Обзор экономики США в декабре 2024 года и прогноз крипторынка на 2025 год

Экономические показатели США в декабре остались стабильными, основные экономические данные в целом соответствуют ожиданиям. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в ноябре увеличилось на 227000, немного превысив рыночные ожидания; индекс потребительских цен (CPI) в ноябре вырос на 2,7% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, оба показателя соответствуют ожиданиям. Федеральная резервная система, как и ожидалось, снизила целевой диапазон федеральной фондовой ставки на 25 базисных пунктов до 4,25%-4,50%. Однако затем Федеральная резервная система заявила, что в 2025 году幅度 снижения ставок может уменьшиться до 50 базисных пунктов, что означает, что количество ожидаемых снижений ставок может сократиться с 4 до 2, вызвав краткосрочную волатильность на рынке.

Последние прогнозы экономического роста Федеральной резервной системы показывают, что в этом и следующем году темпы роста экономики США ожидаются на уровне 2,5% и 2,1% соответственно, что немного выше прогноза сентября. Уровень безработицы ожидается на уровне 4,2% и 4,3% соответственно, что ниже предыдущих прогнозов. Прогнозы инфляции составляют 2,4% и 2,5%, а базовая инфляция ожидается на уровне 2,8% и 2,5%, что превышает долгосрочную цель в 2%. Это указывает на то, что экономика США в настоящее время функционирует стабильно, но инфляция все еще имеет определенный разрыв.

Данные PMI за декабрь показывают, что предварительное значение PMI для сферы услуг составило 58,5, превысив ожидания и предыдущее значение; предварительное значение PMI для производственного сектора составило 48,3, что ниже ожиданий и предшествующего значения; предварительное значение комплексного PMI составило 56,6, также превысив ожидания и предыдущее значение. Сфера услуг испытывает самый быстрый рост с момента снятия карантина в 2021 году, в то время как PMI для производственного сектора ниже ожиданий, что в основном связано с недостаточным экспортным спросом.

В такой макроэкономической среде американские акции показывают отличные результаты, индекс Nasdaq преодолел отметку в 20000 пунктов. Акции нескольких технологических гигантов достигли исторических максимумов. Сфера искусственного интеллекта продолжает набирать популярность, что дополнительно подогревает рыночные настроения. Однако индекс Доу-Джонса зафиксировал "десять подряд падений", установив худший рекорд подряд с 1974 года, что в основном связано с различиями в акциях компаний.

Крипторынок также переживает важный прорыв. Цена биткойна впервые превысила 100000 долларов, а эфириум также преодолел отметку в 4000 долларов. Этот рост в основном вызван политическими факторами, на рынке широко распространено сильное чувство "страха упущенной выгоды". Многие учреждения выражают оптимизм относительно цены биткойна в 2025 году, прогнозируя ее возможный рост до 200000 долларов.

Смотря в будущее 2025 года, ключевыми фокусами в области шифрования будут изменения роли биткойна в глобальном распределении активов, новые инкрементальные рынки, потолок цен и регуляторная среда. В настоящее время только 0,01% публичных компаний владеют биткойном, что предвещает огромный потенциал для роста в будущем. В то же время, прояснение регуляторной среды станет основной темой 2025 года, ожидается, что она преобразится из препятствия в движущую силу.

Помимо биткойна, искусственный интеллект и стейблкоины могут стать новыми акцентами крипторынка в 2025 году. Несколько традиционных финансовых учреждений начали размещаться на рынке стейблкоинов, что может стать ключевым шагом к более широкому признанию криптотехнологий.

В целом, в 2025 году крипторынок, вероятно, будет более захватывающим, чем в 2024 году. Тем не менее, инвесторы все еще должны быть осторожными с рисками, которые могут возникнуть из-за краткосрочных колебаний рынка, и сохранять рациональное суждение. С тем, что мир шифрования скоро встретит "взрослую жизнь", биткойн, вероятно, станет общепринятым инвестиционным инструментом в mainstream финансовом круге, а стейблкоины могут действительно стать инструментами реального применения.