Ограничения U-карты и будущее развития шифрования платежей

Текущая сфера платежей находится на этапе трансформации. Существующие продукты улучшили свой дизайн и опыт, но до создания полноценной инфраструктуры Web3 для платежей еще далеко. Это незавершенное состояние стало одним из центров внимания рынка.

U-карта, как последняя форма шифрования платежей, по сути является переходным механизмом. Она связывает учетные записи на блокчейне с балансом стабильной монеты и сочетает в себе интерфейсы оффлайн-потребления, реализуя интеграцию логики активов Web2 и Web3. Причины быстрого привлечения внимания к U-карте заключаются, с одной стороны, в ожиданиях пользователей по поводу повседневного использования активов на блокчейне, а с другой стороны, в том, что стабильные монеты пытаются расширить свое присутствие в сфере розничных и местных платежей.

Тем не менее, операционная модель U-карты сильно зависит от разрешений традиционной финансовой системы, что затрудняет её долгосрочную устойчивость. Это не стабильная прибыльная бизнес-модель, а лишь форма услуги, зависящая от внешних разрешений. Проектные стороны должны полагаться на многослойные финансовые посредники для завершения расчетов, сами они являются лишь исполнителями на конце цепочки. Более серьезной проблемой является крайне высокая операционная стоимость, по сути это убыточный бизнес.

Для проектов без поддержки биржи или первичных эмитентов крайне трудно создать устойчивый проект U-карт с помощью субсидий и эффекта масштаба. Чтобы изменить эту ситуацию, проект должен либо стать экосистемным соединителем, присоединившись к системе аккаунтов, либо дождаться завершения законопроекта о стабильных монетах и начать действовать самостоятельно.

Суть проблемы шифрования платежей заключается в традиционной финансовой расчетной системе. Существует разногласие в определении шифрованных платежей на рынке: некоторые выступают за имитацию повседневных платежных привычек, в то время как другие пытаются найти новое значение в анонимных сетях. Последние считают, что смысл платежа заключается в обращении, а не в расчете, и эта точка зрения быстро развивается в экосистеме блокчейна.

Рассмотрим пример подпольных обменников: они создали цифровую экосистему, основанную на доверии и цикле активов. Эта модель зависит от социальных сетей и механизмов доверия, платежи больше не являются отношением «один к одному», а представляют собой форму постоянного обращения. Приток средств происходит не только для платежей, но и для получения доверия.

Однако, хотя эта закрытая экосистема решила часть проблем с оборотом серых средств, она не смогла продвинуть шифрование платежей в мейнстрим. Напротив, система расчётов на блокчейне, основанная на стабильных монетах, привязанных к доллару, и построенная на основе регулируемой сети, постепенно приближается к конечным пользователям.

Структура на цепочке, напоминающая подпольные деньги, уже существует, особенно в сети Tron. Но эта модель не предназначена для обычных пользователей, а обслуживает небольшую группу, нуждающуюся в непроверяемых платежах. Она трудно трансформируется в глобальную масштабируемую инфраструктуру и не может интегрироваться с существующими клиринговыми системами.

Настоящей силой, способствующей переходу Web3-платежей из периферии в мейнстрим, является политика США в отношении сетей стабильных монет. С продвижением соответствующих законопроектов стабильные монеты получают статус стратегической платежной инфраструктуры. Финансовые технологии активно продвигают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, а также в сфере акцепта платежей от торговцев.

Будущие шифровальные платежи будут полностью интегрированы с традиционной финансовой системой. Они будут строиться на основе стабильных монет, привязанных к доллару, и соответствующих расчетных каналов, сохраняя при этом децентрализованную открытость и пользуясь кредитной основой существующей валютной системы. Эта система подчеркивает абстракцию идентичности, но не избегает регулирования, объединяя намерения пользователей, но не выходя за пределы закона.

Следующая стадия шифрования платежей должна быть такой же, как свет, способной сочетать и сохранять ясный источник, не стремясь поглотить, а сосредоточив внимание на освещении пути вперед.