Восход стейблкоинов и новая структура платежей на Блокчейн

стейблкоин как токенизированное представление законной валюты, циркулирующей на Блокчейн, стал важным приложением на криптовалютном рынке. К концу 2024 года общая рыночная капитализация стейблкоинов, работающих параллельно с традиционной финансовой инфраструктурой, превысит 200 миллиардов долларов. С быстрым развитием стейблкоинов за пять лет и их углублением в глобальную экономику, преимущества Блокчейн как финансовой инфраструктуры будут неизбежно дополнительно исследованы и использованы традиционным финансовым миром.

Некоторые крупные платежные компании считают, что стейблкоин представляет собой перспективную платежную инновацию, которая может предоставить большему числу людей безопасные, надежные и удобные способы платежа. В то же время, как одна из самых ранних и опытных компаний в области Блокчейн-платежей, ее токен уже получил переоценку на рынке.

Данная статья направлена на анализ тенденций развития стейблкоинов, исследование логики переоценки токена известного платежного проекта и сравнение с другим аналогичным платежным проектом, который также существует долгое время, с целью обсуждения способов улавливания ценности в этой актуальной теме.

Тенденции развития стейблкоинов

Недавний отчет о криптоиндустрии, опубликованный известным инвестиционным учреждением, указывает на то, что стейблкоины нашли продуктовую рыночную нишу за последний год и стали одним из самых заметных "убийц" приложений в области Web3.0.

стейблкоин упростил процесс передачи стоимости, обеспечивая быстрое глобальное перемещение стоимости. Его квартальный объем торгов уже в два раза превышает 39 триллионов долларов США одного из платёжных гигантов, а ежегодные расчеты составляют десятки триллионов долларов. Только в ноябре 2024 года 28,5 миллиона независимых пользователей стейблкоина отправили более 600 миллионов транзакций, что полностью подтверждает его практическую полезность. В то же время пользователи стейблкоина практически по всему миру обеспечивают безопасный, недорогой и защищённый от инфляции способ сбережений и потребления.

Некоторый известный инкубатор стартапов недавно заявил: несмотря на существующие споры о практичности технологий Блокчейн, стейблкоины очевидно станут важной частью будущей валюты. В настоящее время почти 30% глобальных денежных переводов осуществляется через стейблкоины, традиционные финансовые учреждения также начинают предоставлять банкам платформы для выпуска стейблкоинов. Кроме того, одна компания в области платежных технологий приобрела стартап по стейблкоинам за 1 миллиард долларов, что привлечет больше инвесторов и капиталовложения в эту область.

Некоторые крупные платежные компании также отметили в своем прогнозе по десяти основным платежным трендам на 2025 год, что зрелость Блокчейна и цифровых активов в последние годы подтверждает трансформационный потенциал этой технологии в улучшении глобальных финансовых и коммерческих систем. Криптовалюты, стейблкоины и токенизированные активы вышли из концепции в стадию коммерциализации, особенно в отношении приложений, связанных с активами реального мира. К 2025 году ожидается, что Блокчейн сыграет важную роль в повышении скорости, безопасности и эффективности, особенно в области B2B и коммерческих платежей.

Восхождение известного платёжного проекта и его токена

Независимо от того, являются ли это криптоинвестиционные компании, традиционные платежные сети или банковские системы, все признают, что основанный на Блокчейн поток ценностей является разумной тенденцией будущего развития финансовых технологий, а платежи, безусловно, станут первоочередной областью применения.

Некоторый известный Блокчейн платежная компания в основном предоставляет финансовые сервисные решения на основе Блокчейн технологий, с целью увеличения скорости глобальных финансовых транзакций и снижения затрат. Основные продукты и услуги включают в себя трансакции через ее платежную сеть, а также недавно выпущенный стейблкоин.

Технологии и услуги компании в основном зависят от независимого распределенного реестра, который может обеспечить низкие транзакционные издержки и высокую производительность для записи и проверки транзакций. Этот реестр был разработан компанией в 2012 году, сосредоточив внимание на предоставлении банковских решений для традиционных финансовых учреждений. Его родной токен классифицируется как платежная криптовалюта, служащая средством оплаты транзакционных сборов в реестре, предоставляя способ использования распределенной сети вместо централизованного хранения и передачи стоимости.

Недавно стоимость токена данного проекта была пересмотрена, основные причины включают:

1. Ожидания изменения регуляторной среды: рынок ожидает, что правительство может принять более дружелюбный подход к регулированию криптовалют, и некоторые сторонники криптовалют занимают ключевые позиции, что усиливает уверенность рынка.

2. Позитивный прогресс в судебных разбирательствах с регуляторами: компания добилась частичной победы в судебном разбирательстве с регуляторами, судья постановил, что ее токены не считаются ценными бумагами, когда они продаются розничным инвесторам на бирже, что является значительным положительным моментом.

3. Увеличение ETF и институциональных инвестиций: некоторые компании выпустили трастовые продукты с этим токеном и подали заявки на преобразование мультивалютных фондов, содержащих этот токен, в ETF, что увеличивает привлекательность институциональных инвестиций.

4. Увеличение масштабируемости бухгалтерской книги: компания объявила, что введет высокую программируемость для своей бухгалтерской книги, включая смарт-контракты, что будет достигнуто за счет внедрения нативной функции смарт-контрактов и сайдчейнов, что усиливает экосистему разработчиков.

5. Выпуск стейблкоина: Компания объявила о выпуске корпоративного стейблкоина, привязанного к доллару 1:1, с целью повышения институциональной ликвидности, доверия и соблюдения норм в рамках своей экосистемы.

Поиск следующего перспективного проекта

В таких условиях, как намCapture ценность аналогичных проектов?

В настоящее время успешно выпущенные токены Блокчейн-платежных проектов в основном сосредоточены в двух категориях: первая — это относительно независимые приложения платежных протоколов; вторая — это проекты, использующие базовый Блокчейн-реестр в качестве сети расчетов. Рыночный опыт показывает, что ценность платежной сети выше, а экосистема более расширяема. Поэтому мы обращаем внимание на другой перспективный проект.

Данный проект в начале выделился своими технологическими характеристиками "приватных вычислений". После накопления достаточного объема технологий он начал применять свои технические преимущества в таких областях, как платежи, предоставляя системную стабильность и производительность финансового уровня, соответствующее управление цифровыми активами с криптографической поддержкой, а также решения для расчетов с использованием конфиденциальной информации для множества сценариев.

С точки зрения принадлежности проекта, этот проект явно также относится к типу, использующему основной блокчейн-реестр в качестве платежной сети для обслуживания всей экосистемы Web3.0.

Нативный токен этого проекта в основном используется для управления децентрализованной сетью, оплаты затрат на вычислительные ресурсы и услуги данных в сети, а также для стимуляции участников сети, включая операторов узлов и поставщиков данных, для поддержания и содействия нормальному функционированию и развитию сети.

Проект также запустил открытую платежную клиринговую операционную систему на основе своей сети, ядро которой основано на токенизированной валюте, обеспечивая контролируемый перевод стоимости в Web3.0 на трех уровнях: блокировка стоимости, логика платежей и механизмы авторизации, позволяя пользователям самостоятельно создавать "валюту".

Как захватить ценность платежа?

Блокчейн предоставляет технологические условия для полной унификации информационных и финансовых потоков при обмене ценностями, но на сегодняшний день, в эпоху Web3.0, существующая основанная на блокчейне платежная архитектура все еще находится на этапе, предложенном в раннем белом документе Биткойна, где основными правилами расчета являются одноранговые переводы; она еще не сформировала стандарты расчетов и клиринга, способные справляться с различными сложными платежными сценариями и многими участниками.

Хотя глобальные платежи на основе стейблкоинов стали реальной коммерцией с огромным потенциалом, в настоящее время простая логика одноранговых переводов не может поддерживать богатые сценарии платежей с использованием стейблкоинов. В то же время, из-за отсутствия стандартов правил клиринга в Блокчейн, платежные транзакции по-прежнему нуждаются в том, чтобы выходить за пределы блокчейн-реестра и возвращаться к традиционной системе платежей и клиринга.

Таким образом, этот проект не является простой копией однорангового перевода, основанной только на преимуществах своих собственных каналов, как большинство проектов криптоплатежей. Этот проект пытается использовать свою сеть в качестве "главной книги" и платформы приложений для будущих глобальных расчетов в сфере трансакций, создавая набор стандартов правил расчета на блокчейне, чтобы справляться с распределением利益 различных участников платежей и сложными сценариями платежей. Открытая система расчетов платежей является носителем этого набора стандартов правил расчетов.

В двух словах, конечная цель данного проекта заключается в создании "платежной сети Web3 эпохи", в то время как одна известная платежная сеть является самой высоко оцененной в мировой платежной экосистеме.

Проект компенсирует отсутствие стандартов расчетных правил в Блокчейне с помощью своей открытой системы расчетов и привлекает к многостороннему участию такие группы, как процессинговые учреждения, кошельковые учреждения, потребители и торговцы, создавая сеть цифровых платежей, приносящую пользу всем сторонам. С постепенным строительством экосистемы сетевой эффект в конечном итоге проявится, а конечная ценность будет отражена на этом проекте и его токене.

Формирование открытой финансовой экосистемы и платежного ландшафта

Создание системы цифровых валют для платежей, помимо получения преимуществ от появления и широкого распространения таких торговых посредников, как стейблкоины, также требует опоры на крупные платежные сети. Проект, который необходимо построить, представляет собой крупную открытую сеть платежной клиринговой системы на основе Блокчейн. С помощью инновационной структуры платежной клиринговой системы, в формате Web3.0, будет переосмыслен глобальный платеж.

С помощью открытой платежной экосистемы эта система может снизить высокие комиссионные сборы за трансакции при международных переводах как минимум на 60%. Продавцы и потребители могут не хранить цифровые активы, а полагаться на стандарты платежных сценариев, установленные эквайерами, кошельками и токенизированными валютами, для завершения платежей и обмена ценностями. Все участники платежного процесса выполняют свои роли и получают прибыль.

Эта система не только является платформой для расчетов на Блокчейн, но и основой открытой финансовой экосистемы. В качестве открытой операционной системы она может адаптироваться к различным сценариям применения и требованиям, легко интегрируя новые технологии и функции.

В то же время данная система стремится построить мост между Web2.0 и Web3.0, разрушая барьеры между традиционной финансовой системой и новыми финансовыми технологиями. Это означает, что как традиционные финансовые учреждения, так и новые проекты в области Блокчейн могут найти в этой экосистеме подходящее место для себя, реализуя свободное движение капитала и бесшовную передачу ценности.

На данный момент платежное решение этой системы охватывает выпуск стейблкоинов, трансакции по международным переводам, прием цифровых токенов, трансакции в международной торговле и т.д. Каждый может собрать конечный платежный сервис в этой экосистеме благодаря предоставленной возможности базового вызова Блокчейн.

Точка прорыва будущего

Создавая "платежную сеть эпохи Web3", проект может оставить ценность на транзакционной цепочке для участников сети, формируя систему стимулов, а не возвращаясь к традиционной системе расчетов, где её делят различные посредники. В то же время, сложные платежные сценарии, построенные с помощью его открытой системы расчетов, могут идеально сочетаться с приложениями и платежными сценариями Web2.0, снижая затраты на использование приложений и повышая эффективность, а также обеспечивая лучший пользовательский опыт.

Этот проект не ограничивается только цифровыми валютами и Web3.0 на блокчейне. В долгосрочной перспективе все оригинальные инновации на цепочке, существующие на сегодняшний день, являются этапным проявлением и опытом этой долгосрочной волны, а корень прорыва заключается в итеративном обновлении межбанковской финансовой инфраструктуры под воздействием большого количества реальных бизнес-требований Web2.0.

Таким образом, проект обращает внимание на более богатый рынок Web2.0, который является ключом к массовому распространению экосистемы Web3.0 и основой для прорыва в криптоплатежах!

Основатель проекта считает: "Сейчас и на следующем этапе главной рыночной возможностью является полная миграция ключевых команд и приложений Web2.0 на Web3.0, аналогично переходу интернет-приложений с веб-версий на мобильные приложения десять лет назад. Из-за ограничений в технологиях и инфраструктуре подавляющее большинство ключевых приложений эпохи Web2.0 не может быть напрямую и полностью перенесено на блокчейн, и может только использовать особенности криптографии и механизмов стимулов, передавая такие услуги, как оплата, расчет, торговля, хранение и верификация активов/денег, публичным блокчейнам и их экосистемам.

Таким образом, основное требование сводится к вводу и выводу фиатных денег и расчетам/переводам цифровых валют. Это означает, что в дальнейшем конкуренция среди публичных блокчейнов будет в основном не из оригинальных сценариев на цепочке, а скорее из миграции транзакций и привлечения пользователей из традиционного Интернета. Единственным каналом входа для пользователей, не знакомых с Web3.0, по-прежнему остаются приложения/сервисы, с которыми они знакомы, и, вероятно, это будет путь B2B2C.

В эпоху Web2.0 ежегодно в мире обрабатывается более 20 триллионов платежных транзакций в розничной торговле. Для нас важно воспользоваться возможностью, когда традиционная розничная торговля постепенно переходит на полное использование цифровых валют как нового платежного средства, следуя за переходом от Web2.0 к Web3.0 в вопросах собственности на данные и валюту.