Биткойн в 2023 году блестяще проявил себя: ключевые тенденции и обзор областей

2023 год станет одним из самых важных годов в истории Биткойна. Инскрипция Биткойна открыла новую концепцию и подсектор. Второй уровень сети Биткойна, сайдчейны и решения по увеличению пропускной способности снова привлекли внимание рынка. Традиционные финансовые учреждения начали рассматривать BTC как серьезный и эффективный класс активов, в 2023 году было подано несколько заявок на спотовые BTC ETF, несколько ETF были одобрены в начале 2024 года. Более важно, что BTC, похоже, выходит из самого серьезного медвежьего рынка, который переживала криптовалюта, и становится все более сильным. Текущая ситуация с Биткойном вызывает волнение.

Данный отчет сосредоточен на нескольких ключевых тенденциях и областях, в которых Биткойн выделялся в 2023 году. Это не исчерпывающий список всех достижений Биткойна в 2023 году, так как слишком много событий сложно перечислить. Тысячи людей работают над своей визией Биткойна. Будь то малые платежи через сеть Lightning, рынок инскрипций или Биткойн-сайдчейны, развитие Биткойна в 2023 году достигло уровня ажиотажа. Жесткость Биткойна, наблюдаемая в 2021 и 2022 годах, кажется, осталась в прошлом.

Сеть

Сначала обратите внимание на работу сети Биткойн. Если мы иногда забываем, что Биткойн — это не только цена BTC, это можно простить. Биткойн — это крупнейшая в мире децентрализованная валютная сеть, поэтому крайне важно внимательно следить за состоянием сети. Покупка BTC в какой-то степени является ставкой на привлечение большего числа пользователей и капитала в сеть Биткойн. Без роста Биткойн потерпит неудачу. К счастью, в 2023 году почти все аспекты сети Биткойн начали улучшаться.

Сила вычислений в 2023 году удивляет. Несмотря на то, что BTC показал относительно плохие результаты в 2022 году, мощность вычислений постоянно преодолевала исторические максимумы до 2023 года. С начала 2022 года сила вычислений Биткойна удвоилась, и на это стоит обратить внимание по двум причинам:

1. Это представляет уровень безопасности Биткойна. В общем, чем выше хешрейт, тем безопаснее Биткойн (, предположим, от новых майнеров, а не только от существующих майнеров ).

2. Более высокая хэш-ставка указывает на уверенность майнеров в сети. Если майнинг не приносит прибыли или период окупаемости слишком долгий, ожидается снижение хэш-ставки.

Количество активных BTC-адресов значительно снизилось с пиковых 1,15 миллиона в 2021 году. С остановкой цены BTC более 300 тысяч пользователей исчезло всего за несколько недель. Даже рекордный уровень, достигнутый в ноябре 2021 года, не смог вернуть потерянных пользователей. В течение всего 2022 года количество активных BTC-адресов оставалось неизменным. Однако в 2023 году мы наблюдаем тенденцию роста активных BTC-адресов. Но с наступлением 2024 года рост, похоже, остановился, и количество активных адресов стабилизировалось около 1 миллиона.

В 2023 году доходы от комиссий Биткойна улучшились. Биткойн сталкивается с проблемой: в какое-то время в будущем комиссии заменят блоковые награды, продолжая выплачивать вознаграждения майнерам за защиту сети. К сожалению, доходы от комиссий Биткойна исторически слишком низки, чтобы заменить блоковые награды. Однако 2023 год принес некоторые новые надежды для решения этой проблемы.

Влияние инскрипций и нового спроса на блок-пространство на Биткойн оказалось огромным. Во-первых, мы увидели резкий рост комиссий в начале этого года. После первоначального всплеска уровень комиссий успокоился, но все же значительно увеличился.

Существенный прогресс в решении проблемы комиссии Биткойн — это инскрипции. Мы подробнее обсудим это позже, но в основном инскрипции позволяют пользователям хранить произвольные данные в сети Биткойн. Как и в случае с обычными транзакциями, пользователи должны платить комиссию за запись данных. Этот небольшой технологический прогресс привел к взрывному росту спроса на блок-пространство Биткойн. В начале 2023 года люди записывали данные за тысячи сатоши. Затем был изобретен способ создания простого стандарта токенов BRC20 с использованием инскрипций, что еще больше увеличило спрос на блок-пространство. Такой огромный спрос на хранение данных в Биткойн привел к тому, что средний размер блока в 2023 году почти удвоился.

Мы можем ясно видеть спрос на блок-пространство из памяти Биткойн. С начала первого квартала 2023 года память Биткойн взорвалась в росте. Память внезапно была заблокирована тысячами транзакций, пытающихся запечатлеть надпись на Сатоши. Когда роботы задушили способность пользователей создавать BRC20, комиссии снова кратковременно снизились ( будет описано позже ), но память снова стала перегруженной. Для страдающих майнеров перегруженная память может быть благом, но те, кто делает мелкие транзакции, испытывают разочарование. Для некоторых цепь почти непригодна для использования.

Взрывной рост инскрипций, похоже, стал причиной резкого уменьшения мелких переводов BTC, что мы наблюдаем в падении объема торгов Биткойна после всплеска инскрипций. Объем торгов Биткойна (, измеряющий общее количество успешных переводов BTC в блокчейне ), упал до уровней, не виданных с 2020 года, и, похоже, тенденция к падению будет продолжаться.

Рост спроса на铭文 и увеличение расходов привели к тому, что比特币's FRM(Fee Ratio Multiple,费用比率倍数) находится на самом низком уровне за долгое время. FRM измеряет коэффициент расходов, необходимый для замены блоковых вознаграждений на одной цепочке, чем ниже, тем лучше. В 2022 году FRM比特койн колебался в диапазоне 40-120 раз, что означало, что для замены блоковых вознаграждений требуется 40-120 раз больше затрат. Рост铭文 начал снижать это число. В 2023 году FRM упал с 80 раз до 12-40 раз, что ближе к уровням 2020-2021 годов. Более низкие уровни FRM более обнадеживают, если вы являетесь долгосрочным сторонником比特койн, вы надеетесь увидеть, как эта тенденция снижения продолжается.

Статистика сети Биткойн рисует яркую картину, в значительной степени зависящую от массового принятия. Биткойн, похоже, преодолевает HODL( и становится частью сценариев, которые мы используем ежедневно. Когда надписи впервые появились на рынке, мы предсказали ситуацию, которую наблюдаем сегодня. Спрос на блок-пространство Биткойн создал новые источники сборов и пользователей для сети. В значительной степени благодаря новым источникам сборов сеть сейчас так же загружена и безопасна, как и раньше. Несмотря на некоторых пессимистов, к 2023 году надписи безусловно стали благом для всей сети Биткойн.

Но мы считаем важным отметить, что FRM от 12 до 40 раз все еще высок. Биткойн по-прежнему сталкивается с вызовами, связанными с его моделью безопасности, а также с тем, как справиться с окончанием блоковых вознаграждений. Однако инскрипция — это шаг в правильном направлении. Если сообщество Биткойн сможет найти больше источников дохода, будущее Биткойна будет многообещающим.

Биткойн实体

Несмотря на то, что это одна из самых децентрализованных криптовалют, крупные компании и учреждения все еще оказывают огромное влияние на Биткойн. Для полного понимания Биткойна нам нужно проанализировать некоторые действия BTC-гигантов.

) биржа

Одним из самых обсуждаемых индикаторов аналитиков является баланс BTC на биржах. Причина проста: поскольку почти все сделки с BTC происходят на централизованных биржах, уменьшение BTC на биржах означает уменьшение доступного BTC, что приводит к дефициту предложения и может повысить цену BTC. В этом отношении 2023 год продолжил тенденцию, начатую во время краха COVID-19 в 2020 году. То есть, BTC продолжает выходить с бирж. Баланс BTC на биржах находится на уровне, невиданном с 2018 года, немного выше 2 миллионов токенов.

![Delphi 2023 год Биткойн отчет: ключевые тенденции и области, сияющие ярче всего]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb2c65186e2a327e19cd4d9873ea4400.webp(

Существуют слухи о том, что биржа произвела повторное заложение BTC. После краха FTX BTC может продолжать выходить с биржи, так как держатели всё меньше доверяют централизованным сущностям. Всплеск мемов также может сыграть роль в этой тенденции.

) Майнер

В следующем этапе мы сосредоточимся на майнерах в мире Биткойна. Майнеры Биткойна являются основным компонентом экосистемы Биткойна. Без майнинга на промышленном уровне безопасность Биткойна значительно снизится. Но цена безопасности недешева. Сеть выплачивает майнерам безопасность в BTC. Именно поэтому майнеры зависят от BTC для своей деятельности, что может быть источником давления на продажу BTC. Более того, поведение майнеров также отражает их рыночные позиции; если происходит массовая распродажа, это может свидетельствовать о вере в нисходящий тренд. Если майнеры решают продолжать держать BTC, это указывает на то, что они считают, что цена может еще вырасти.

В 2023 году майнеры обычно держат больше BTC, чем продают, хотя и не намного. Во время краха FTX майнеры продали большое количество BTC, но с начала 2023 года они снова начали накапливать BTC###, хотя в четвертом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года продолжали продавать (.

![Делфи 2023 год Биткойн отчет: ключевые тенденции и области, которые выделяются])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e5ae132cf26769a18edfa4bfea43b0f7.webp(

Несколько крупных горнодобывающих компаний стали публичными, и любой анализ состояния майнинга BTC должен обращать внимание на эти компании. Если горнодобывающие компании понесут серьезные убытки, безопасность Биткойна будет под угрозой из-за отключений.

Что касается производительности и жизненного цикла майнеров, самое важное — это их доход. Доходы майнеров BTC состоят из двух независимых источников: вознаграждения за блок и комиссий. Как мы уверены, что читатели знают, Сатоши Накамото запрограммировал Биткойн, чтобы вознаграждать майнеров, мы называем это вознаграждением за блок. Однако примерно каждые четыре года вознаграждение за блок уменьшается вдвое. Люди обычно рассматривают сокращение вознаграждения за блок как важный положительный катализатор. Однако майнеры могут испытывать некоторый страх перед следующим уменьшением.

Большая часть дохода майнеров BTC всегда поступала от награды за блоки Биткойна. Оглядываясь на 2016 год, мы видим, что доходы майнеров от сборов обычно составляли лишь небольшую часть от награды за блок. Сборы иногда составляют менее 1% дохода майнеров и с 2016 года редко превышают 10%. Сборы, возникающие от инскрипций, могут дать майнерам некоторую надежду, но остается под вопросом, смогут ли инскрипции в корне решить проблему сборов Биткойна.

! [Delphi Bitcoin Report 2023: ключевые тенденции и области, в которых стоит проявить себя])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ffe8e665a830bc24776f8b094e41c7d.webp(

Если цена Биткойна значительно не вырастет, доходы майнеров будут серьезно подорваны. Биткойн еще не генерирует достаточное количество комиссий, чтобы компенсировать снижение доходов на примерно 450 Бит, которое произойдет из-за халвинга. С момента последнего халвинга Биткойн в среднем генерирует около 50 Бит в день только за счет комиссий, что составляет 1/9 от потерь майнеров во время халвинга. С очень практической точки зрения, халвинг приведет к тому, что доходы майнеров уменьшатся вдвое.

Интересно, что халвинг делает铭文 более важным для долгосрочного успеха Биткойна. С уменьшением блока вознаграждения примерно в апреле 2024 года, доля комиссий в доходах майнеров станет больше, как новая важная комиссия для Биткойна.