильных монет в 2025 году: долларовые стабильные монеты доминируют на рынке, USDC быстро растет
2025 год станет важным годом в истории развития стабильных монет. В этом году стабильные монеты достигнут новых рекордов как по рыночному объему, так и по активности торгов, в то время как регуляторная политика и интерес со стороны капитала также значительно возрастут. Эта категория активов, изначально возникшая как "убежище" в крипторынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры децентрализованного финансирования и даже суверенного кредита.
Недавний отчет «Доклад о развитии глобальной индустрии стабильных монет в 2025 году» указывает на то, что стабильные монеты стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционную финансовую систему и криптомир, и изменяют глобальную финансовую динамику. В отчете проводится всесторонний анализ индустрии стабильных монет с шести измерений: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследование показало, что на глобальном рынке стабильных монет долларовые стабильные монеты занимают абсолютное доминирование, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим, стабильные монеты других стран находятся на начальной стадии развития, а объем второго по величине евро стабильной монеты составляет всего 49 миллионов долларов США. Объемы других стабильных монет, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская она и лира, варьируются от сотен тысяч до десятков миллионов долларов США. Это указывает на то, что стабильные монеты, не основанные на долларе, все еще имеют огромный потенциал для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополь в области стабильных монет. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив годовой объем транзакций традиционных платежных гигантов, став новой основой глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигнув 40,9%, и при таком темпе, вероятно, к 2030 году превзойдет USDT.
Множественные факторы, способствующие развитию стабильных монет
Быстрый рост стейблов не является случайным, а является результатом совместного действия множества факторов:
Основные экономики последовательно продвигают законодательство о стейблкоинах, регулирующая среда становится все более ясной.
Традиционные финансовые учреждения и технологические гиганты активно входят в сферу стейблкоинов.
Одна компания по выпуску стейблов успешно вышла на биржу, что вдохновило капиталовый рынок на новые идеи о стейблах.
Пользователи из нескольких стран с высокой инфляцией рассматривают стейблкоины как инструмент хеджирования "цифрового доллара".
Децентрализованные финансы, токенизация физических активов, платежные расчеты и другие новые сценарии применения продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стабильных монет в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих монеты в блокчейне, превысило 168 миллионов. Согласно данным одного из крупных платежных гигантов, после исключения ботов и кошельков обменов доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных ботов к компаниям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в «основной бой»
Роль стейблкойнов преобразуется из "убежища от торговых рисков" в "основной актив цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения начали активно развивать свои позиции в области стейблкойнов:
Один из эмитентов стейблкоинов успешно вышел на биржу в США, его рыночная капитализация на время приблизилась к триллиону юаней, став первой в отрасли "квази-системной финансовой компанией".
Множество крупных платежных компаний выпустили собственные стейблкоины или запустили стейблкоины на высокопроизводительных публичных блокчейнах.
Некоторые крупные технологические компании начали тестировать стабильные монеты в регулируемом песочнице, включая сценарии трансакций через границы, инвестиционной торговли и потребительских расчетов.
Розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-ретейла, сотрудничая с криптовалютными компаниями.
Новые публичные блокчейны привлекают большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на некоторых публичных блокчейнах за год выросла более чем на 600%.
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" эволюционировали в широко доступные цифровые платежные посредники, но это также выдвинуло более высокие требования к их соблюдению нормативных актов.
Структурные вызовы за волной масштабирования
Несмотря на яркие результаты рынка, стабильные монеты все еще сталкиваются с множеством структурных проблем и споров:
Вопрос "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них 70-80% может составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренние переводы биржи, фактический объем использования конечными пользователями или предприятиями требует дальнейшего уточнения.
Вопрос "Механизм привязки и прозрачность": некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и риск-экспозиция которых долгое время подвергались сомнению на рынке.
Различия в регуляторной политике: в разных странах существуют различия в регуляторной политике по отношению к стейблкоинам, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как на некоторых рынках активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что законодательство о стейблкоинах, которое продвигает США, может глубоко повлиять на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Перспективы на будущее
С ростом важности стабильных монет в глобальных платежных сетях их будущее развитие в основном проявляется в следующих аспектах:
Стать важной частью глобальной платежной сети.
Играет важную роль на рынке государственных облигаций США.
Формирование конкурентных и кооперативных отношений с цифровыми валютами центральных банков (CBDC) разных стран.
Однако развитие стейблкойнов по-прежнему сталкивается с многочисленными рисками, включая риск раскрепления, проблемы прозрачности аудита, угрозы системных атак и сложности в регулировании отмывания денег.
В общем, рынок стабильных монет в 2025 году демонстрирует быстрое развитие наряду со структурными вызовами. С постепенным прояснением нормативной среды и постоянным расширением сценариев применения, стабильные монеты, вероятно, сыграют более важную роль в будущем глобальной финансовой системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
7
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainFortuneTeller
· 4ч назад
usdc я хотел бы назвать самым сильным королем
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 07-25 22:25
Эй, ты уверен, что сможешь справиться с Т? Я ставлю, что нет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightMEVeater
· 07-25 22:25
двести миллиардов пирог... просто карнавалы ночных существ
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 07-25 22:10
USDC идет против неба, бык
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOTruant
· 07-25 22:04
usdt это главный!
Посмотреть ОригиналОтветить0
Anon4461
· 07-25 22:02
Мы просто спросим: кто еще использует USDT?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWizard
· 07-25 21:57
на самом деле математика подтверждается... 256,4 миллиарда является статистически значительным ростом
Структура стейблкоинов 2025 года: доминирование доллара, значительный рост USDC, рыночная капитализация превышает 250 миллиардов долларов
Обзор развития глобальной индустрии стабильных монет в 2025 году: долларовые стабильные монеты доминируют на рынке, USDC быстро растет
2025 год станет важным годом в истории развития стабильных монет. В этом году стабильные монеты достигнут новых рекордов как по рыночному объему, так и по активности торгов, в то время как регуляторная политика и интерес со стороны капитала также значительно возрастут. Эта категория активов, изначально возникшая как "убежище" в крипторынке, постепенно расширяется в области глобальных платежей, международной торговли, инфраструктуры децентрализованного финансирования и даже суверенного кредита.
Недавний отчет «Доклад о развитии глобальной индустрии стабильных монет в 2025 году» указывает на то, что стабильные монеты стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционную финансовую систему и криптомир, и изменяют глобальную финансовую динамику. В отчете проводится всесторонний анализ индустрии стабильных монет с шести измерений: историческое развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Исследование показало, что на глобальном рынке стабильных монет долларовые стабильные монеты занимают абсолютное доминирование, объем эмиссии достиг 256,4 миллиарда долларов США. В сравнении с этим, стабильные монеты других стран находятся на начальной стадии развития, а объем второго по величине евро стабильной монеты составляет всего 49 миллионов долларов США. Объемы других стабильных монет, таких как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская она и лира, варьируются от сотен тысяч до десятков миллионов долларов США. Это указывает на то, что стабильные монеты, не основанные на долларе, все еще имеют огромный потенциал для роста.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация стабильных монет в мире превысила 250 миллиардов долларов США, что значительно увеличилось по сравнению с началом года. При этом совокупная капитализация USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуополь в области стабильных монет. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив годовой объем транзакций традиционных платежных гигантов, став новой основой глобальной платежной сети. Кроме того, USDC демонстрирует значительный рост в 2025 году, достигнув 40,9%, и при таком темпе, вероятно, к 2030 году превзойдет USDT.
Множественные факторы, способствующие развитию стабильных монет
Быстрый рост стейблов не является случайным, а является результатом совместного действия множества факторов:
С точки зрения активности в блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стабильных монет в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих монеты в блокчейне, превысило 168 миллионов. Согласно данным одного из крупных платежных гигантов, после исключения ботов и кошельков обменов доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до примерно 22% в настоящее время, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных ботов к компаниям и розничным инвесторам.
Стейблкоины входят в «основной бой»
Роль стейблкойнов преобразуется из "убежища от торговых рисков" в "основной актив цифровых финансов". С начала этого года многие мировые технологические гиганты и финансовые учреждения начали активно развивать свои позиции в области стейблкойнов:
Совместное воздействие традиционных финансов, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного для криптовалюты" эволюционировали в широко доступные цифровые платежные посредники, но это также выдвинуло более высокие требования к их соблюдению нормативных актов.
Структурные вызовы за волной масштабирования
Несмотря на яркие результаты рынка, стабильные монеты все еще сталкиваются с множеством структурных проблем и споров:
Вопрос "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них 70-80% может составлять "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренние переводы биржи, фактический объем использования конечными пользователями или предприятиями требует дальнейшего уточнения.
Вопрос "Механизм привязки и прозрачность": некоторые основные стейблкоины еще не опубликовали полные аудиторские отчеты, структура резервных активов и риск-экспозиция которых долгое время подвергались сомнению на рынке.
Различия в регуляторной политике: в разных странах существуют различия в регуляторной политике по отношению к стейблкоинам, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как на некоторых рынках активно берут на себя роль испытательного поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что законодательство о стейблкоинах, которое продвигает США, может глубоко повлиять на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Перспективы на будущее
С ростом важности стабильных монет в глобальных платежных сетях их будущее развитие в основном проявляется в следующих аспектах:
Однако развитие стейблкойнов по-прежнему сталкивается с многочисленными рисками, включая риск раскрепления, проблемы прозрачности аудита, угрозы системных атак и сложности в регулировании отмывания денег.
В общем, рынок стабильных монет в 2025 году демонстрирует быстрое развитие наряду со структурными вызовами. С постепенным прояснением нормативной среды и постоянным расширением сценариев применения, стабильные монеты, вероятно, сыграют более важную роль в будущем глобальной финансовой системы.