Исследование реальной доходности: инновационный путь 7 Децентрализованных финансов протоколов

В области Децентрализованные финансы многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких вознаграждений токенами. Хотя такая практика может привести к росту TVL в краткосрочной перспективе, она также имеет потенциальные проблемы:

1. Если токены будут эмитированы в избытке без создания достаточной ценности, система может рухнуть.

2. Пользователи не отличаются лояльностью, и как только вознаграждения уменьшаются, они начинают переходить к новым проектам.

Комбинация высокого эмиссии токенов и низкого дохода от протокола может привести к падению цены токенов. Пользователи Децентрализованных финансов все больше осознают, что им нужны ценные токены, а не просто высокие вознаграждения.

Итак, что такое действительно прибыльный Протокол? У него есть следующие основные характеристики:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, использование пользователями не зависит от рыночных условий или токенов стимулирования.

2. Получение дохода на блокчейне через продукт.

3. Доход превышает операционные расходы и эмиссию токенов.

4. Используйте надежные активы, такие как ETH или стейблкоины, для выплаты доходов.

Следующие 7 протоколов демонстрируют потенциал реальной прибыли:

1. BTRFLY (Редактированный Картель)

BTRFLY запустил версию V2, переходя от режима размывания к режиму реальной прибыли. Пользователи могут зарабатывать ETH, блокируя BTRFLY, доходы поступают из их капитала и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа маржинальной торговли, предоставляющая кредитное плечо до 150x для криптовалют, акций и форекс. В настоящее время предлагаются DAI Vault и GNS-DAI LP, скоро будет запущен GNS однопортфельный стейкинг.

3. Умами (Arbitrum)

• Вложив mUMAMI, вы можете зарабатывать около 5% годовых в WETH из доходов протокола.
• GLP/TCR USDC пул: с помощью хеджинговой стратегии GMX и TracerDAO обеспечивается около 20% доходности в стейблкоинах.

4. Кудзира (Cosmos)

Предоставляет различные продукты, такие как платформа ликвидности Orca, DEX Fin и т.д. Ставка KUJI позволяет зарабатывать часть дохода платформы, в настоящее время годовая ставка составляет около 0,49%, и ожидается, что она вырастет с увеличением уровня использования.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Топовый DEX на Avalanche. Ставьте JOE в качестве sJOE, чтобы получать вознаграждение в USDC, исходя из 0.05% торговых сборов.

6. Synthetix (Эфириум/Оптимизм)

Инновационный протокол синтетических активов. Ставьте SNX для получения:

• Доход sUSD от трейдеров
• SNX инфляционные награды

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

Децентрализованная платформа для маржинальной торговли.

• Извлекать 30% комиссии из сделок
• Обменивать сборы на ETH/AVAX и распределять их среди стейкеров GMX

GMX — это DApp номер один на Arbitrum, использование которого продолжает расти.

Инструменты исследовательского проекта

• TokenTerminal/CryptoFees:Посмотреть источники дохода
• Dune Analytics: панель управления соглашениями
• Messari: информация о поставках токенов
• Протокол внутренней панели данных

При оценке проекта необходимо учитывать следующие вопросы:

• Источник дохода?
• Масштаб доходов от Протокола?
• Объем и эмиссия токенов?
• Способы выплаты доходов?
• Сетевое притяжение?

Предупреждение о рисках

1. Некоторые протоколы могут столкнуться с регуляторными рисками.

2. Некоторые проекты основаны на сложной финансовой инженерии, что создает потенциальные риски.

В области Децентрализованных финансов реальные доходные Протоколы постепенно привлекают внимание. Инвесторы должны внимательно оценивать фундаментальные показатели проектов, взвешивать риски и доходность, чтобы принимать обоснованные решения.