Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне конкуренции

Несмотря на то, что токенизация реальных активов (RWA) ожидается рынком, ее потенциал по связыванию триллионных активов традиционного рынка еще не полностью реализован. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после роста на 56% в первой половине этого года она достигла лишь этого уровня. Это свидетельствует о том, что история развития RWA только начинается, и в будущем, по мере токенизации большего количества классов активов, RWA может войти в новую стадию развития.

В этот ключевой момент Aptos демонстрирует сильный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость активов в сети Aptos (TVL) увеличилась на 56,4% и достигла 538 миллионов долларов, что вывело её на третье место среди публичных блокчейнов. С добавлением новых DeFi проектов конкурентные преимущества Aptos в области RWA могут еще больше усилиться.

Частное кредитование: ведущая сила активов RWA

Частные кредитные инвестиции в настоящее время составляют 58% активов RWA и становятся наиболее обсуждаемой категорией активов. Эти активы в основном существуют в форме на блокчейне, но обычно страдают от нехватки ликвидности. В то же время, американские государственные облигации, будучи второй по величине категорией активов RWA, сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет.

Частный кредит относится к кредитам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. Традиционный частный кредит, хотя и привлекает множество институциональных инвесторов, сталкивается с проблемами высоких затрат, низкой эффективности и высоких барьеров для входа. Криптопротоколы, выпуская и управляя активами на блокчейне, эффективно снижают затраты на посредничество и повышают прозрачность.

Процесс токенизации активов частного кредитования

1. Генерация off-chain кредитных активов: отвечает эмитент активов, включая подписание кредитного соглашения, установление обеспечительных активов, разработку плана погашения и т. д.

2. Построение структуры токенов на блокчейне: с помощью протокола RWA займы отображаются в виде токенов на блокчейне, которые могут быть NFT, SFT или токенами типа ERC-20.

3. Соответствующая упаковка: создание специальных целевых организаций или поставщиков услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей, чтобы гарантировать соответствие нормативным требованиям.

4. Выпуск и финансирование токенов: демонстрация токенов на платформе, прием инвестиций от инвесторов.

5. Распределение доходов и ликвидация активов: распределение доходов согласно плану погашения, обработка активов по истечении срока.

Конкурентные преимущества Aptos

Технические преимущества

• Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность достигает 150 000 TPS, в реальной среде стабилизируется на уровне 4000-5000 TPS.
• Низкие торговые издержки: средняя комиссия за транзакцию составляет менее 0,01 доллара.
• Модульная архитектура: поддержка сложных требований к управлению активами.

Экологическая структура

• Корпоративное сотрудничество: сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями, такими как Ondo Finance и Franklin Templeton.
• Дружественный к регуляции: встроенная функция проверки идентичности на блокчейне и отслеживания активов, соответствующая требованиям регулирования.
• Позиционирование на развивающихся рынках: предоставление разнообразных финансовых решений для развивающихся рынков через проекты, такие как BSFG.

Будущие перспективы

Быстрое развитие Aptos в области RWA обусловлено его технологическими преимуществами и стратегическим положением. Частный кредит, как двигатель роста, достиг он-лайн композируемости через токенизацию, что принесло инвесторам значительную прибыль. С оптимизацией нормативной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, сможет в ближайшие несколько лет дополнительно увеличить свою долю на рынке RWA.