Сравнение Raydium и Pump Fun: сможет ли LaunchLab принести эффект обогащения?

В экосистеме Solana Raydium является ведущей децентрализованной биржей, в то время как Pump Fun является крупнейшей платформой для инкубации проектов. Несмотря на разные бизнес-направления, они все же ведут жесткую конкуренцию, пытаясь завоевать большую долю рынка.

Недавно выпущенный PumpSwap от Pump Fun стабильно достигает ежедневного объема торгов в 400 миллионов долларов, приближаясь к 600 миллионам долларов Raydium. Представители Raydium отметили, что за последний месяц Pump Fun составил 41% их дохода от AMM. Однако с выходом PumpSwap трафик Raydium значительно снизился, что вынудило их запустить LaunchLab, чтобы "восстановить контроль над ликвидностью".

Давайте подробнее рассмотрим различия между LaunchLab и Pump Fun, а также проекты, на которые стоит обратить внимание.

Обзор LaunchLab

LaunchLab, запущенный Raydium, по сути является "инструментом для выпуска токенов без кода и автоматизированным сервисом миграции ликвидности", и имеет два основных режима использования:

1. Режим JustSendIt: пользователи могут создать токен одним нажатием кнопки, по умолчанию собирая 85 SOL. После успешного сбора средств токены автоматически перемещаются в AMM Raydium, и LP токены сжигаются для реализации блокировки ликвидности.

2. Режим LaunchLab Pro: можно настроить общее количество, минимальная сумма сбора составляет 30 SOL. Пользователи могут установить наклон кривой облигации, условия принадлежности, а также включить ли распределение прибыли AMM (максимум 10% от торговых сборов возвращается проекту).

В структуре сборов Raydium взимает единую базовую комиссию в размере 1%, из которых 50% поступает в "сообщество", 25% используется для выкупа $RAY, а 25% идет на финансирование инфраструктуры и операционных расходов.

LaunchLab также позволяет третьим сторонам подключаться к своим бэкэнд-сервисам, создавая собственный фронтэнд для выпуска токенов. Наиболее известным является cook.meme, это первая "платформа для мемных токенов", использующая контракты LaunchLab, но с собственным UX фронтэндом, предлагающая нулевые комиссии, мгновенные транзакции и простой интерфейс, что привлекло немало разработчиков к экспериментам. Его позиционирование похоже на копию UI Pump Fun, но на базовом уровне связано с ликвидностью Raydium.

Raydium использует эту открытую модель не только для привлечения пользователей, но и для воспроизведения контента и экосистемного цикла, построенного Pump Fun через сообщество в прошлом.

Анализ ключевых проектов

Запуск LaunchLab принесет прямую выгоду $RAY (25% сборов будет использовано для выкупа). Цена $RAY выросла примерно на 8% после объявления LaunchLab. Если LaunchLab сможет поддерживать популярность, сила выкупа $RAY будет только усиливаться, и когда спрос превысит предложение, появится возможность для роста цен.

Жизненный цикл LaunchPad зависит от того, сколько проектов "Золотая Собака" может быть создано. Когда платформа продолжает демонстрировать эффект обогащения, активы пользователей естественным образом будут сосредотачиваться на этой платформе. После концентрации активов вероятность появления "Золотой Собаки" также увеличится, в конечном итоге формируя благоприятный круговорот.

Тем не менее, в течение 24 часов после запуска LaunchLab только рыночная капитализация $TIME превысила 1 миллион долларов. Другие токены, такие как $ARUA и $Gaydium, хотя и резко возросли в начале, в конечном итоге рыночные силы решили повысить только рыночную капитализацию одного токена.

$TIME, $ARUA и $Gaydium имеют разный фон:

• $TIME является первой созданной мем-монетой на платформе cook.meme.
• $ARUA является токеном, выпущенным Raydium. Хотя он был развернут раньше, чем $TIME, его запуск произошел позже.
• $Gaydium привлек внимание не только из-за игры слов, но и из-за того, что разработчики Raydium временно разместили адрес его контракта на GitHub, после чего он был быстро удален, что привело к резкому падению цены токена.

$TIME Текущие показатели:

• Рыночная капитализация: 6 миллионов долларов США
• Максимальная рыночная капитализация: 8,5 миллиона долларов США
• 24-часовой объем торгов: 30,2 миллиона долларов США
• Количество держателей токенов: 7,600

Резюме

Хотя LaunchLab от Raydium кажется "запоздалой атакой", его общий дизайн был систематически адаптирован к преимуществам Pump Fun. Он не только предлагает настраиваемую модель эмиссии токенов, но и развивает открытую фронтальную стратегию, представленную cook.meme, с целью вернуть трафик, комиссии и нарратив обратно в экосистему Raydium.

Запуск Лаборатории действительно сможет ли создать богатство и вновь вызвать волну мемов, все еще зависит от трех ключевых факторов:

1. Смогут ли они создать мощный популярный проект;
2. Дружественны ли сборы и дизайн ликвидности для розничных инвесторов;
3. Может ли экосистема быстро собрать инструменты фронтенда и создать сетевой эффект.

В настоящее время все три элемента требуют улучшения, но LaunchLab только что запустился менее месяца назад, и объявлять о провале этой платформы сейчас было бы преждевременно. Мир криптовалют быстро меняется, возможно, следующая сотня мем-валют появится на LaunchLab, давайте будем наблюдать.