- Тема
22k Популярность
18k Популярность
32k Популярность
31k Популярность
3k Популярность
113k Популярность
28k Популярность
27k Популярность
7k Популярность
18k Популярность
- Закрепить
22k Популярность
18k Популярность
32k Популярность
31k Популярность
3k Популярность
113k Популярность
28k Популярность
27k Популярность
7k Популярность
18k Популярность
За стратегией шифрования резервов акционерных обществ стоят какие шифрования VC, прикладывающие усилия?
Автор: Zen, PANews
В последние годы все больше публичных компаний включают криптоактивы в свои балансы, начиная с MicroStrategy, которая первой сделала ставку на биткойн, и до Trump Media & Technology Group, собравшей 2,5 миллиарда долларов для создания биткойн-казначейства. Также несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали небольшие эксперименты с стейблкоинами или стратегическими резервами на базе эфириума. Согласно данным BitcoinTreasuries, по состоянию на 17 июля 154 публичные компании приняли стратегические резервы в биткойне; согласно исследовательскому отчету DWF Labs, опубликованному в конце июня этого года, общая сумма инвестиций публичных компаний в криптоактивы достигла 76 миллиардов долларов.
Помимо дружественной к шифрованию политики правительства Трампа и демонстрационного эффекта MicroStrategy, за этой волной также стоят венчурные капитальные инвестиции в шифрование и фонды Web3, сосредоточенные на институциональных цифровых активах. Они предоставляют上市公司全方位解决方案 через лидирующие инвестиции в PIPE (частные инвестиции в публичный капитал), конвертируемые облигации, обратные слияния и другие методы, предлагая возможности покупки шифрованной валюты, токенизированных акций, расчетов в стабильных монетах и управления государственным казначейством на блокчейне.
Основные организации, способствующие шифрованию публичных компаний, расширились с ранних Pantera Capital, Animoca Brands, Sora Ventures до таких, как DWF Labs, Big Brain Holdings, GSR, Bain Capital Crypto и других, и в последнее время все больше шифрования VC начинают присоединяться к этому ряду.
Пантера Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Digital Asset Treasury), среди которых наиболее известна финансовая компания Twenty One Capital, возглавляемая долгосрочным биткойн-проповедником Джеком Маллерсом (тикер на NASDAQ: CEP). Pantera также является учреждением, которое инвестировало наибольшую сумму в его раунде PIPE финансирования. Twenty One пытается подражать стратегии MSTR и получает поддержку от трех гигантов индустрии: Tether, SoftBank и Cantor Fitzgerald. Pantera указывает на то, что масштаб Twenty One как раз достаточен для использования всех инструментов капитального рынка, при этом его рыночная капитализация невелика, что позволяет ему гибко достигать роста BPS быстрее, чем MSTR, и торговаться с большей премией.
Кроме того, Pantera также возглавила финансирование DeFi Development Corp (NASDAQ: DFDV, ранее Janover), которая стала пионером DAT в США. DFDV управляется генеральным директором Джозефом Онорати и директором по информации Паркером Уайтом, и она заимствует стратегию MSTR, но применяет её к Solana. Pantera считает, что Solana является интересной альтернативой BTC по следующим причинам: из-за короткого срока созревания её потенциал роста может быть больше, чем у BTC; волатильность выше, чем у BTC, что означает, что использование этой волатильности может привести к более высокой доходности; часть доходов от стейкинга может способствовать росту каждой акции SOL; так как в настоящее время доступных альтернатив мало, Solana имеет больше неразработанного спроса.
Помимо поддержки публичных компаний, владеющих биткойнами и Sol финансовыми резервами, Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию цифровых активов на базе эфира Sharplink Gaming (SBET). SBET была запущена программной компанией Consensys, возглавляемой соучредителем эфира Joe Lubin, которая разработала стратегию ETH финансовых резервов; Pantera сотрудничает с его командой более десяти лет.
Галакси Диджитал
В мае 2025 года медиа-компания Трампа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов для создания биткойн-казначейства через выпуск обыкновенных акций на 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на 1 миллиард долларов. Galaxy Digital выступает не только финансовым консультантом по этому долговому и акционерному финансированию, но также является одним из главных андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования и обязуясь предоставить поддержку ликвидности.
Ранее Galaxy Digital помогала таким не-шифрованным компаниям, как GameStop и AMC, проводить эксперименты с шифрованием платежей и казначейством, а также выступала консультантом в нескольких слияниях SPAC, способствуя включению цифровых активов в стратегическую.asset allocation. В период с 2024 по 2025 год Galaxy участвует в финансировании, связанном с шифрованием, на сумму более 800 миллионов долларов для публичных компаний, охватывающем различные аспекты, включая инвестиции в акции, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды Animoca
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязывающего меморандума о взаимопонимании (MOU) с компанией по производству продуктов питания и упаковки DayDayCook (DDC. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca вложит до 100 миллионов долларов в стратегию доходов от биткойн-казны DDC. Соучредитель Animoca Ят Сиу также присоединится к «Совету биткойн-визионеров» (Bitcoin Visionary Council) DDC, чтобы предоставить стратегическое руководство по управлению казной и оптимизации доходов. DDC Enterprise в мае этого года объявила о своей программе резервирования биткойнов, цель которой – приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет, и в этом месяце она приобрела 21 биткойн для своих корпоративных резервов.
Кроме того, как известный инвестор в индустрии Web3, возникшей на волне NFT, Animoca также ищет возможности для выхода на биржу в США. По данным Financial Times, Ят Сиу заявил, что Animoca планирует провести IPO в Нью-Йорке, стремясь воспользоваться "уникальной возможностью", предоставленной подходом администрации Трампа к регулированию цифровых активов. В связи с упадком проектов NFT и GameFi, помимо инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит к консультационным услугам, охватывающим консультации по токенам, токеномику, маркетинг, консультации по выходу на биржу, операцию узлов и торговые услуги.
( Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, целью которого является копирование модели управления биткойн-казной MicroStrategy для публичных компаний в Азии. Фонд будет сосредоточен на публичных компаниях на рынках Японии, Гонконга, Таиланда, Тайваня и Южной Кореи. Первым бенефициаром стал Metaplanet, зарегистрированный на Токийской фондовой бирже, чьи акции в 2024 году выросли более чем на 1000%, что сделало его одной из лучших акций на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок через стратегическое объединение с гонконгским дистрибьютором предметов роскоши, который котируется на NASDAQ, Top Win International, и изменила свое название на AsiaStrateg. Это объединение позволило Top Win получить экспертизу Sora в области шифрования, которая будет участвовать в инвестициях и управлении казной Top Win. Top Win объявила о намерении принять стратегию резервирования биткойнов и планирует выделить 150 миллионов долларов для поддержки проектов казны биткойнов как минимум десяти публичных компаний на азиатском рынке.
Недавно объединение инвесторов в биткойн, включая Sora Ventures, AsiaStrategy, CEO Metaplanet Саймона Геровича и корейскую инвестиционную компанию KCGI, путем специального увеличения капитала на 58,862,249 акций для корейского программного обеспечения SGA, котирующегося на KOSDAQ, собрали около 25 миллионов долларов США. SGA планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и разработки новых бизнес-планов в области цифровых активов.
) Лаборатории DWF
В июне 2025 года компания Interactive Strength (Nasdaq: TRNR), занимающаяся фитнес-оборудованием и цифровыми фитнес-услугами, объявила о подписании рамочного соглашения о финансировании "казны токенов FET" на сумму до 500 миллионов долларов, первая транш в 55 миллионов долларов будет совместно инвестирована ATW Partners и DWF Labs. Средства будут специально использованы для покупки токенов FET от Fetch.ai через платформу BitGo в качестве активов на их балансе. TRNR заявляет, что если план будет полностью реализован, он станет обладателем крупнейшего публичного криптоактивного портфеля, сосредоточенного на токенах AI. Согласно официальному исследованию, опубликованному DWF Labs, компания продолжит исследовать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные Венчуры
Согласно статье Primitive Ventures, с начала 2025 года эта организация начала сосредотачиваться на "резервном фонде цифровых активов PIPE" в качестве основного направления исследования, систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать компании, ориентированные на шифрование активов с основным резервом на базе Ethereum. Primitive Ventures также приняла участие в частном размещении акций SharpLink Gaming, объявленном в мае этого года, в ходе которого было привлечено 425 миллионов долларов. Primitive считает, что стратегии на основе BTC в основном зависят от финансирования для покупки монет, не обладая доходностью от самих активов, что увеличивает риск заимствования. В то же время SBET имеет потенциал напрямую использовать доходы от стекинга ETH и экосистемы DeFi, реализуя сложный процент на блокчейне и создавая реальную ценность для акционеров.
Холдинги Биг Брейн
Американский фонд венчурного капитала Big Brain Holdings недавно стал важным сторонником компании Upexi (NASDAQ:UPXI), занимающейся разработкой, производством и распределением потребительских товаров. В июле 2025 года Upexi объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использует заблокированные токены Solana (SOL) в качестве залога, ставка купона составляет 2%, срок — 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом облигационном финансировании. После завершения финансирования Upexi ожидает, что будет владеть примерно 1,65 миллиона SOL, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч Solana, что значительно увеличивает размер казны компании на блокчейне.
GSR
Upexi расширила свой бизнес в области шифрования по меньшей мере три месяца назад — в апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций (PIPE) Upexi на сумму 100 миллионов долларов, средства были использованы для покупки и залога токенов Solana. Этот шаг помог Upexi создать шифровальную казну на основе Solana. Согласно опубликованным данным, после объявления сделки акции Upexi резко выросли примерно на 700%, что подчеркивает горячую реакцию рынка на стратегию цифровых активов компании. GSR заявила, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на качественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании SharpLink на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В частном размещении Upexi на 100 миллионов долларов под руководством GSR, а также в частном размещении SharpLink Gaming на 425 миллионов долларов под руководством Consensys участвовали многие известные шифрование VC.
Кроме того, в крупнейшем за всю историю上市比特币 финансовом резервном компании первичном финансировании, завершенном ProCap Financial, также участвовало множество шифрования венчурных компаний. ProCap Financial образована в результате слияния частной компании ProCap BTC, принадлежащей бывшему партнеру Morgan Creek Энтони Помплиано, и SPAC Nasdaq Columbus Circle Capital. Помплиано также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов, которое будет сосредоточено на покупке биткойнов и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе этих активов.
Согласно публичной информации, в трех крупных частных размещениях: