Стратегия Биткойн MicroStrategy: новая эпоха корпоративного финансирования

MicroStrategy не только является огромной ставкой на Биткойн, но и революцией в корпоративном финансировании. Эта публичная компания ловко пересекла два поля: одно, ограниченное традиционными финансовыми правилами, и другое, возглавляемое преданными сторонниками Биткойна.

Майкл Сайлер в 2020 году принял решение сделать Биткойн核心战略ом MicroStrategy. С ростом цен на криптовалюту акции компании за последний год выросли более чем на 700%. MicroStrategy сейчас является вторым по величине держателем Биткойн после Сатоши Накамото, обладая 471,107 Биткойн. Личное состояние Сайлера также возросло с 1,9 миллиарда долларов до 9,4 миллиарда долларов.

Ключом к успеху MicroStrategy является принятие волатильности. Волатильность — это враг традиционных инвесторов, но друг трейдеров опционов и спекулянтов. Это делает MicroStrategy одной из самых активно торгуемых акций на рынке, её дневной объем торгов может соперничать с объемами технологических гигантов.

Сайлер изобрел новый финансовый индикатор "доходность Биткойна", который используется для измерения изменений в соотношении Биткойна и акций, принадлежащих компании. MicroStrategy в четвертом квартале прошлого года достигла 48% доходности Биткойна, а за весь год она составила 74,3%.

Компания также запустила план "21/21", целью которого является сбор 42 миллиарда долларов в течение следующих трех лет для покупки большего количества Биткойн. Только в ноябре и декабре прошлого года компания приобрела почти 200 тысяч Биткойн на сумму около 18 миллиардов долларов.

MicroStrategy выпустила конвертируемые облигации на общую сумму 7,3 миллиарда долларов с крайне низкой процентной ставкой. Из-за высокой волатильности Биткойна эти облигации стали одним из лучших продуктов на рынке. Даже нулевые облигации на 3 миллиарда долларов, выпущенные в ноябре прошлого года, за короткое время выросли на 89%.

Многие компании начали следовать модели MicroStrategy. По статистике, около 90 публичных компаний включили Биткойн в свой баланс, включая такие известные компании, как Tesla и Block. Некоторые компании даже полностью зависят от Биткойна для своего существования, такие как японская гостиничная группа Metaplanet.

Несмотря на критику, Сэйлор полон уверенности в стратегии MicroStrategy. Он считает, что традиционное мнение о том, что капитал является долгом, а волатильность - это плохо, в то время как стандарт Биткойна утверждает, что капитал является активом, а волатильность - это хорошо.

Сайлер верит, что на фоне постоянного обесценивания доллара Биткойн является лучшим средством для хранения стоимости. Он определяет свою миссию как пропаганду "нетоксичного капитала". Хотя предыдущий опыт предпринимательства Сайлера был наполнен взлетами и падениями, сейчас он нашел новое направление: "Я изобрел 20 вещей, старался, чтобы они стали успешными, но ни одна из них не изменила мир. Сатоши Накамото создал нечто и отдал это миру, а затем исчез. Это сделало меня более успешным, чем каждая из моих идей."