U-карты сталкиваются с вызовами, будущее направления шифрования платежей вызывает обсуждение

Текущая область платежей находится на переходном этапе. Несмотря на то, что существующие продукты улучшились в дизайне и опыте, до создания полноценной платежной структуры Web3 все еще далеко. U-карта, как последняя форма шифрования платежей, по сути является компромиссным продуктом между потребностями цепочечных платежей и оффлайн-потребления.

U-карта связывает учетную запись на блокчейне и баланс стабильной валюты, сочетая их с интерфейсами оффлайн-потребления, тем самым реализуя объединение логики активов Web2 и Web3. Она привлекает внимание как ожиданием пользователей по поводу повседневного использования активов на блокчейне, так и тем фактом, что стабильные валюты расширяются в области розничной торговли для конечных пользователей и местных платежей.

Однако модель работы U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, что затрудняет её долговременное существование. Это не стабильная прибыльная бизнес-модель, а лишь форма услуги, зависящая от внешних разрешений. Проекту необходимо полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, а сам он является лишь исполнителем на конечном этапе. Операционные расходы U-карты чрезвычайно высоки, по сути, это убыточный бизнес.

Для стартап-команд Web3, которые испытывают нехватку входного трафика и опыта в финансовой инфраструктуре, крайне трудно создать устойчивый проект U-карт с помощью субсидий и эффекта масштаба.

Шифрование платежей: будущее направление развития

Основное препятствие для шифрования платежей исходит от традиционной финансовой расчетной системы. В рынке существует разногласие по определению шифрования платежей: следует ли полностью имитировать повседневные привычки или искать новое значение в анонимных сетях? В случае последнего, смысл платежа заключается не в передаче, а в оседании. В этом контексте суть платежа не в расчете, а в обращении.

Например, подпольные финансовые учреждения создали цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и цикле активов. Ключевым элементом этой модели является доверие, которое зависит от обращения средств и накопления активов, вызванного задержкой расчетов. В этой механике платежи больше не представляют собой отношения один к одному, а становятся формой, которая постоянно циркулирует в сети ценностей в виде один ко многим к одному.

Тем не менее, хотя такая закрытая экосистема в стиле "цифрового банка" функционирует на блокчейне уже много лет и решает некоторые проблемы серого оборота средств, она так и не смогла вывести шифрование платежей на уровень массового применения. Напротив, по-настоящему обладающей глобальным потенциалом и постепенно приближающейся к конечным пользователям является система расчетов на блокчейне, основанная на долларовых стейблкоинах и построенная на основе соблюдающей законодательства сети.

Структура на блокчейне в стиле подпольного банка уже существует, но она решает вопрос "как позволить меньшинству использовать шифрование для совершения непроверяемых платежей", а не "как позволить большему числу людей использовать шифрование для платежей". Ее основная цель - обойти регулирование, а не интегрироваться в существующую систему.

Настоящим фактором, способствующим переходу Web3-платежей из периферии в мейнстрим, является поддержка со стороны американской политики стабильных монет и платежных сетей. С продвижением соответствующих законопроектов стабильные монеты впервые получили статус "стратегической платежной инфраструктуры". Несколько финансово-технологических компаний работают над расширением применения долларовых стабильных монет в международных расчетах, аккредитации торговцев и расчетах на платформах.

Будущее шифрования будет полным слияния и взаимного переплетения с традиционными финансами. Традиционные финансы ускоренно входят в мир блокчейна, и их стандарты ясны — соответствие, прозрачность, возможность регулирования. Эта система стандартов естественным образом отвергает расширение логики подпольных денежных обменов.

Настоящее будущее Web3-платежей строится на сети, основанной на стабильных монетах в долларах и соответствующих расчетных каналах. Она может принимать декомпозиционную открытость и использовать кредитный фундамент существующей фиатной системы. Она позволяет свободно перемещать средства, подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования, сочетая намерения пользователей, но не выходя за пределы правовых границ. В этой системе средства могут не только входить в мир Web3, но и свободно выходить, обслуживая глобальный обмен товарами и услугами.