Финансовая технологическая компания Antalpha вышла на биржу: финансовые инновации и стратегическое планирование в области Майнинга

В последнее время финансовая технологическая компания Antalpha подала заявку на IPO на Nasdaq, планируя провести публичное размещение акций под тикером "ANTA". Как поставщик финансовых решений в индустрии майнинга биткойнов,上市 Antalpha привлекло широкое внимание в отрасли.

Antalpha была основана в 2022 году, её основной бизнес заключается в предоставлении финансовых, технических и риск-менеджмент решений для учреждений цифровых активов, особенно для биткойн-майнеров. Цель компании - помочь майнерам расширить масштабы операционной деятельности и с помощью финансовых решений лучше справляться с последствиями колебаний цен на биткойн.

Основные продукты и услуги компании реализуются через ее технологическую платформу Antalpha Prime. Эта платформа позволяет клиентам инициировать и управлять займами под цифровые активы, а также в реальном времени отслеживать позиции по залогу. Доход Antalpha в основном поступает из двух источников: финансирования цепочки поставок и услуг по посредничеству в займам биткойнов.

В сфере финансирования цепочки поставок Antalpha предоставляет кредиты на майнинг-оборудование и кредиты на вычислительную мощность. Кредиты на майнинг-оборудование финансируют покупку биткойн-майнеров, при этом приобретенное оборудование выступает в качестве залога; кредиты на вычислительную мощность финансируют операционные расходы, связанные с майнингом, обычно в качестве залога используются добытые биткойны. По состоянию на 31 декабря 2024 года Antalpha обеспечила кредиты на общую сумму 2,8 миллиарда долларов, из которых около 97% клиентов по кредитам цепочки поставок использовали BTC в качестве обеспечения.

В области услуг по кредитованию биткойнов Antalpha предоставляет услуги по кредитованию биткойнов с обеспечением для клиентов, не являющихся гражданами США, через свою платформу. Стоит отметить, что средства для этих кредитов в основном предоставляются его аффилированной стороной Northstar. В этой модели Antalpha выступает в качестве поставщика технологий и услуг, зарабатывая комиссионные за платформу, но не неся кредитного риска по этим кредитам.

Финансовые данные показывают, что в финансовом году 2024 года общий доход Antalpha составил 47,45 миллиона долларов, что на 321% больше по сравнению с прошлым годом. В том числе, доход от технического финансирования составил 38,7 миллиона долларов, что на 274% больше; доход от технической платформы составил 8,8 миллиона долларов, что на 859% больше. Компания достигла чистой прибыли в 4,4 миллиона долларов, что позволило ей выйти из убытков в 6,6 миллиона долларов в предыдущем финансовом году.

По состоянию на 31 декабря 2024 года общий объем кредитов Antalpha достиг 1,6 миллиарда долларов. При этом портфель кредитов по цепочке поставок увеличился с 344 миллионов долларов на конец 2023 года до 428,9 миллионов долларов, что на 25% больше в годовом исчислении. Объем кредитов в биткойнах, предоставляемых для Northstar, увеличился с 220,8 миллионов долларов на конец 2023 года до 1,1987 миллиарда долларов, что на 443% больше в годовом исчислении. По региональному распределению 77,4% кредитов (около 1,26 миллиарда долларов) направлено клиентам из Азии.

Antalpha установила стратегическое партнерство с крупным производителем майнингового оборудования. Обе стороны подписали меморандум о взаимопонимании, в котором договорились, что производитель будет продолжать использовать Antalpha в качестве своего финансового партнера, обе стороны будут рекомендовать друг другу клиентов, а также предоставят Antalpha право первоочередного выкупа на услуги по поиску финансирования клиентов, когда Antalpha предложит конкурентоспособные условия.

Выход Antalpha на рынок — это не просто очередное IPO финансово-технологической компании, но и стратегическая перестройка в майнинг-индустрии в пост-уменьшении вознаграждения. С приближением уменьшения вознаграждения за блок биткойна в апреле 2024 года, прибыльность всей майнинг-индустрии сталкивается с вызовами. В этом контексте Antalpha предоставляет кредитную поддержку для покупки майнерами нового поколения высокоэффективных майнинговых машин, что не только напрямую способствует продаже оборудования, но и помогает майнерам преодолеть капитальные трудности, возникающие из-за обновления оборудования.

Кроме того, Antalpha также планирует исследовать финансовые решения для GPU, необходимых в сфере ИИ, что может стать новым направлением для расширения бизнеса компании в будущем. Если Antalpha сможет добиться успеха в новых областях, таких как финансирование AI GPU, это поможет укрепить устойчивость всей экосистемы майнинга.

В общем, IPO Antalpha отражает усилия майнинг-отрасли в области финансовых инноваций и демонстрирует стратегическое планирование участников отрасли в ответ на изменения на рынке. С развитием криптовалютного рынка такие финансовые сервисные провайдеры, как Antalpha, будут играть все более важную роль в поддержании здорового развития отрасли.