Руководители мировых гигантов управления активами раскрывают будущее цифровых финансов

В ходе глубокого диалога Самара Коэн, руководитель ETF и индексных инвестиций в одной из ведущих мировых компаний по управлению активами, поделилась своими уникальными взглядами на ETF цифровых активов, процесс модернизации рынка и интеграцию технологии блокчейн с традиционными финансами. Будучи опытным специалистом, управляющим активами на сумму 6,6 триллиона долларов, мнение Самары рисует картину ключевого переходного периода, в котором находятся финансовые рынки.

Содействие модернизации рынка

Самара позиционирует себя как "движущую силу модернизации рынка", стремясь усилить устойчивость рынка, повысить прозрачность и расширить участие инвесторов. Она считает, что ETF сами по себе являются разрушительной технологией, имеющей общую цель с блокчейн-технологией: модернизировать рынок и осуществить инновации и преобразования в финансовых рынках.

Слияние блокчейна и традиционных финансов

На данный момент идет стадия слияния блокчейн-активов и традиционных финансовых рынков. Запуск Bitcoin ETP в США стал важным поворотным моментом, создав мост между миром криптовалют и традиционным финансовым миром. Это слияние принесло положительные последствия для участников обеих сфер: традиционные инвесторы могут получить доступ к биткойну через знакомые инструменты, в то время как инвесторы, родившиеся в цифровую эпоху, также обнаружили, что ETP удовлетворяет их потребности.

Техническая эволюция и рыночная трансформация

Самара сравнивает текущее состояние развития криптоактивов с развитием интернета. Она ставит ключевой вопрос: действительно ли полностью децентрализованное видение является наилучшим для текущего рынка и инвесторов? Она предлагает использовать криптографические технологии для улучшения механизмов доверия, а не для полного замещения посредников, подчеркивая необходимость баланса.

Развитие рынка опционов

Биткойн ETF и Эфир ETP крупных управляющих активами компаний занимают доминирующее положение по объему торгов опционами. Развитие рынка опционов привнесло новые механизмы торговли для криптовалютных ETF, обеспечив стандартизацию способов инвестирования, измеримость направлений волатильности и мониторинг торговых условий в реальном времени. Это расширило разнообразие способов участия в рынке, улучшило механизмы ценообразования и инструменты управления рисками.

Критерии успешности ETF

Самара отметила, что ключевыми критериями для оценки успеха ETF являются точность отслеживания и качество рынка. Она подчеркнула, что сам ETF не является прямым двигателем притока средств, а ключевыми факторами являются настроение инвесторов и инвестиционные идеи. ETF на биткойн и эфир считаются успешными продуктами, несмотря на различия в притоке средств.

Будущие тенденции ETF

Смотря в 2025 год, эксперты надеются увидеть дальнейшее углубление исследований по построению инвестиционных портфелей с использованием биткойна, где акцент обсуждения должен сместиться с "стоит ли инвестировать в биткойн" на "как разумно использовать биткойн в инвестиционном портфеле". Кроме того, запуск опционов на биткойн-ETP также является важным событием, способствующим созданию более сбалансированной торговой динамики.

Регуляторная среда и перспективы на будущее

С учетом предстоящих изменений в правительстве, специалисты отрасли ожидают более поддерживающей инновации регулирующей среды, при этом подчеркивая важность надлежащего регулирования для поддержания доверия инвесторов. Основные акценты 2025 года включают установление основных определений, четкое разделение юрисдикций и создание механизмов сотрудничества между государственным и частным секторами.

Несмотря на то, что 2023 год полон вызовов, отрасль входит в возможную "золотую эпоху", что в основном связано с более низкими затратами на блок-пространство, более удобной средой для разработки и более четкими перспективами регулирования. В будущем основное внимание будет уделено созданию более прозрачной и инклюзивной финансовой системы.