В преддверии 2025 года углубленное обсуждение шифрования VC, его влияния на рыночные тенденции и потенциальные возможности
С приближением новогоднего звона колоколов, шифрование индустрия встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты укрепили свои позиции, а новые направления начали подниматься, закладывая основу для будущего. В течение этого года, с его взлетами и падениями, VC, выступая в качестве ориентира для отрасли, стал свидетелем изменений на рынке и формировал направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили более десяти ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили яркие моменты прошедшего года, проанализировали текущие возможности и вызовы рынка, а также сделали прогнозы относительно будущих трендов. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году отрасль шифрования встретила новую волну роста под воздействием двойных факторов - восстановления рынка и технологических инноваций. Начиная от модернизации инфраструктуры до прорыва в новых нишах, бесчисленные проекты заявили о себе, продемонстрировав сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов, благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям, не только привлекли огромное внимание, но и оставили глубокий след как внутри отрасли, так и за ее пределами.
Основатель и CEO DFG Джеймс Во отметил, что Hyperliquid изначально начинал как децентрализованная биржа с бессрочными контрактами, обладающая высокой производительностью, что привлекло большое количество пользователей и сохранило скорость исполнения сделок и ликвидность. Токены, выпущенные Hyperliquid, не имели VC или не были размещены на централизованных биржах, что сделало их одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет свои продукты, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая полезность экосистемы спотовой торговли. Платформа зарабатывает значительные комиссии через ончейновые клиринговые и маркетмейкерские операции, постепенно отнимая долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Сооснователь Web3Port Крис также высоко оценил Hyperliquid, впечатленный его рыночной долей, механизмами распределения и аирдропами сообщества, а также эффектом богатства. Он также упомянул, что Pump.fun является самой успешной платформой запуска Meme-коинов в этом году, успешно продвигая концепцию "платформы запуска Meme" на уровень главного нарратива и разжигая бум на рынке Meme. Крис отметил, что урок Pump.fun заключается в том, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая действительно полезные продукты с высоким пользовательским опытом и соответствием рынку.
Генеральный директор и соучредитель Wallfacer Labs Райан Роденбау говорит, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление высококачественных новичков, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает восторг. Несмотря на то, что DeFi не привлекло такого внимания, как в прошлые периоды, скромный успех этих протоколов по-прежнему заслуживает внимания и отслеживания.
Среди многих ответов от VC, Pudgy Penguin является одним из самых часто упоминаемых проектов. Основатель и CEO Jsquare Joanna высоко оценивает Pudgy Penguin, считая, что он один своим усилием способствует возрождению всей области NFT. Будучи инвестором первого раунда и владельцем Pudgy NFT, она полностью ощущает мощную энергию, исходящую от Luca как представителя нового поколения предпринимателей, что укрепляет принцип "Инвестируйте в следующее поколение".
Партнёр Jsquare Динхан заявил, что Ethena демонстрирует выдающиеся результаты в области DeFi благодаря стабильной монете USDE, извлекая прибыль из высоких ставок финансирования, создавая длинные и короткие позиции в 1x на централизованных биржах. Ethena сотрудничает с фондом BlackRock BUIDL, чтобы обеспечить стабильную доходность USDE даже в случае отрицательных ставок финансирования, что ещё больше укрепляет его долгосрочную жизнеспособность.
Как будет развиваться рыночная ситуация с биткойном?
Биткойн демонстрирует удивительный рост в 2024 году. По состоянию на 31 декабря 2024 года, цена биткойна увеличилась на 119,1%. Этот рост в основном обусловлен принятием институциональными инвесторами спотовых ETF, событием халвинга в апреле и оптимизмом на рынке после выборов в США. Смотря в 2025 год, соучредитель Web3Port Крис считает, что бычий рынок биткойна, вероятно, продолжится, и в следующем году прорыв в 200 000 долларов - это высоковероятное событие. С постепенным развитием рынка, соотношение спроса и предложения биткойна будет укрепляться, и биткойн ниже 50 000 долларов может стать историей в будущем цикле быков и медведей.
Аналитик Ryze Labs Аллен в основном использует технические индикаторы Pi Cycle и 2Y MA Multiplier для определения верха. Он отметил, что исторически время резонанса этих двух индикаторов было: 5 декабря 2013 года, 16 декабря 2017 года и 12 апреля 2021 года. Согласно оценке 2Y MA Multiplier, верхняя граница биткойна может находиться около 200000 долларов. Оба сигнала имеют готовые индикаторы на TradingView, которые можно настроить для получения уведомлений, что удобно для определения верха и принятия решений по сокращению позиций.
Менеджер по инвестициям Waterdrip Capital Эван Лу заявил, что, принимая осторожную позицию, следующий этап пика биткойна может достичь 120000–150000 долларов, после чего он будет колебаться в диапазоне 100000–150000 долларов. Основываясь на заявлениях Трампа о создании стратегического резервирования биткойна, предположим, что рыночная стоимость золота останется неизменной; пока рыночная стоимость биткойна не превысит рыночную стоимость золота, биткойн может рассматриваться как актив роста, и его цена может достичь 600000 долларов за монету, но этот процесс может занять от 5 до 10 лет.
Эван утверждает, что в предыдущем халвинге (май 2020 года) Биткойн пережил медленный рост и достиг первой вершины в апреле 2021 года, повысившись с примерно 9 тысяч долларов до 65 тысяч долларов. В период с апреля по июль из-за влияния "события 519" цена Биткойна значительно скорректировалась. Однако затем рынок встретил вторую волну роста, в конечном итоге достигнув максимума предыдущего цикла. Если взять цену в день халвинга этого цикла за отправную точку, это может означать начало нового ралли. Ожидается, что в период с конца 2024 года по первый квартал 2025 года Биткойн может испытать небольшую коррекцию или боковое движение, после чего войдет во вторую волну роста, когда цена может достигнуть 120 тысяч до 150 тысяч долларов.
В отличие от предыдущих периодов, текущая динамика рынка будет глубоко подвержена множеству факторов, наиболее ключевыми из которых являются внешняя ликвидность, обеспеченная спотовыми ETF на биткойн, а также постоянный приток капитала, вызванный будущей политикой резервирования биткойна. Это означает, что в период с текущего момента до следующего пика в следующем году рынок биткойнов, возможно, больше не столкнется с сильными коррекциями, а будет поддерживать восходящий тренд, постепенно поднимаясь к более высоким ценовым уровням.
Директор по инвестициям Web3.com Ventures Немо цитировал слова соучредителя MicroStrategy Майкла Сейлора: "Проведя 1000 часов в изучении, вы станете биткойн-экстремистом. Вы поймете, что это не просто технология, но и моральная справедливость. Биткойн предоставляет свободу, экономические и имущественные права 8 миллиардам людей, а также дает 4 миллионам компаний по всему миру возможность инвестировать в не токсичные активы."
Будет ли продолжаться спор между Meme и "VC币", и каковы возможные решения этой проблемы?
Серия споров вокруг "VC токенов" является важной темой, которую невозможно обойти за последний год. Партнер Generative Ventures Уилл Ванг предложил оригинальную точку зрения, заявив, что как только объемы VC-фондов на первичном рынке превышают 30-50 миллионов долларов, LP становится трудно получать сверхприбыли. Уилл Ванг считает, что только достаточно утонченные масштабы могут заставить VC углубиться на ранние стадии и действительно поддержать предпринимателей, нуждающихся в помощи, чтобы вырастить настоящие "мифы". Напротив, крупные VC-фонды часто попадают в ловушку расширения масштабов управления, участвуя в поздних раундах и предлагая критикуемые на рынке "VC токены". Этот подход на самом деле является старой проблемой Web2 VC, и за последние несколько лет Web3 VC также не избежал этого.
Уилл Ван верит, что эта ситуация постепенно исправится. Независимо от того, идет ли речь о технологиях или финансовых инновациях, всегда будет период несогласия, и именно тогда VC должны вмешаться. Рынок в конечном итоге вознаградит тех VC, которые осмеливаются действовать в период несогласия.
Соучредитель Web3Port Крис отметил, что борьба между Meme и VC-криптовалютами по своей сути является конкуренцией между фиксированным объемом средств на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств VC-криптовалюты, благодаря своим низким объемам обращения и высокой FDV, а также постоянному появлению новых проектов VC-криптовалют, затрудняют постоянную поддержку рынка, значительно снижая готовность розничных инвесторов к покупке. Преимущество Meme-криптовалют заключается в полной ликвидности и справедливом механизме распределения, что соответствует психологии инвесторов на рынке, что делает их "новым оружием" для розничных инвесторов в борьбе с преимуществами институциональных инвесторов.
Тем не менее, PVP-атрибуты Meme-токенов по своей сути неустойчивы, поскольку, за исключением немногих ведущих Meme-проектов, большинство Meme-токенов трудно поддерживать долгосрочную ценность. Крис отметил, что с точки зрения общей структуры крипторынка, кроме BTC и ETH, а также очень немногих DeFi проектов с устойчивыми источниками дохода, большинство токенов других проектов являются PVP, участники рынка конкурируют друг с другом, выигрыши и потери имеют общий источник. Что касается текущих проблем токенов VC, он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. В условиях нехватки ликвидности на рынке и усиливающегося преимущества институциональных инвесторов, облегчение проблем токенов VC потребует прохождения полного цикла бычьего и медвежьего рынков, чтобы рынок смог естественным образом очиститься и восстановить доверие и справедливость.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу считает, что выпуск токенов не является конечной целью, а лишь отправной точкой для реальной работы проекта. Команде проекта не следует думать, что "финансирование равно прибыли, а выпуск токенов равно продаже". Вместо этого необходимо серьезно задуматься, действительно ли у них есть возможность реализации сценариев применения, смогут ли они обеспечить более стабильный денежный поток и сохранять активных пользователей и реальное сообщество после выпуска токенов.
Глава инвестиций IOSG Ventures Цзяуэй признал, что проект "VC-валюта" требует более тщательного анализа соответствия токена рынку: необходимо ли выпускать токен, какова его цель, за какие токены сообщество будет готово платить, чтобы вовлечь более широкое сообщество и распределить токены для усиления привязки интересов.
Какие экосистемы, ниши, проекты или другие явления показывают выдающиеся результаты и становятся звездами завтрашнего дня в отрасли?
С ростом рынка шифрования новые инновационные повествования, такие как ИИ и DeSci,推动ят行业迈向新的发展阶段。在经历市场周期洗礼后，头部生态持续巩固护城河，而新兴赛道和项目也在悄然崛起，为未来爆发积蓄力量。展望未来一年，哪些生态、赛道和项目有望脱颖而出，成为引领行业的"明日之星"？众多机构纷纷给出独到见解.
Партнёр Generative Ventures Уилл Ван считает, что многие не понимают сути RWA. "Мы считаем, что RWA по сути является одной вещью: позволить блокчейну вести учёт глобальных основных финансовых активов." Он отметил, что на данный момент уровень проникновения такого "учёта на цепочке" составляет менее 0,1%. Даже если уровень проникновения увеличится всего на один порядок, это может привести к появлению множества вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Главный инвестиционный директор IOSG Ventures Цзявей заявил, что повторное залогование как главная тема 2024 года еще не отразилось на ценах на валюту. С запуском AVS, возможно, в 2025 году мы увидим пик; кроме того, проекты на основе ZK (такие как RiscZero, аппаратное ускорение Ingonyama и др.) также постепенно продемонстрируют свой рыночный потенциал.
Аналитик Ryze Labs Аллен заявил, что AI Agent может стать звездой завтрашнего дня в индустрии шифрования. AI Agent обладает способностью обрабатывать огромные объемы рыночных данных и в будущем сможет принимать точные торговые решения в реальном времени, его скорость реакции значительно превосходит традиционных человеческих трейдеров; в области DeFi AI Agent может оптимизировать процентные ставки по займам и механизмы ценообразования ликвидных пулов, что значительно увеличивает эффективность использования капитала; кроме того, он открывает новые возможности для интеллектуального управления шифрованными активами, переопределяя границы управления активами.
Сфера PayFi многократно упоминалась рядом учреждений и, безусловно, является центром внимания рынка. С распространением шифрования, экосистема, способная реализовать бесшовные, недорогие платежи, находится на этапе быстрого развития. Партнёр Jsquare Диньхан прогнозирует, что проекты, которые соединяют традиционные финансы с шифрованием (например, решения Layer 2 и эмитенты стабильных монет), будут пользоваться широким вниманием в будущем. Платежные протоколы, которые смогут глубоко интегрироваться с основными сервисами и удобно осуществлять конвертацию между шифрованием и фиатом, станут ключевой силой, способствующей внедрению шифрования в повседневную жизнь.
Слияние ИИ и блокчейна также рассматривается как важное направление развития будущего. Динхан заявил, что с быстрым ростом децентрализованной инфраструктуры ИИ и агентов ИИ эта область вступает в новый цикл роста. Создание децентрализованной сети ИИ или ИИ
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Поделиться
комментарий
0/400
NotFinancialAdvice
· 6ч назад
Играй, но будь осторожен, Будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BagHolderTillRetire
· 12ч назад
Снова хвастаешься? Деньги еще не покупайте падения!
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 12ч назад
Это всего лишь ловушка, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 12ч назад
Честно говоря, нужно смотреть, когда рис упадет до нуля.
2025展望:顶级VCГлубина解析шифрованиекрипторынок机遇与趋势
В преддверии 2025 года углубленное обсуждение шифрования VC, его влияния на рыночные тенденции и потенциальные возможности
С приближением новогоднего звона колоколов, шифрование индустрия встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и корректировки, ведущие проекты укрепили свои позиции, а новые направления начали подниматься, закладывая основу для будущего. В течение этого года, с его взлетами и падениями, VC, выступая в качестве ориентира для отрасли, стал свидетелем изменений на рынке и формировал направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.
Стоя на старте 2025 года, мы пригласили более десяти ведущих VC поделиться своими наблюдениями и размышлениями о шифровании. Они вспомнили яркие моменты прошедшего года, проанализировали текущие возможности и вызовы рынка, а также сделали прогнозы относительно будущих трендов. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования.
Самые запоминающиеся проекты 2024 года
В прошлом году отрасль шифрования встретила новую волну роста под воздействием двойных факторов - восстановления рынка и технологических инноваций. Начиная от модернизации инфраструктуры до прорыва в новых нишах, бесчисленные проекты заявили о себе, продемонстрировав сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов, благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям, не только привлекли огромное внимание, но и оставили глубокий след как внутри отрасли, так и за ее пределами.
Основатель и CEO DFG Джеймс Во отметил, что Hyperliquid изначально начинал как децентрализованная биржа с бессрочными контрактами, обладающая высокой производительностью, что привлекло большое количество пользователей и сохранило скорость исполнения сделок и ликвидность. Токены, выпущенные Hyperliquid, не имели VC или не были размещены на централизованных биржах, что сделало их одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет свои продукты, запускает экосистему HyperEVM, увеличивая полезность экосистемы спотовой торговли. Платформа зарабатывает значительные комиссии через ончейновые клиринговые и маркетмейкерские операции, постепенно отнимая долю рынка у ведущих DEX и CEX.
Сооснователь Web3Port Крис также высоко оценил Hyperliquid, впечатленный его рыночной долей, механизмами распределения и аирдропами сообщества, а также эффектом богатства. Он также упомянул, что Pump.fun является самой успешной платформой запуска Meme-коинов в этом году, успешно продвигая концепцию "платформы запуска Meme" на уровень главного нарратива и разжигая бум на рынке Meme. Крис отметил, что урок Pump.fun заключается в том, что проекты Web3 могут добиться успеха, создавая действительно полезные продукты с высоким пользовательским опытом и соответствием рынку.
Генеральный директор и соучредитель Wallfacer Labs Райан Роденбау говорит, что возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление высококачественных новичков, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает восторг. Несмотря на то, что DeFi не привлекло такого внимания, как в прошлые периоды, скромный успех этих протоколов по-прежнему заслуживает внимания и отслеживания.
Среди многих ответов от VC, Pudgy Penguin является одним из самых часто упоминаемых проектов. Основатель и CEO Jsquare Joanna высоко оценивает Pudgy Penguin, считая, что он один своим усилием способствует возрождению всей области NFT. Будучи инвестором первого раунда и владельцем Pudgy NFT, она полностью ощущает мощную энергию, исходящую от Luca как представителя нового поколения предпринимателей, что укрепляет принцип "Инвестируйте в следующее поколение".
Партнёр Jsquare Динхан заявил, что Ethena демонстрирует выдающиеся результаты в области DeFi благодаря стабильной монете USDE, извлекая прибыль из высоких ставок финансирования, создавая длинные и короткие позиции в 1x на централизованных биржах. Ethena сотрудничает с фондом BlackRock BUIDL, чтобы обеспечить стабильную доходность USDE даже в случае отрицательных ставок финансирования, что ещё больше укрепляет его долгосрочную жизнеспособность.
Как будет развиваться рыночная ситуация с биткойном?
Биткойн демонстрирует удивительный рост в 2024 году. По состоянию на 31 декабря 2024 года, цена биткойна увеличилась на 119,1%. Этот рост в основном обусловлен принятием институциональными инвесторами спотовых ETF, событием халвинга в апреле и оптимизмом на рынке после выборов в США. Смотря в 2025 год, соучредитель Web3Port Крис считает, что бычий рынок биткойна, вероятно, продолжится, и в следующем году прорыв в 200 000 долларов - это высоковероятное событие. С постепенным развитием рынка, соотношение спроса и предложения биткойна будет укрепляться, и биткойн ниже 50 000 долларов может стать историей в будущем цикле быков и медведей.
Аналитик Ryze Labs Аллен в основном использует технические индикаторы Pi Cycle и 2Y MA Multiplier для определения верха. Он отметил, что исторически время резонанса этих двух индикаторов было: 5 декабря 2013 года, 16 декабря 2017 года и 12 апреля 2021 года. Согласно оценке 2Y MA Multiplier, верхняя граница биткойна может находиться около 200000 долларов. Оба сигнала имеют готовые индикаторы на TradingView, которые можно настроить для получения уведомлений, что удобно для определения верха и принятия решений по сокращению позиций.
Менеджер по инвестициям Waterdrip Capital Эван Лу заявил, что, принимая осторожную позицию, следующий этап пика биткойна может достичь 120000–150000 долларов, после чего он будет колебаться в диапазоне 100000–150000 долларов. Основываясь на заявлениях Трампа о создании стратегического резервирования биткойна, предположим, что рыночная стоимость золота останется неизменной; пока рыночная стоимость биткойна не превысит рыночную стоимость золота, биткойн может рассматриваться как актив роста, и его цена может достичь 600000 долларов за монету, но этот процесс может занять от 5 до 10 лет.
Эван утверждает, что в предыдущем халвинге (май 2020 года) Биткойн пережил медленный рост и достиг первой вершины в апреле 2021 года, повысившись с примерно 9 тысяч долларов до 65 тысяч долларов. В период с апреля по июль из-за влияния "события 519" цена Биткойна значительно скорректировалась. Однако затем рынок встретил вторую волну роста, в конечном итоге достигнув максимума предыдущего цикла. Если взять цену в день халвинга этого цикла за отправную точку, это может означать начало нового ралли. Ожидается, что в период с конца 2024 года по первый квартал 2025 года Биткойн может испытать небольшую коррекцию или боковое движение, после чего войдет во вторую волну роста, когда цена может достигнуть 120 тысяч до 150 тысяч долларов.
В отличие от предыдущих периодов, текущая динамика рынка будет глубоко подвержена множеству факторов, наиболее ключевыми из которых являются внешняя ликвидность, обеспеченная спотовыми ETF на биткойн, а также постоянный приток капитала, вызванный будущей политикой резервирования биткойна. Это означает, что в период с текущего момента до следующего пика в следующем году рынок биткойнов, возможно, больше не столкнется с сильными коррекциями, а будет поддерживать восходящий тренд, постепенно поднимаясь к более высоким ценовым уровням.
Директор по инвестициям Web3.com Ventures Немо цитировал слова соучредителя MicroStrategy Майкла Сейлора: "Проведя 1000 часов в изучении, вы станете биткойн-экстремистом. Вы поймете, что это не просто технология, но и моральная справедливость. Биткойн предоставляет свободу, экономические и имущественные права 8 миллиардам людей, а также дает 4 миллионам компаний по всему миру возможность инвестировать в не токсичные активы."
Будет ли продолжаться спор между Meme и "VC币", и каковы возможные решения этой проблемы?
Серия споров вокруг "VC токенов" является важной темой, которую невозможно обойти за последний год. Партнер Generative Ventures Уилл Ванг предложил оригинальную точку зрения, заявив, что как только объемы VC-фондов на первичном рынке превышают 30-50 миллионов долларов, LP становится трудно получать сверхприбыли. Уилл Ванг считает, что только достаточно утонченные масштабы могут заставить VC углубиться на ранние стадии и действительно поддержать предпринимателей, нуждающихся в помощи, чтобы вырастить настоящие "мифы". Напротив, крупные VC-фонды часто попадают в ловушку расширения масштабов управления, участвуя в поздних раундах и предлагая критикуемые на рынке "VC токены". Этот подход на самом деле является старой проблемой Web2 VC, и за последние несколько лет Web3 VC также не избежал этого.
Уилл Ван верит, что эта ситуация постепенно исправится. Независимо от того, идет ли речь о технологиях или финансовых инновациях, всегда будет период несогласия, и именно тогда VC должны вмешаться. Рынок в конечном итоге вознаградит тех VC, которые осмеливаются действовать в период несогласия.
Соучредитель Web3Port Крис отметил, что борьба между Meme и VC-криптовалютами по своей сути является конкуренцией между фиксированным объемом средств на рынке и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств VC-криптовалюты, благодаря своим низким объемам обращения и высокой FDV, а также постоянному появлению новых проектов VC-криптовалют, затрудняют постоянную поддержку рынка, значительно снижая готовность розничных инвесторов к покупке. Преимущество Meme-криптовалют заключается в полной ликвидности и справедливом механизме распределения, что соответствует психологии инвесторов на рынке, что делает их "новым оружием" для розничных инвесторов в борьбе с преимуществами институциональных инвесторов.
Тем не менее, PVP-атрибуты Meme-токенов по своей сути неустойчивы, поскольку, за исключением немногих ведущих Meme-проектов, большинство Meme-токенов трудно поддерживать долгосрочную ценность. Крис отметил, что с точки зрения общей структуры крипторынка, кроме BTC и ETH, а также очень немногих DeFi проектов с устойчивыми источниками дохода, большинство токенов других проектов являются PVP, участники рынка конкурируют друг с другом, выигрыши и потери имеют общий источник. Что касается текущих проблем токенов VC, он считает, что в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. В условиях нехватки ликвидности на рынке и усиливающегося преимущества институциональных инвесторов, облегчение проблем токенов VC потребует прохождения полного цикла бычьего и медвежьего рынков, чтобы рынок смог естественным образом очиститься и восстановить доверие и справедливость.
Инвестиционный менеджер Waterdrip Capital Эван Лу считает, что выпуск токенов не является конечной целью, а лишь отправной точкой для реальной работы проекта. Команде проекта не следует думать, что "финансирование равно прибыли, а выпуск токенов равно продаже". Вместо этого необходимо серьезно задуматься, действительно ли у них есть возможность реализации сценариев применения, смогут ли они обеспечить более стабильный денежный поток и сохранять активных пользователей и реальное сообщество после выпуска токенов.
Глава инвестиций IOSG Ventures Цзяуэй признал, что проект "VC-валюта" требует более тщательного анализа соответствия токена рынку: необходимо ли выпускать токен, какова его цель, за какие токены сообщество будет готово платить, чтобы вовлечь более широкое сообщество и распределить токены для усиления привязки интересов.
Какие экосистемы, ниши, проекты или другие явления показывают выдающиеся результаты и становятся звездами завтрашнего дня в отрасли?
С ростом рынка шифрования новые инновационные повествования, такие как ИИ и DeSci,推动ят行业迈向新的发展阶段。在经历市场周期洗礼后，头部生态持续巩固护城河，而新兴赛道和项目也在悄然崛起，为未来爆发积蓄力量。展望未来一年，哪些生态、赛道和项目有望脱颖而出，成为引领行业的"明日之星"？众多机构纷纷给出独到见解.
Партнёр Generative Ventures Уилл Ван считает, что многие не понимают сути RWA. "Мы считаем, что RWA по сути является одной вещью: позволить блокчейну вести учёт глобальных основных финансовых активов." Он отметил, что на данный момент уровень проникновения такого "учёта на цепочке" составляет менее 0,1%. Даже если уровень проникновения увеличится всего на один порядок, это может привести к появлению множества вторичных активов, подобных ONDO и USUAL.
Главный инвестиционный директор IOSG Ventures Цзявей заявил, что повторное залогование как главная тема 2024 года еще не отразилось на ценах на валюту. С запуском AVS, возможно, в 2025 году мы увидим пик; кроме того, проекты на основе ZK (такие как RiscZero, аппаратное ускорение Ingonyama и др.) также постепенно продемонстрируют свой рыночный потенциал.
Аналитик Ryze Labs Аллен заявил, что AI Agent может стать звездой завтрашнего дня в индустрии шифрования. AI Agent обладает способностью обрабатывать огромные объемы рыночных данных и в будущем сможет принимать точные торговые решения в реальном времени, его скорость реакции значительно превосходит традиционных человеческих трейдеров; в области DeFi AI Agent может оптимизировать процентные ставки по займам и механизмы ценообразования ликвидных пулов, что значительно увеличивает эффективность использования капитала; кроме того, он открывает новые возможности для интеллектуального управления шифрованными активами, переопределяя границы управления активами.
Сфера PayFi многократно упоминалась рядом учреждений и, безусловно, является центром внимания рынка. С распространением шифрования, экосистема, способная реализовать бесшовные, недорогие платежи, находится на этапе быстрого развития. Партнёр Jsquare Диньхан прогнозирует, что проекты, которые соединяют традиционные финансы с шифрованием (например, решения Layer 2 и эмитенты стабильных монет), будут пользоваться широким вниманием в будущем. Платежные протоколы, которые смогут глубоко интегрироваться с основными сервисами и удобно осуществлять конвертацию между шифрованием и фиатом, станут ключевой силой, способствующей внедрению шифрования в повседневную жизнь.
Слияние ИИ и блокчейна также рассматривается как важное направление развития будущего. Динхан заявил, что с быстрым ростом децентрализованной инфраструктуры ИИ и агентов ИИ эта область вступает в новый цикл роста. Создание децентрализованной сети ИИ или ИИ