Maple Finance: Уловите институциональную главную линию, рыночная капитализация растет

В последнее время крипторынок проявляет осторожность по отношению к альткоинам, большинство из которых испытывают нехватку ликвидности, и инвесторы обращают внимание на американский рынок акций, биткойн и RWA. Тем не менее, в таких условиях некоторые альткойны демонстрируют рост против тренда.

Токен SYRUP от Maple Finance является典型例子. С начала этого года SYRUP вырос на 400% и в настоящее время достиг исторического максимума. Одна известная организация ранее также включила Maple Finance в список из 20 токенов, на которые стоит обратить внимание во втором квартале 2025 года.

В текущей рыночной среде одной из очевидных, но, возможно, упускаемых из виду главных тем является вход институциональных инвесторов. Хотя криптовалютные продукты, ориентированные на физических лиц, появляются один за другим, конкуренция становится все более жесткой, а недостаток ликвидности также сказывается на их развитии. В сравнении с этим, направление, обслуживающее институциональных инвесторов, хотя и менее интуитивно понятное, может содержать больше возможностей в текущей версии.

Maple Finance сосредоточен на предоставлении институциональным клиентам низкозалоговых кредитов и инвестиций в RWA, таких как токенизированные государственные облигации США и пул торговых дебиторских задолженностей. В июне 2025 года его объем активов под управлением превысит 2 миллиарда долларов, клиентами будут традиционные хедж-фонды, DAO и криптотрейдинговые компании.

Рост SYRUP в условиях негативного рынка может отражать то, что рынок снова обнаружил ценность Maple. В настоящее время рыночная капитализация SYRUP составляет около 700 миллионов долларов, и по сравнению с некоторыми мем-коинами из предыдущей версии, которые были чисто эмоционально мотивированы и имели рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов, оценка ценности SYRUP заслуживает размышлений.

Maple Finance является многосетевой DeFi платформой, работающей на Ethereum, Solana и Base, предоставляющей институциональным клиентам услуги по кредитованию и инвестициям на блокчейне. Это можно рассматривать как инструмент управления активами, помогающий крупным учреждениям проводить кредитование, управление капиталом или инвестиции на блокчейне, избегая сложных процессов и низкой доходности традиционных банков.

В июне 2025 года объем активов управления Maple достиг 2,4 миллиарда долларов США, а общая стоимость заблокированных средств составила 1,8 миллиарда долларов США. Участниками платформы являются заемщики (например, криптобиржи, нуждающиеся в финансировании), кредиторы (предоставляющие ликвидность и зарабатывающие проценты), доверительные управляющие (оценивающие кредитоспособность заемщиков) и ставящие (держатели токенов SYRUP, разделяющие риски и делящиеся вознаграждениями).

Maple предлагает два типа кредитных продуктов: "открытый доступ" и "лицензированный доступ". Открытый доступ включает SyrupUSDC с годовой доходностью 6.4%, подходит для частных лиц и небольших инвестиционных компаний. Лицензированный доступ предназначен для институциональных клиентов и включает Blue Chip (7% APY), High Yield (9.7% APY) и Bitcoin Yield (4-6% APY), требует KYC-успешности, минимальная сумма инвестиций составляет 100000 долларов.

В 2022 году, когда индустрия DeFi столкнулась с кризисом, Maple также столкнулся с вызовами. Однако, благодаря внедрению избыточного обеспечения и трехсторонних соглашений, Maple успешно трансформировался и восстановил доверие рынка. С начала этого года, по мере того как основные нарративы крипторынка изменились от индивидуальных спекуляций к институциональному руководству, Maple продемонстрировал сильные признаки восстановления.

SyrupUSDC за 11 месяцев заблокировала общую стоимость, увеличив ее с 166 миллионов долларов до 775 миллионов долларов. С января 2025 года управление активами увеличилось почти в 10 раз, а объем активных кредитов достиг примерно 880 миллионов долларов. В мае 2025 года месячный доход превысил 1 миллион долларов, что стало рекордом роста доходов в течение трех месяцев подряд.

В мае этого года всемирно известная финансовая сервисная компания объявила о программе Bitcoin-кредитования на сумму 2 миллиарда долларов и выбрала Maple в качестве предпочтительного партнера, что стало знаком признания традиционным финансовым гигантом кредитоспособности на блокчейне.

Причины роста SYRUP в условиях противодействия могут включать его характеристики защитного актива, прямую выгоду от нарратива RWA, дифференцированную стратегию конкуренции, а также точное определение команды потребностей в продукте. Однако недавние данные о потоках средств в блокчейне показывают, что некоторые ранние инвесторы могут начать выходить.

Данные показывают, что за последние 90 дней количество умных денег, владеющих SYRUP, снизилось более чем на 83%, в то время как баланс SYRUP на биржах вырос на 96%. В то же время некоторые китовые держатели начали накапливать SYRUP, объем их позиций значительно увеличился. Эти признаки указывают на то, что рынок, возможно, находится на этапе смены рук и разногласий.

В общем, бизнес-модель Maple Finance соответствует текущему рыночному варианту и имеет значительный потенциал для роста. Однако в любой конкретный момент времени ожидание может быть более безопасным выбором.