Макроэкономический анализ стратегии: обсуждение управления инфляцией, Процентная ставка и пути экономического стимулирования

Макроэкономический анализ

Обсуждение политики

1. Путь контроля инфляции

• Международная медиация конфликтов: содействие прекращению огня между вовлеченными странами, освобождение энергетических ресурсов, снижение мировых цен на энергоресурсы.
• Ситуация на Ближнем Востоке: может вызвать новые конфликты, в краткосрочной перспективе повысить цены на нефть, но контролироваться дипломатическими средствами.
• Торговая политика: корректировка импортных пошлин может привести к легкой экономической рецессии в краткосрочной перспективе и снижению инфляции.
• Международная экономическая стратегия: давление с помощью тарифов и других средств, ведение переговоров или осуществление экономической блокады.

2. Путь регулирования процентной ставки

• Влияние на денежно-кредитную политику: давление на центральные банки для снижения процентных ставок и расширения баланса активов, стимулирование глобальной ликвидности.
• Развитие цифровых валют: содействие соответствующему законодательству, ускорение развития цифровых валют, влияние на формирование денежно-кредитной политики.

3. Путь экономического стимулирования

• Налоговая политика: продолжение политики снижения налогов, увеличение располагаемого дохода предприятий и физических лиц.
• Дифференцированная пошлина: введение дифференцированных пошлин для определенных отраслей с целью защиты местной промышленности.
• Привлечение иностранного капитала: через международные визиты, привлечение крупных инвестиций.
• Разработка энергетики: увеличение добычи энергии, увеличение доходов от экспорта энергии.
• Территориальная стратегия: исследование возможностей расширения экономической карты.

4. Политическая структура

• Экономические выгоды: накопление богатства через денежно-кредитную политику.
• Политическое продолжение: укрепление核心团队, обеспечение последовательности политики.

Логическое резюме

Экономическое стимулирование в центре, с использованием различных мер для снижения инфляции, регулирования процентных ставок, привлечения инвестиций и разработки энергетических ресурсов для стимулирования роста, а также с помощью различных средств для укрепления политического влияния. Общая стратегия краткосрочно агрессивная, долгосрочные результаты зависят от внешней политики и реализации политик.

Динамика процентных ставок

Рынок ожидает, что 17 сентября 2025 года может произойти снижение ставки на 25 базисных пунктов, а в 2025 году снижение может произойти дважды до 4,00%, нейтральная ставка может подняться до 3,50%. В настоящее время ключевым моментом является время снижения ставки, что также является основным вопросом в борьбе между принимающими решения. В настоящее время видимая тарифная политика переходит в долгосрочную борьбу, и экономические последствия начинают медленно проявляться. В то же время, недавние действия центрального банка показывают, что он продолжает ужесточать ликвидность, что приводит к корректировкам на основных мировых рынках активов.

Важные события

На следующей неделе основное внимание следует уделить выступлениям и заявлениям о политике официальных лиц центральных банков нескольких стран. Эти события могут оказать значительное влияние на рыночные ожидания и цены на активы.

Ключевые экономические данные

На следующей неделе будут опубликованы несколько важных экономических данных, включая показатели занятости, инфляции, а также в сфере производства и услуг. Эти данные предоставят важную информацию для оценки тенденций в экономике и направления политики.

Анализ данных в цепочке

1. Факторы краткосрочного влияния на рынок

1.1 Поток средств стейблкоинов

На этой неделе объем торгов на рынке заметно снизился, уменьшившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднедневное увеличение составило всего 0,78 миллиарда, что указывает на низкую ликвидность. Подобная ситуация обычно возникает на фоне нехватки четкого направления на рынке, сокращения объемов торговли, ожидания крупных игроков и слабого интереса к входу средств на блокчейне. Если на следующей неделе низкая активность сохранится, можно будет подтвердить, что рынок вошел в период охлаждения.

1.2 Потоки средств ETF

На этой неделе приток средств в ETF снизился с 2,8 миллиардов на прошлой неделе до 670 миллионов, замедлившись на 76%. Этот уровень сопоставим с низким интересом к ETF в начале мая, что указывает на завершение текущего ралли ETF. После снижения притока средств в ETF цены на связанные активы также откорректировались, что показывает, что текущие цены все еще сильно зависят от притока средств в ETF и не имеют поддержки со стороны естественного спроса на рынке.

1.3 Разница в ценах на внебиржевом рынке

С 23 по 31 мая основной внебиржевой премиум на стабильные монеты оставался на уровне около 100,0%, колебания были незначительными, что явно отражает ожидания участников рынка, а ликвидность постепенно снижается. В целом, внебиржевые стабильные монеты продолжают находиться в состоянии "нулевого премиума" или "края дисконта", что указывает на недостаток покупок в внебиржевой торговле и отсутствие мотивации для притока новых средств на рынок.

1.4 Стратегия инвестиций для публичных компаний

Наблюдая за динамикой акций одной из публичных компаний, хотя компания недавно увеличила свои цифровые активы, цена акций не достигла новых высот. Это показывает, что интерес фондового рынка к этой компании не так велик, как прежде. Хотя увеличение активов компании привело к притоку новых средств на рынок, цена акций по-прежнему имеет премию относительно базовых активов, и инвесторам следует обратить внимание на момент окончания текущего инвестиционного цикла.

1.5 Изменение баланса на бирже

Основные криптовалюты продолжают снижать долю баланса на биржах, опускаясь до самого низкого уровня за последний год в 15,046%. Давление на рынке на блокчейне заметно уменьшилось. Однако доля баланса некоторых активов на биржах увеличилась с 13,52% до 15,83%, что указывает на определенные распродажи на рынке.

2. Факторы, влияющие на среднесрочный рынок

2.1 Распределение адресов держателей токенов

На этой неделе количество адресов, владеющих от 1000 до 10000 единиц, резко снизилось 26-27 числа, что указывает на краткосрочные медвежьи признаки. Однако эта часть активов была в основном поглощена адресами, владеющими от 100 до 1000 единиц. Таким образом, краткосрочный медвежий тренд, а среднесрочная и долгосрочная структура рынка не сильно меняется, распределение активов относительно равномерное, явных сигналов нет.

С учетом всех данных, рынок в целом может продолжить корректировку на следующей неделе, особенно после повторного роста некоторых активов. Инвесторам следует внимательно следить за движением рынка и действовать осторожно.