Дерегулирование логики инвестиций DePIN: Возможности Alpha по-прежнему существуют
Исследовательский отчет DePIN, опубликованный в начале этого года компанией Gray Scale, показывает, что хотя DePIN и ИИ всегда рассматривались как два новых направления для инвестиций в криптовалюту, в области DePIN, похоже, еще не появилось действительно знакового проекта. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в секторе DePIN все еще могут существовать некоторые возможности для альфа.
В данной статье будет рассмотрена инвестиционная логика DePIN с нуля, включая причины, по которым DePIN заслуживает внимания, а также будет предложена простая аналитическая структура. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, в статье будет объяснена концепция с более абстрактной точки зрения и дополнена конкретными примерами.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является фантазией, а имеет реализуемые сценарии. В качестве примера можно привести рынок телекоммуникаций в США, где традиционные операторы должны вкладывать большие средства в лицензирование спектра и развертывание базовых станций. Однако некоторые новые мобильные сети используют краудсорсинг от сообщества, распределяя первоначальные затраты между пользователями, которые могут просто купить доступные точки доступа и подключиться к сети, став "микрооператорами". Эта модель может снизить затраты на развертывание базовых станций примерно на 75%.
В области данных AI традиционным компаниям AI сложно получать тренировочные данные из-за высоких затрат на API и различных ограничений. Однако некоторые децентрализованные платформы, используя распределенный веб-скрейпинг, позволяют пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для получения данных с открытых веб-страниц, что значительно снижает затраты AI-компаний на получение данных, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
Соединение инфраструктуры и потребителей
Как две основные линии криптоинвестиций, инфраструктурные и потребительские проекты сталкиваются с некоторыми проблемами. Инфраструктурные проекты имеют высокие технические барьеры и, как правило, ориентированы на бизнес (toB), что затрудняет продвижение понимания среди пользователей. Потребительские проекты, хотя и непосредственно ориентированы на пользователей, могут легко быть опровергнуты рынком из-за новых концепций, и имеют короткий жизненный цикл.
DePIN может хорошо сбалансировать эти два аспекта:
Основан на реальных потребностях физического мира, обладает солидной соответствием продуктового рынка и дохода, сложно опровергнуть и легко воспринимается рынком.
Также есть потребности пользователей на стороне клиента, которые могут привлечь внимание. Например, некоторые проекты уже достигли 2,5 миллиона конечных пользователей, большинство из которых не являются родными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
С точки зрения размера рынка и интенсивности спроса, 5G и беспроводные сети относятся к крупному рынку и необходимым потребностям, тогда как данные для автомобилей и погодные данные относятся к небольшому рынку. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного крупного рынка, в области криптовалют это также будет довольно значительным объемом.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явными монопольными структурами и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку в основном основывается на двух моментах:
Сторона предложения: Реализует ли DePIN функции, которые ранее не могли быть реализованы, или имеет ли он значительное преимущество по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: Есть ли у продуктов DePIN реальный рыночный спрос, желательно с высокой готовностью к оплате.
Что касается оборудования, проектная команда должна учитывать полный процесс "производство - продажа - распределение - обслуживание". Самая простая модель заключается в том, чтобы напрямую использовать имеющиеся ресурсы (, такие как пропускная способность сети ), без необходимости в производстве и распределении, пользователи могут начать использовать без барьеров, что способствует быстрому расширению сети на ранних этапах проекта.
токеномика
Дизайн механизма токенов является самым сложным элементом проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимулирования всех участников сети на ранних стадиях, поэтому токены необходимо запускать на очень раннем этапе проекта.
команда
Идеальная конфигурация команды должна включать: одного участника с богатым опытом в соответствующей традиционной отрасли, ответственного за реализацию технологий и продуктов; одного участника из криптоиндустрии, владеющего токеномикой и строительством сообщества, понимающего различия в предпочтениях крипто- и некрипто-пользователей.
другие
Следует также учитывать вопросы регулирования, так как сбор дорожных изображений и данных в некоторых регионах может быть связан с деликатными вопросами.
Резюме
Экономические выгоды, вытекающие из DePIN на нижнем уровне, могут заменить традиционную инфраструктуру на стороне пользователей, обеспечивая устойчивость приложений и широкомасштабное использование. Хотя цикл развития длительный, некоторые проекты уже показывают позитивные сигналы, такие как сотрудничество с крупными телекоммуникационными операторами, обеспечивающее прямой доступ пользователей к децентрализованной сети.
DePIN также имеет два уникальных преимущества:
По сравнению с традиционными монополистическими компаниями, способ развертывания более гибкий, и можно согласовывать стимулы внутри экосистемы через токеномику.
Имеет возможность создать положительные внешние эффекты, создать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также поддерживать всю экосистему через токеномику.
Конечно, DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, риски регулирования, риски должной осмотрительности и т. д.
В целом, DePIN - это область, на которую стоит обратить внимание в 2025 году, в будущем будет опубликовано больше связанных исследовательских результатов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainFries
· 12ч назад
25 лет назад нужно было заранее планировать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketMonk
· 07-25 09:44
Цикл — это то, от чего ты никогда не сможешь убежать в своем круговороте практики...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-e87b21ee
· 07-24 14:56
Уже купил, не буду говорить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 07-24 14:56
Не сравнивай с VC, просто действуй и всё, сделай это.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftCollectors
· 07-24 14:46
Кто-нибудь внимательно наблюдал за показателями роста данных в блокчейне по минимальной цене на рынке DePIN? Судя по закономерностям развития истории искусства, фрактальное измерение этой тенденции уже указывает на точку взрыва с 2025 года.
DePIN инвестиционные возможности: от 0 проработка логики, поиск Alpha возможностей
Дерегулирование логики инвестиций DePIN: Возможности Alpha по-прежнему существуют
Исследовательский отчет DePIN, опубликованный в начале этого года компанией Gray Scale, показывает, что хотя DePIN и ИИ всегда рассматривались как два новых направления для инвестиций в криптовалюту, в области DePIN, похоже, еще не появилось действительно знакового проекта. Это означает, что в течение следующих 1-3 лет в секторе DePIN все еще могут существовать некоторые возможности для альфа.
В данной статье будет рассмотрена инвестиционная логика DePIN с нуля, включая причины, по которым DePIN заслуживает внимания, а также будет предложена простая аналитическая структура. Поскольку DePIN охватывает несколько подсекторов, в статье будет объяснена концепция с более абстрактной точки зрения и дополнена конкретными примерами.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является фантазией, а имеет реализуемые сценарии. В качестве примера можно привести рынок телекоммуникаций в США, где традиционные операторы должны вкладывать большие средства в лицензирование спектра и развертывание базовых станций. Однако некоторые новые мобильные сети используют краудсорсинг от сообщества, распределяя первоначальные затраты между пользователями, которые могут просто купить доступные точки доступа и подключиться к сети, став "микрооператорами". Эта модель может снизить затраты на развертывание базовых станций примерно на 75%.
В области данных AI традиционным компаниям AI сложно получать тренировочные данные из-за высоких затрат на API и различных ограничений. Однако некоторые децентрализованные платформы, используя распределенный веб-скрейпинг, позволяют пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для получения данных с открытых веб-страниц, что значительно снижает затраты AI-компаний на получение данных, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
Соединение инфраструктуры и потребителей
Как две основные линии криптоинвестиций, инфраструктурные и потребительские проекты сталкиваются с некоторыми проблемами. Инфраструктурные проекты имеют высокие технические барьеры и, как правило, ориентированы на бизнес (toB), что затрудняет продвижение понимания среди пользователей. Потребительские проекты, хотя и непосредственно ориентированы на пользователей, могут легко быть опровергнуты рынком из-за новых концепций, и имеют короткий жизненный цикл.
DePIN может хорошо сбалансировать эти два аспекта:
Основан на реальных потребностях физического мира, обладает солидной соответствием продуктового рынка и дохода, сложно опровергнуть и легко воспринимается рынком.
Также есть потребности пользователей на стороне клиента, которые могут привлечь внимание. Например, некоторые проекты уже достигли 2,5 миллиона конечных пользователей, большинство из которых не являются родными пользователями криптовалют.
Инвестиционная рамка DePIN
направление
С точки зрения размера рынка и интенсивности спроса, 5G и беспроводные сети относятся к крупному рынку и необходимым потребностям, тогда как данные для автомобилей и погодные данные относятся к небольшому рынку. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного крупного рынка, в области криптовалют это также будет довольно значительным объемом.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими требованиями к капиталу, высокими барьерами для входа, явными монопольными структурами и недостаточным использованием ресурсов. Оценка соответствия продукта рынку в основном основывается на двух моментах:
Сторона предложения: Реализует ли DePIN функции, которые ранее не могли быть реализованы, или имеет ли он значительное преимущество по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: Есть ли у продуктов DePIN реальный рыночный спрос, желательно с высокой готовностью к оплате.
Что касается оборудования, проектная команда должна учитывать полный процесс "производство - продажа - распределение - обслуживание". Самая простая модель заключается в том, чтобы напрямую использовать имеющиеся ресурсы (, такие как пропускная способность сети ), без необходимости в производстве и распределении, пользователи могут начать использовать без барьеров, что способствует быстрому расширению сети на ранних этапах проекта.
токеномика
Дизайн механизма токенов является самым сложным элементом проекта DePIN. В отличие от других областей, DePIN требует стимулирования всех участников сети на ранних стадиях, поэтому токены необходимо запускать на очень раннем этапе проекта.
команда
Идеальная конфигурация команды должна включать: одного участника с богатым опытом в соответствующей традиционной отрасли, ответственного за реализацию технологий и продуктов; одного участника из криптоиндустрии, владеющего токеномикой и строительством сообщества, понимающего различия в предпочтениях крипто- и некрипто-пользователей.
другие
Следует также учитывать вопросы регулирования, так как сбор дорожных изображений и данных в некоторых регионах может быть связан с деликатными вопросами.
Резюме
Экономические выгоды, вытекающие из DePIN на нижнем уровне, могут заменить традиционную инфраструктуру на стороне пользователей, обеспечивая устойчивость приложений и широкомасштабное использование. Хотя цикл развития длительный, некоторые проекты уже показывают позитивные сигналы, такие как сотрудничество с крупными телекоммуникационными операторами, обеспечивающее прямой доступ пользователей к децентрализованной сети.
DePIN также имеет два уникальных преимущества:
По сравнению с традиционными монополистическими компаниями, способ развертывания более гибкий, и можно согласовывать стимулы внутри экосистемы через токеномику.
Имеет возможность создать положительные внешние эффекты, создать ценность для реальной жизни и других отраслей, а также поддерживать всю экосистему через токеномику.
Конечно, DePIN также сталкивается с множеством неопределенностей, таких как неопределенность временных циклов, вызванная эксплуатацией оборудования, риски регулирования, риски должной осмотрительности и т. д.
В целом, DePIN - это область, на которую стоит обратить внимание в 2025 году, в будущем будет опубликовано больше связанных исследовательских результатов.