Анализ рынка криптоактивов в первом квартале 2025 года: Подъем статуса Биткойна на фоне общего спада

В начале 2025 года рынок криптоактивов пережил значительную коррекцию, что контрастировало с бычьим рынком в конце 2024 года. В первом квартале общая рыночная капитализация криптоактивов упала на 18,6% до 2,8 триллионов долларов, после того как 18 января она кратковременно достигла 3,8 триллионов долларов. Активность на рынке также снизилась, среднедневной объем торгов сократился на 27,3% до 146 миллиардов долларов.

На фоне общего ослабления рынка Биткойн укрепил свои позиции. В конце первого квартала доля рыночной капитализации Биткойна достигла 59,1%, что является новым максимумом с начала 2021 года, причиной чего стало то, что мелкие токены первыми понесли давление падения. Несмотря на то, что в январе Биткойн достиг исторического максимума в 106,182 долларов, к концу квартала он вернулся на уровень 82,514 долларов, что составляет снижение на 11,8%.

Основные тенденции рынка

1. Повышение доминирования Биткойна: Рыночная капитализация Биткойна увеличилась на 4,6 процентных пункта до 59,1%, что является самым высоким уровнем за последние 4 года.

2. Преимущества стабильных токенов: В условиях падения рынка инвесторы обращаются к стабильным токенам для защиты. Доля рынка USDT незначительно увеличилась до 5.2%, USDC вернулся в десятку лучших Криптоактивов.

3. Слабость эфира: Цена ETH упала с 3,336 долларов в начале квартала до 1,805 долларов, что составляет снижение на 45.3% за квартал, стерев рост за весь 2024 год.

4. Рынок альткойнов охлаждается: политически связанные мем-монеты быстро отошли на второй план после события с LIBRA в Аргентине, объем выпуска новых токенов значительно снизился.

5. Общее количество заблокированных средств в DeFi снизилось: Общее количество заблокированных средств в многоцепочечном DeFi (TVL) снизилось на 27,5%, с 177,4 миллиарда долларов до 128,6 миллиарда долларов, что в основном связано с обесцениванием альткойнов.

6. Изменение структуры биржи: Объем спотовых торгов на централизованных биржах (CEX) снизился на 16,3 % до 5,4 трлн долларов. Что касается децентрализованных бирж (DEX), Solana сохраняет доминирующее положение, квартальная доля рынка составляет 39,6 %.

Производительность различных активов

• Биткойн: квартальное снижение на 11.8%, результаты хуже, чем у золота (+18.0%) и государственных облигаций США.
• Эфириум: значительно упал на 45,3%, показав явное отставание по сравнению с другими основными криптоактивами.
• Рынок акций: индекс Nasdaq и S&P 500 упали на 10.3% и 4.4% соответственно.
• Валюта: Индекс доллара снизился на 4.6%, японская и евро валюта по отношению к доллару выросли на 5.2% и 4.5% соответственно.

Динамика биржи

• Некоторая ведущая торговая платформа по-прежнему сохраняет доминирующее положение на спотовом CEX, доля рынка в марте составила 40,7%.
• HTX является единственной биржей из десятки крупнейших, которая достигла роста объемов торгов в первом квартале на 11.4%.
• На одной из южнокорейских бирж зафиксировано максимальное падение, объем торгов снизился на 34,0% по сравнению с предыдущим периодом.
• После серьезного инцидента с безопасностью на одной из торговых платформ в феврале, объем торгов за месяц снизился на 52,4%.

Рынок DEX

• Солана продолжает доминировать на DEX-торговле, доля рынка в первом квартале составляет 39,6%.
• В январе, под влиянием политически связанных Meme-токенов, объем торгов на блокчейне Solana временно составил 52% рыночной доли.
• В марте Эфириум вновь занял первое место по объему DEX-трейдинга с долей рынка 30,1%, а Солана опустилась на второе место с 23,4%.
• Новые публичные блокчейны Sonic и Berachain вошли в десятку лучших DEX-трейдов в марте.

Эко-система DeFi

• Общая стоимость заблокированных средств в DeFi на Эфириуме снизилась на 35,4%, с 112,6 миллиардов долларов до 72,7 миллиардов долларов, доля рынка упала до 56,6%.
• TVL Solana и Base снизились на 23,5% и 15,3% соответственно, но доля рынка слегка увеличилась.
• Новая публичная цепочка Berachain быстро набирает популярность, к концу квартала TVL достиг 5,2 миллиарда долларов, что делает ее шестой по величине экосистемой DeFi.

В целом, в первом квартале 2025 года рынок криптоактивов претерпел значительные изменения, Биткойн относительно устойчиво держался на фоне общего падения и укрепил свою доминирующую позицию, в то время как альткойны и экосистема DeFi понесли значительные потери. Структура рынка и поведение участников также претерпели некоторые изменения, заслуживающие внимания.