Анализ спроса и предложения, стоящий за большим дампом цены Биткойн

После того как цена Биткойна упала ниже важного уровня поддержки в 56,000 долларов, инвесторы в основном интересуются тем, где же находится дно текущего падения. В такие моменты рыночной паники важно вернуться к основам и проанализировать механизм формирования цены Биткойна с точки зрения соотношения спроса и предложения, чтобы найти оптимальную точку для покупки на беспорядочном рынке.

Анализ силы продавца

В настоящее время основная продажа поступает из нескольких источников:

1. Немецкое правительство распродало конфискованные Биткойны. По состоянию на 5 июля, немецкое правительство перевело около 0.808 тысяч токенов, оставшиеся 42.27 тысяч токенов, все еще 83.94% не распродано, существует неопределенность относительно того, будет ли продолжена массовая распродажа в короткие сроки.

2. Компенсация от биржи Mt. Gox. Ожидается, что кредиторам будет компенсировано 142000 Биткойн, но по сообщениям более 70% кредиторской задолженности уже было выкуплено институциональными покупателями, фактическое давление на рынок может быть ниже ожиданий. 5 июля Mt. Gox перевела около 50000 Биткойн, из которых 1544 были переведены на биржу, 47000 были переведены на новый адрес, дальнейшие действия неизвестны.

3. Продажа майнеров. Из-за сокращения вознаграждения за майнинг, прибыльность майнеров упала до самого низкого уровня за два года, и некоторые майнеры могут быть вынуждены ликвидировать свои позиции.

4. В начале года прибыльные позиции следуют за распродажей.

Эти продажи в основном проводятся через криптовалютные биржи и могут отслеживаться и контролироваться с помощью ончейн-активности.

Анализ покупательской силы

Основные покупатели приходят от инвесторов в спотовый ETF на Биткойн в США, которые участвуют через свои брокерские счета. Поскольку с 3 по 4 июля на американский День независимости фондовый рынок будет закрыт, стоит обратить внимание на объем торговли и поток средств в ETF после возобновления торгов 5 июля.

Долгосрочные покупательские силы могут продолжать существовать, в основном на основе следующих макроэкономических факторов:

1. США могут снизить процентные ставки во второй половине года, что будет способствовать росту цен на рисковые активы.

2. Шансы Трампа на победу на выборах велики, что может положительно сказаться на регулировании криптовалют.

Судя по объему торгов на CME фьючерсах, настроение институциональных инвесторов относительно стабильное, возможно, они ждут возможности для покупки на дне.

Ключевые наблюдательные показатели

1. Данные о реальном объеме торговли и чистом притоке средств по спотовому ETF Биткойн на 5 июля. Высокий объем торговли свидетельствует о желании купить на низах, а чистый приток средств помогает укрепить доверие к рынку.

2. Будет ли правительство Германии продолжать массовую распродажу Биткойна.

3. Последующие действия по выплате Биткойн от Mt. Gox.

4. Ситуация с продажами майнеров, эта часть продаж может прекратиться с остановкой падения Биткойна.

Итоги и перспективы

Это падение вызвано паническими настроениями, вызванными особыми событиями, в то время как долгосрочные покупки основываются на макроэкономических позитивных ожиданиях. Согласно предыдущему опыту, рынок обычно переваривает эмоциональные реакции на подобные особые события не более чем за два месяца. Это падение началось 7 июня, и ожидается, что оно может постепенно завершиться после 7 августа. Максимальное падение за один день, зафиксированное за последние два дня, возможно, является минимумом этого падения. Для долгосрочных инвесторов, настроенных оптимистично по отношению к Биткойну, такие неповторимые события могут предоставить возможности для покупки.